滬深交易所曝光187份“監(jiān)管函”涉及170家公司

每經(jīng)編輯 左越 每經(jīng)記者 李智    

左越 每經(jīng)記者 李智

作為推進(jìn)監(jiān)管信息公開的重要舉措，上海證券交易所（以下簡稱上證所）和深圳證券交易所（以下簡稱深交所），不約而同地選擇了對上市公司監(jiān)管信息進(jìn)行公開。

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對滬、深交易所官網(wǎng)披露信息進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)，今年已有超過180條監(jiān)管信息先后披露，170家上市公司以及相關(guān)責(zé)任方被卷入。

其中，信息披露成違規(guī)重災(zāi)區(qū)，個(gè)別公司違規(guī)行為令人瞠目結(jié)舌，山河智能、多倫股份、航天通信、光電股份等被出具監(jiān)管函或監(jiān)管關(guān)注決定的公司，不僅為相關(guān)各方帶來負(fù)面影響，更給投資者造成損失。在各類問題背后，暴露出相關(guān)上市公司在內(nèi)部治理方面的缺陷。正在火熱進(jìn)行中的“2014中國上市公司口碑榜”評選活動(dòng)，目的就在于集合機(jī)構(gòu)投資者與廣大普通投資者的力量，尋找在公司內(nèi)部治理方面表現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)。

交易所新增欄目公布監(jiān)管信息/

2014年4、5月間，滬、深交易所都對各自官網(wǎng)進(jìn)行了調(diào)整并新增欄目，投資者可以在交易所網(wǎng)站上查詢到，交易所對上市公司及相關(guān)責(zé)任方出具的最新監(jiān)管信息。

“根據(jù)目前的相關(guān)規(guī)則，沒有做出一定要披露的強(qiáng)制性規(guī)定”，深交所一位人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。事實(shí)上，對于監(jiān)管函這類監(jiān)管信息，在交易所沒有專門披露之前，由于上市公司可自愿決定是否進(jìn)行公告披露，這就意味著上市公司可以“選擇性”地公告或不公告相關(guān)監(jiān)管信息。這就有可能造成投資者無法及時(shí)了解和掌握交易所對上市公司的具體監(jiān)管信息，無形之中對投資者形成了信息“盲區(qū)”。

上述深交所人士進(jìn)一步對記者表示，“監(jiān)管函這個(gè)項(xiàng)目之前是沒有的。通報(bào)批評和公開譴責(zé)是可以查到的，監(jiān)管函是近期我們（深交所）網(wǎng)站做更新才新增的項(xiàng)目，是由交易所披露的，但是上市公司如果接到監(jiān)管函要發(fā)的話是（發(fā)）在公告里的。我們之前沒有做一個(gè)詳細(xì)統(tǒng)計(jì)，像這樣每一個(gè)都公布出來，是網(wǎng)站更新了以后才添加了這個(gè)項(xiàng)目。”在交易所新增欄目披露監(jiān)管信息后，無論上市公司自己是否披露，公眾投資者都可在交易所網(wǎng)站上查詢到詳細(xì)監(jiān)管信息。相較之前，投資者能夠得到的信息更詳細(xì)、更全面了。

杰賽律師事務(wù)所王智斌律師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，監(jiān)管函等書面警示并不是行政處罰，交易所是根據(jù)交易規(guī)則的規(guī)定，行使監(jiān)督管理權(quán)，而不是作為行政機(jī)關(guān)行使行政管理權(quán)和處罰權(quán)。

《深圳證券交易所自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分措施實(shí)施細(xì)則》（試行）中提到，書面警示包括關(guān)注函、監(jiān)管函等函件。由深交所或?qū)嵤C(jī)構(gòu)以標(biāo)題為“監(jiān)管函”的書面形式向當(dāng)事人發(fā)出的函件，要求當(dāng)事人在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)回復(fù)。

與關(guān)注函相比，監(jiān)管函強(qiáng)制力更大。深交所規(guī)定，監(jiān)管函應(yīng)當(dāng)抄報(bào)中國證監(jiān)會(huì)或其有關(guān)部門，抄送中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)派出機(jī)構(gòu)；而對于關(guān)注函的要求是“可以”抄送。王智斌律師對記者解釋道，“關(guān)注函一般用于針對市場有傳聞情況下的主動(dòng)關(guān)注；監(jiān)管函則是出現(xiàn)問題后的監(jiān)督管理。”

