金磚銀行“落滬”新興市場(chǎng)多條融資渠道

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁君 楊可瞻 發(fā)自上海、成都    

每經(jīng)記者 袁君 楊可瞻 發(fā)自上海、成都

金磚國(guó)家的合作終于有了實(shí)質(zhì)突破。

7月16日，包括中國(guó)、俄羅斯在內(nèi)的金磚五國(guó)（BRICS）領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成協(xié)議，決定聯(lián)手發(fā)起一家規(guī)模為1000億美元的金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行（NewDevelopmentBank，以下簡(jiǎn)稱(chēng)金磚銀行），并設(shè)立一個(gè)1000億美元的儲(chǔ)備資金池，為金磚國(guó)家和其他新興市場(chǎng)提供替代融資渠道，并在成員國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支困難時(shí)給予適當(dāng)援助。

一些西方觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，金磚銀行和應(yīng)急儲(chǔ)備資金池的設(shè)立將挑戰(zhàn)原有的由世界銀行與國(guó)際貨幣基金組織（IMF）主導(dǎo)的國(guó)際貨幣金融體系。

不過(guò)中國(guó)學(xué)者認(rèn)為，這對(duì)現(xiàn)有國(guó)際金融貨幣體系不是挑戰(zhàn)，而是一種補(bǔ)充。“金磚國(guó)家在世界上的地位越來(lái)越重要，為了解決某些時(shí)點(diǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行困境，除了世界銀行和IMF外，應(yīng)該給發(fā)展中國(guó)家提供另外一種選擇。”北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“也可能以后要改革國(guó)際貨幣體系，但這并不是短期的目標(biāo)。”

替代融資渠道可期

金磚國(guó)家峰會(huì)宣言顯示，金磚五國(guó)將協(xié)議出資500億美元作為金磚銀行的啟動(dòng)資金，總部將設(shè)在中國(guó)上海，首任輪值行長(zhǎng)由印度提名。據(jù)金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人巴西峰會(huì)后公布的備忘錄顯示，金磚銀行資本金最終將達(dá)1000億美元。該行將為金磚國(guó)家和其他新興市場(chǎng)提供替代融資渠道。

記者注意到，金磚銀行的成員國(guó)可能不會(huì)止步于金磚五國(guó)的范圍內(nèi)。金磚銀行取名“NewDevelopmentBank”，給其他新興國(guó)家的加入留下了余地，如土耳其、墨西哥、印尼和尼日利亞等。

農(nóng)行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“金磚銀行的定位主要是支持成員國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這與中國(guó)即將牽頭設(shè)立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行較為類(lèi)似，不過(guò)后者是服務(wù)于整個(gè)亞洲地區(qū)。”

據(jù)巴西官方估算，金磚國(guó)家和新興市場(chǎng)存在巨大的基礎(chǔ)設(shè)施融資缺口，其中長(zhǎng)期項(xiàng)目的缺口大概是8000億美元。另有數(shù)據(jù)顯示，金磚國(guó)家和新興市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施缺口是1.4萬(wàn)億美元，是全球最大的基礎(chǔ)設(shè)施融資市場(chǎng)。

另外，此次金磚國(guó)家峰會(huì)還簽署了 《關(guān)于建立金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備安排的條約》，規(guī)定由五國(guó)央行儲(chǔ)備總計(jì)1000億美元的應(yīng)急儲(chǔ)備資金。據(jù)中國(guó)央行網(wǎng)站披露，各國(guó)最大互換金額為中國(guó)410億美元，巴西、印度和俄羅斯各180億美元，南非50億美元。該安排是在有關(guān)金磚國(guó)家出現(xiàn)國(guó)際收支困難時(shí)，其他成員國(guó)向其提供流動(dòng)性支持的集體承諾。應(yīng)急儲(chǔ)備安排的建立并不意味著國(guó)際儲(chǔ)備的直接轉(zhuǎn)移，只有在有關(guān)國(guó)家提出申請(qǐng)，并滿(mǎn)足一定條件時(shí)，其他成員國(guó)才通過(guò)貨幣互換向其提供資金。對(duì)此，向松祚解釋道，“形象地說(shuō)，金磚銀行更像世界銀行，應(yīng)急儲(chǔ)備則像國(guó)際貨幣基金組織。”

事實(shí)上，建立這樣的資金池大背景是美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始退出量化寬松政策。由于存在加息預(yù)期，美元很可能對(duì)新興市場(chǎng)貨幣走強(qiáng)，同時(shí)由于一些新興市場(chǎng)國(guó)家存在經(jīng)常項(xiàng)目逆差，貨幣貶值又將進(jìn)一步推升通脹，最終其央行將不得不加息，但代價(jià)卻是犧牲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。建立這樣的資金池將有助于那些外匯儲(chǔ)備比較弱的國(guó)家應(yīng)付危機(jī)。

美元或占相當(dāng)部分資產(chǎn)

一些西方觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，金磚銀行和應(yīng)急儲(chǔ)備資金池的設(shè)立將挑戰(zhàn)世行與IMF的地位。華盛頓經(jīng)濟(jì)和政策研究中心聯(lián)合主席MarkWeisbrot就評(píng)論稱(chēng)，“金磚銀行的成立是國(guó)際金融體系變革的一部分。”

亦有中國(guó)學(xué)者認(rèn)為，金磚銀行和應(yīng)急儲(chǔ)備資金池對(duì)現(xiàn)有的國(guó)際金融貨幣體系是一種有益補(bǔ)充。黃益平對(duì)記者表示。“金磚國(guó)家在世界上的地位變得越來(lái)越重要，為了解決某些時(shí)點(diǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行困境，除了以美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的世界銀行和IMF外，應(yīng)該給發(fā)展中國(guó)家提供支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另外一種選擇。”

作為一家國(guó)際性銀行，金磚銀行選擇什么貨幣來(lái)進(jìn)行各種信貸、援助活動(dòng)無(wú)疑將對(duì)國(guó)際貨幣體系產(chǎn)生重大影響。對(duì)此，向松祚表示，這1000億美元資金用什么貨幣來(lái)構(gòu)建現(xiàn)在還未有定論，“不過(guò)相當(dāng)一部分可能還是美元，當(dāng)然可能也會(huì)有金磚五國(guó)的貨幣。”

銀河證券股份有限公司董事總經(jīng)理左曉蕾曾建議，金磚銀行也可選擇一攬子貨幣作為運(yùn)行媒介，類(lèi)似國(guó)際貨幣基金組織的SDR（特別提款權(quán)）。不過(guò)一攬子貨幣的比重可能要加入包括人民幣在內(nèi)的金磚五國(guó)貨幣，或作些必要調(diào)整。但是，“不管作出哪種選擇，都將打破現(xiàn)有的國(guó)際利益格局，當(dāng)然都會(huì)遭遇抵制?？紤]在一攬子貨幣中加入美元，也是一種雙贏的妥協(xié)。”左曉蕾稱(chēng)。

另?yè)?jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》援引俄羅斯總統(tǒng)普京的話(huà)表示，（金磚銀行）將是一個(gè)十分有力的途徑，可以避免全球出現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)困難，成立金磚銀行將為大規(guī)模的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變革奠定基礎(chǔ)。