申萬：滬指9月有望上行至2300點

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈 實習記者 袁東    

每經(jīng)記者 宋戈 實習記者 袁東

在時光已進入2014年“下半場”后，A股投資者最關(guān)心的無疑有兩件事：第一，大盤走勢；第二，有投資價值的行業(yè)。

昨日，《每日經(jīng)濟新聞》記者參加了申銀萬國證券在重慶舉辦的“2014跨界產(chǎn)業(yè)投資策略會”。對于A股走勢，申萬策略研究部首席分析師王勝預計，下半年滬指上揚波段機會或在9月，有望上行至2300點，并建議關(guān)注三大主題投資。

經(jīng)濟：未來3個月處于“蜜月期”

在昨日的策略會上，申萬首席宏觀分析師李慧勇認為，今年上半年在出口和房地產(chǎn)均不佳，國家未出臺強刺激政策背景下，GDP仍增長7.4％,在一定程度上證明7%～8％的經(jīng)濟增長區(qū)間基本能夠維持。

他認為，未來一段時期（3個月）中國經(jīng)濟將處于蜜月期，原因是：第一，地產(chǎn)和出口企穩(wěn)，政策效應(yīng)集中釋放，經(jīng)濟表現(xiàn)將好于偏悲觀的市場預期；第二，盡管豬周期、厄爾尼諾影響值得關(guān)注，但物價總體低位的格局不會改變，貨幣政策總體從緊概率不大，流動性將呈現(xiàn)從“寬融資”向“寬信用”過渡的特征；第三，增長穩(wěn)定之后，改革再起步，預計今年列入計劃的資源要素價格改革、國有企業(yè)改革、教育、醫(yī)藥衛(wèi)生、文化、電力、油氣、鹽業(yè)等方面改革將明顯加快。

板塊：關(guān)注三大概念股

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在策略會上，申萬首席策略分析師王勝認為，要從“新”、“舊”兩個角度考慮問題。

從“新”的角度看，景氣度較好的新興經(jīng)濟依然是大方向，但由于短期的倉位和業(yè)績增速逐步下調(diào)等問題，大市值、投資邏輯變差的個股大概率會受到財報風險考驗，因此需要開辟新戰(zhàn)場，尋找能由“虛”向“實”轉(zhuǎn)變的優(yōu)質(zhì)跨界成長股。

申萬建議，重點關(guān)注技術(shù)驅(qū)動(3D打印、量子通訊、新能源汽車等)+政府行為驅(qū)動(軍工、新能源等)+商業(yè)模式(移動醫(yī)療、在線教育等)三大類概念股。

從“舊”的角度看，藍籌股底部正被“夯實”，預計下半年滬指波動中樞與上半年相比將穩(wěn)中有升，滬指上揚的波段機會或在9月，有望上行至2300點。主要邏輯在于：第一，雖然地產(chǎn)仍是經(jīng)濟最大的不確定項，但要承認的是，在穩(wěn)增長的財政和貨幣政策環(huán)境下，經(jīng)濟微復蘇難以被證偽，由于GDP增速企穩(wěn)，上證指數(shù)季度波動中樞甚至可能較上半年穩(wěn)中有升至2100點；第二，10月正式啟動的滬港通大概率會階段性地帶來部分增量資金；第三，滬深300權(quán)重股低估值和機構(gòu)低配已反映出主要的悲觀預期事件，由此也夯實了權(quán)重股票的底部。