同時(shí)，監(jiān)管函等監(jiān)管信息也直接關(guān)系著交易所對上市公司信息披露的考核。2013年修訂后發(fā)布的 《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》中規(guī)定，公司因違規(guī)行為被出具監(jiān)管函或約見談話，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東、實(shí)際控制人被累計(jì)兩次以上出具監(jiān)管函，則上市公司在考核期內(nèi)其信息披露工作考核結(jié)果不得評為A；上市公司被三次以上出具監(jiān)管函，則被評為C。

2014年5月，在上證所深入推進(jìn)信披監(jiān)管轉(zhuǎn)型的媒體通氣會(huì)上，負(fù)責(zé)人表示，上證所將努力實(shí)現(xiàn)把信息披露監(jiān)管方式從原有的事前把關(guān)，轉(zhuǎn)移到事中、事后監(jiān)管上來。也正是由于交易所在推動(dòng)信息披露公開化，提高信息披露透明度上的努力，使一些過去不易被公眾及時(shí)了解的監(jiān)管信息隨之曝光。

信息披露透明化的提升，不僅需要交易所的推動(dòng)、上市公司的努力，也需要廣大投資者參與其中。中國上市公司口碑榜愿與廣大投資者一同見證中國資本市場的進(jìn)步，“2014中國上市公司口碑榜”正在火熱進(jìn)行中，目前八個(gè)榜單400家候選公司名單已經(jīng)出爐，投資者可通過 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》官方網(wǎng)站（m.ship-bio.com）進(jìn)行投票。本次評選最終根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者和公眾投資者的投票決出，今年的口碑大獎(jiǎng)最終花落誰家，敬請關(guān)注！

個(gè)別公司多次被交易所點(diǎn)名/

從監(jiān)管措施發(fā)布至今的不到半年時(shí)間里，滬、深交易所共發(fā)布了187份監(jiān)管信息。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至昨日 （9月11日），深交所4月11日至今在其網(wǎng)站上公布了137封監(jiān)管函；上證所則從5月13日起公布了50個(gè)對上市公司或相關(guān)責(zé)任人予以監(jiān)管關(guān)注的決定，共涉及170家上市公司（部分監(jiān)管函涉及上市公司股東、高管人員）。這還僅僅是交易所對上市公司進(jìn)行監(jiān)管措施的其中一部分，記者注意到，近年來交易所還對一些上市公司及相關(guān)責(zé)任人作出通報(bào)批評、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分。在這其中，有一些上市公司 “屢教不改”，多次榜上有名。熊貓煙花（600599，收盤價(jià)23.98元）在2011年受到上證所公開譴責(zé)后，2014年8月15日又收到了上證所監(jiān)管關(guān)注決定。

2011年11月，上證所對熊貓煙花控股股東銀河灣國際投資有限公司（以下簡稱銀河灣）和實(shí)際控制人趙偉平予以公開譴責(zé)，事由為銀河灣未披露一致行動(dòng)關(guān)系以及趙偉平當(dāng)選上市公司董事后，將所持股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出。

今年8月15日，上證所發(fā)出對熊貓煙花及其董秘黃葉璞予以監(jiān)管關(guān)注的決定。上證所指出，熊貓煙花于2011年與鐘自奇簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，將瀏陽市東信煙花集團(tuán)有限公司51%的股權(quán)以6266萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給鐘自奇，協(xié)議約定鐘自奇應(yīng)在2013年3月31日前向公司支付全部本息，鐘自奇未按期支付全部價(jià)款。2013年12月1日，公司與鐘自奇簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》，約定剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1500萬元及相應(yīng)利息的支付時(shí)間延長至2014年4月27日等事項(xiàng)。但公司并未以臨時(shí)公告形式及時(shí)披露上述逾期付款情況、《補(bǔ)充協(xié)議》的簽訂及其內(nèi)容，而是在2013年年度報(bào)告中進(jìn)行披露。截至2014年7月18日，公司已收回上述1500萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及相應(yīng)利息。

上證所認(rèn)為，上市公司及董秘的行為都違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定。

除熊貓煙花外，亞星化學(xué)（600319，收盤價(jià)5.76元）、多倫股份（600696，收盤價(jià)9.10元）等多家公司都屢次被交易所實(shí)施自律監(jiān)管和紀(jì)律處分措施。多倫股份更是手握兩份監(jiān)管關(guān)注決定和兩份公開譴責(zé)決定。

與這些“反面教材”對應(yīng)的，則是在市場上擁有良好口碑、在內(nèi)部治理上不斷進(jìn)步提升的上市公司。

目前，萬科、三安光電、海南航空等50家上市公司已入選“2014中國上市公司口碑榜”最佳內(nèi)部治理上市公司候選名單。