券業(yè)大佬胡關(guān)金現(xiàn)身東源電器重組 旗下PE投資國(guó)軒高科4年賺2倍

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

昨日 （9月10日），東源電器（002074，收盤價(jià)8.01元）復(fù)牌毫無(wú)懸念直接漲停，其動(dòng)力鋰電池的新標(biāo)簽已得到市場(chǎng)認(rèn)可。在這場(chǎng)盛宴中，除了堅(jiān)守東源電器的投資者贏了漂亮一仗，借殼方國(guó)軒高科的原股東們也守得云開(kāi)見(jiàn)月明，其中更有一位證券界“教父”級(jí)人物——胡關(guān)金現(xiàn)身，該人士曾歷任國(guó)信證券、華西證券、銀河證券的總裁，在證券界打拼多年。2010年年中，在胡關(guān)金毅然辭職“下海”進(jìn)軍私募之后，其鮮有音訊并逐漸淡出市場(chǎng)，如今突然亮相東源電器公告，其旗下的投資公司投向也由此首度曝光。而據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者估算，胡關(guān)金掌舵的深圳金涌泉投資企業(yè)（有限合伙，以下簡(jiǎn)稱深圳金涌泉），在國(guó)軒高科股權(quán)的投資上，4年時(shí)間凈賺已超過(guò)2倍。

胡關(guān)金間接持股國(guó)軒高科/

據(jù)東源電器公告描述，公司計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股票的方式，購(gòu)買珠海國(guó)軒貿(mào)易有限責(zé)任公司等9家企業(yè)及李晨、方清等43名自然人合計(jì)持有的國(guó)軒高科100%股權(quán)，發(fā)行底價(jià)設(shè)定為6.84元/股，計(jì)劃發(fā)行4.9億股。據(jù)悉，國(guó)軒高科自設(shè)立以來(lái)，實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)為新能源汽車用鋰離子動(dòng)力電池（組）研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。而東源電器本次交易中募集的配套資金將用于國(guó)軒高科投資建設(shè)年產(chǎn)2.4億AH動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、動(dòng)力鋰電池及其材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，有利于提高本次重組的整合績(jī)效。

昨日東源電器以“一字板”姿態(tài)完美復(fù)牌，全天換手率僅0.06%，成交量和成交額極度萎縮，分別為12.53萬(wàn)股和100萬(wàn)元。雖然盤后沒(méi)有登陸龍虎榜，但國(guó)軒高科借殼東源電器顯然已得到資金方的認(rèn)可。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，國(guó)軒高科的股東中藏龍臥虎，深圳金涌泉就是之一。資料顯示，深圳金涌泉成立于2010年5月26日，出資額3.68億元，委派代表為胡關(guān)金。該公司持有國(guó)軒高科8.23%的股權(quán)，為國(guó)軒高科第四大股東，位列珠海國(guó)軒、佛山照明（000541，收盤價(jià)12.78元）、廈門京道之后。

其中，委派代表胡關(guān)金大有來(lái)頭，該人士畢業(yè)于杭州大學(xué)（現(xiàn)浙江大學(xué)）政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，曾歷任杭州大學(xué)經(jīng)濟(jì)系講師、金融系副教授、系副主任，深圳科技工業(yè)園總公司副總經(jīng)理兼開(kāi)發(fā)公司總經(jīng)理，深圳證券監(jiān)管辦公室副主任，國(guó)信證券黨委書記、總裁、董事長(zhǎng)，華西證券總裁、首席執(zhí)行官，銀河證券黨委書記、董事、總裁；現(xiàn)任深圳金涌泉投資基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱金涌泉投資基金）首席執(zhí)行官、合肥國(guó)軒高科動(dòng)力能源股份公司董事。由其經(jīng)歷可見(jiàn)，胡關(guān)金可謂證券界“教父”級(jí)人物。

而胡關(guān)金雖未直接持有深圳金涌泉股權(quán)，但該公司股東中還有深圳金百會(huì)投資有限公司和金涌泉投資基金兩家法人，分別持有深圳金涌泉32.61%和0.82%股權(quán)，而胡關(guān)金又分別持有上述兩家公司50%和60%股權(quán)。

