接連掛牌鋼鐵、稀土企業(yè)股權 中國華融資產(chǎn)清障IPO

每經(jīng)記者 張靜    實習記者 李俊明    每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張靜 實習記者 李俊明 發(fā)自西安    

每經(jīng)記者 張靜 實習記者 李俊明 發(fā)自西安

中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱中國華融）接連掛牌部分公司股權，引發(fā)外界對中國華融上市進程的猜測。

近日，中國華融持有的八鋼集團、通鋼集團、西寧特鋼集團、包鋼集團等7家大中型鋼企的所有股權，被集中在上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所掛牌轉讓。7月22日，據(jù)華爾街日報中文網(wǎng)消息，中國華融將價值約20億美元的股份出售給高盛等機構。今年4月，中國華融在天津金融資產(chǎn)交易所掛牌轉讓位于甘肅省的4處股權。

對于密集剝離資產(chǎn)一事，昨日（8月20日），《每日經(jīng)濟新聞》記者致電中國華融，但對方未回應此事。

不過，中國華融董事長賴小民此前表示，中國華融將擇機上市，實現(xiàn)公司跨越式發(fā)展，力爭2014年上半年完成引進戰(zhàn)略投資者工作，2015~2016年完成在海內(nèi)外上市。

大量資產(chǎn)遭掛牌

據(jù)悉，中國華融是1999年成立的四大國有資產(chǎn)清算機構之一，后逐漸轉變?yōu)橐患覙I(yè)務多元的綜合性金融服務集團。

上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所的掛牌信息顯示，中國華融近日一共掛牌7家鋼企股權，包括新疆八一鋼鐵（集團）有限責任公司9.30%股權、通化鋼鐵集團股份有限公司10.33%股權、西寧特殊鋼集團有限責任公司19.76%股權、包頭鋼鐵（集團）有限責任公司16.98%股權、舞陽鋼鐵有限責任公司8.31%股權、首鋼水城鋼鐵（集團）有限責任公司16.23%股權、昆明鋼鐵集團有限責任公司7.47%股權，價格均為面議。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，上述中國華融掛牌的鋼企股權中，不乏業(yè)績良好的當?shù)佚堫^鋼企。其中，八一鋼鐵集團是新疆鋼鐵行業(yè)的龍頭企業(yè)，2013年實現(xiàn)收入253.91億元，利潤5.01億元；昆鋼集團是云南僅有的國有鐵礦生產(chǎn)企業(yè)。

除了此次集中掛牌外，今年4月中國華融還在天津金融資產(chǎn)交易所掛牌將4處位于甘肅省的股權轉讓。其中，包括甘肅稀土集團金熊貓稀土有限責任公司31.11%的股權。該公司實際控股的甘肅稀土新材料股份有限公司為稀土行業(yè)唯一的國家一級企業(yè)，現(xiàn)擁有國內(nèi)最大的稀土冶煉、加工、分離和應用材料生產(chǎn)線。其他三家企業(yè)均為甘肅省重點國有大中型企業(yè)或者行業(yè)內(nèi)重點企業(yè)。

在7月底，中國華融再次出讓資產(chǎn)，擬將價值約為20億美元的股份出售，接盤成員包括馬來西亞國家投資機構以及高盛集團等。

中國華融官網(wǎng)顯示，截至去年底，中國華融在國內(nèi)有32家分公司、營業(yè)部和11家子公司，業(yè)務覆蓋資產(chǎn)經(jīng)營管理、銀行、證券、信托、租賃、投資、基金、期貨、PE等領域，在四大資產(chǎn)管理公司中總資產(chǎn)規(guī)模最大、凈利潤最高。

對于上述密集掛牌行為的原因，記者致電中國華融，但對方并未回應。

國開證券研究中心宏觀分析師杜征征表示，中國華融密集轉讓股權，旨在讓其主業(yè)集中一些。為了業(yè)績需要，將收益不是太好或者利潤較低的資產(chǎn)剝離出去，在上市之前將數(shù)據(jù)做得漂亮一些。

為上市鋪路？

值得一提的是，此前中國華融多次釋放出計劃上市信號。中國華融首次宣布IPO時間表是在2009年6月，公司當時稱，計劃在未來3到5年（2012~2014年）內(nèi)進行IPO。

賴小民2013年10月接受《中國金融》雜志采訪時稱，中國華融將擇機上市，實現(xiàn)公司跨越式發(fā)展。走好“改制-引戰(zhàn)-上市”路線，力爭2014年上半年完成引進戰(zhàn)略投資者工作，2015~2016年完成海內(nèi)外公開上市。

近日，賴小民又對媒體表示：“上半年公司完成了與8家戰(zhàn)略投資者簽署入股協(xié)議和戰(zhàn)略合作協(xié)議，多元化戰(zhàn)略投資者的格局初步形成，為下一步IPO上市發(fā)展打下了重要基礎。”

2014年7月份，中國華融完成了首次美元計價債券發(fā)行，成功發(fā)行15億美元的債券。

海通證券宏觀債券首席分析師姜超稱，中國四大資產(chǎn)管理公司上市是大趨勢，從中國華融引入外資也可看出是為上市鋪路。姜超預計，中國信達之后，包括中國華融在內(nèi)的其他三家未來可能都會有這樣一個過程，先是外資入股，實現(xiàn)股權多元化，隨后上市。

中國華融轉讓的股權所在的企業(yè)均處于鋼鐵、水泥、稀土、煤電等行業(yè)。杜征征稱，這些行業(yè)多屬于周期性強的行業(yè)。“周期性強的行與國內(nèi)或國際經(jīng)濟波動相關性較強，目前國內(nèi)鋼鐵、水泥均產(chǎn)能過剩。”

四大國有資產(chǎn)管理公司改制已經(jīng)是大勢。據(jù)杜征征分析：“四大資產(chǎn)管理公司都以處理銀行壞賬出身，近幾年的壞賬都處理得差不多了，公司開始轉型，轉型謀劃從很早之前就開始了。中國華融上市的話，很可能繼續(xù)以資產(chǎn)管理方面的業(yè)務為主業(yè)，但不會依照中國信達，（這四家公司）每家公司的傾向都會不同。”