8880萬(wàn)元成本增值超2倍/

據(jù)東源電器公告介紹，國(guó)軒高科最初在2006年5月設(shè)立，于2010年11月第三次增資時(shí)，深圳金涌泉以8880萬(wàn)元的價(jià)款認(rèn)購(gòu)了新增注冊(cè)資本1110萬(wàn)元，占當(dāng)時(shí)國(guó)軒高科注冊(cè)資本的9.99%，溢價(jià)7770萬(wàn)元記入資本公積。后經(jīng)過(guò)多次增資轉(zhuǎn)讓等，深圳金涌泉最終手握國(guó)軒高科1665萬(wàn)股股份，持股比例為8.23%。

而據(jù)中聯(lián)國(guó)信出具的 《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》顯示，國(guó)軒高科評(píng)估值為33.51億元，并得到交易各方最終認(rèn)可。照此計(jì)算，深圳金涌泉持有國(guó)軒高科8.23%股權(quán)的價(jià)值為2.76億元，相比4年前8880萬(wàn)元的進(jìn)入成本，增值了2.1倍。據(jù)悉，國(guó)軒高科的評(píng)估采用了收益法評(píng)估，評(píng)估值較評(píng)估基準(zhǔn)日賬面凈資產(chǎn)增值24.91億元，增值率為289.76%。如果按照東源電器計(jì)劃的6.84元/股發(fā)行底價(jià)來(lái)算，定增成行后，深圳金涌泉將持有東源電器4034.07萬(wàn)股籌碼。以昨日東源電器8.01元/股的收盤價(jià)來(lái)看，定增對(duì)象即將到手的籌碼已經(jīng)有了1.17元/股的浮盈，浮盈率17.11%。

其他投項(xiàng)中含擬IPO企業(yè)/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，深圳金涌泉還同時(shí)對(duì)外投資了金石資源集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱金石資源）、浙江森禾種業(yè)股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱森禾種業(yè)）、北京中搜網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱中搜網(wǎng)絡(luò)）、四川皇龍智能破碎技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱皇龍智能破碎）這4家公司股權(quán)，持股比例分別為7.92%、14.33%、2.9%、17%。從所屬行業(yè)來(lái)看，深圳金涌泉投資興趣廣泛。

據(jù)官網(wǎng)顯示，金石資源是專業(yè)從事螢石礦投資開(kāi)發(fā)以及螢石產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的實(shí)業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)總部位于杭州，目前在職員工400多人，該公司擁有已查明保有螢石資源儲(chǔ)量2000多萬(wàn)噸，合礦物量近1000萬(wàn)噸，目前擁有螢石采礦權(quán)7個(gè)、探礦權(quán)7個(gè)，在螢石行業(yè)擁有龍頭地位。

值得注意的是，金石資源目前正在IPO排隊(duì)中，申報(bào)稿于今年6月20日?qǐng)?bào)送。其招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）顯示，2011~2013年，該公司營(yíng)業(yè)收入分別為2.03億元、2.26億元和2.44億元，歸屬凈利潤(rùn)分別為4273.57萬(wàn)元、5158.85萬(wàn)元和5378.14萬(wàn)元，呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

森禾種業(yè)則成立于2000年，主營(yíng)盆栽花卉和綠化苗木等觀賞植物的新品種選育擴(kuò)繁、新技術(shù)開(kāi)發(fā)應(yīng)用、新產(chǎn)品生產(chǎn)銷售以及新作品示范推廣。目前該公司在全國(guó)設(shè)有12個(gè)全資子公司，正式員工700余名。

中搜網(wǎng)絡(luò)成立于2003年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)和計(jì)算機(jī)軟件開(kāi)發(fā)，旗下?lián)碛行袠I(yè)網(wǎng)站合作經(jīng)營(yíng)平臺(tái)——行業(yè)中國(guó)，以及通過(guò)合作或合資方式提供行業(yè)搜索的第三代垂直搜索平臺(tái)——中搜網(wǎng)。

皇龍智能破碎的主營(yíng)業(yè)務(wù)則為破碎、輸送設(shè)備、生物能源成套設(shè)備、環(huán)保工程設(shè)備、成套建材、水泥設(shè)備、礦山設(shè)備的研發(fā)、制作和銷售，為高新技術(shù)企業(yè)，擁有70多項(xiàng)專利技術(shù)。