理財事業(yè)部制明確四大特征 獨立子公司趨勢漸顯

每經編輯 每經記者 張威 發(fā)自北京    

每經記者 張威 發(fā)自北京

銀行理財事業(yè)部制有了更清晰的架構。上周五（7月11日），銀監(jiān)會對完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項再次下發(fā) 《關于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項的通知》（以下簡稱“35號文”），對理財業(yè)務提出多個風險分離，并首次指出理財事業(yè)部制應具備的四個特征。同時，“35號文”要求，銀行可積極探索建立理財業(yè)務的風險緩釋機制，增強風險抵御能力。

多位業(yè)內人士向《每日經濟新聞》記者表示，從銀行理財事業(yè)部具有人、財、物相對獨立特權到推動建立理財業(yè)務風險緩釋機制，未來無論銀行理財部門是利潤中心形式還是事業(yè)部形式，為了能夠使得理財業(yè)務與自營業(yè)務風險真正隔離，還需要確立法人地位，形成獨立子公司模式。

光大銀行資產管理部總經理張旭陽接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“35號文”主要強調三點：事業(yè)部組織架構和形式的建立以及相關要求，使得銀行理財更多回歸代客資管本質，與銀行自營業(yè)務建立清晰防火墻柵欄；監(jiān)管規(guī)定對銀行理財業(yè)務從銷售到投資、運行全方位的規(guī)范性要求，使銀行理財業(yè)務更加透明、規(guī)范，加強監(jiān)管，防范系統(tǒng)風險；提出理財事業(yè)部要具備一些特征。

規(guī)范銀行理財業(yè)務各個環(huán)節(jié)/

“35號文”對銀行理財提出多個風險隔離方面的要求。其中，理財業(yè)務與信貸業(yè)務相分離。理財產品的資金來源和資金運用相對應，獨立于銀行信貸業(yè)務；本行信貸資金不得為本行理財產品提供融資和擔保；理財業(yè)務應回歸資產管理業(yè)務的本質。

自營業(yè)務與代客業(yè)務相分離，要求自營業(yè)務與代客業(yè)務分別開立獨立賬戶；分別建立相應的風險管理流程和內控制度；代客理財資金不得用于本行自營業(yè)務，不得通過理財產品期限設置、會計記賬調整等方式調節(jié)監(jiān)管指標。

銀行理財產品與銀行代銷的第三方機構理財產品相分離，要求銀行銷售這兩類產品時應有相互獨立的準入、考核、推介和銷售制度等；代銷第三方機構產品時，必須采用產品發(fā)行機構制作的宣傳推介材料和銷售合同，不得出現(xiàn)代銷機構的標識。

“35號文”同時提出，本行理財產品之間不得相互交易，不得相互調節(jié)收益以及理財業(yè)務操作與銀行其他業(yè)務操作相分離。

交通銀行資產管理部總裁馬續(xù)田向《每日經濟新聞》記者表示，“35號文”是一個里程碑式的文件，中國銀行業(yè)理財發(fā)展10多年來一直在逐步完善的過程中，這個文件更明確理財回歸大資管方向。至于風險隔離，其實銀行一直都在做，只是這次正式文件才發(fā)下來。

2011年10月份，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》，要求商業(yè)銀行對于理財產品的銷售必須明示風險，而從“35號文”可以看出，銀監(jiān)會對理財產品規(guī)范的范圍較之前更寬，不僅對銷售行為進行規(guī)范，還對投資行為和運行行為分別規(guī)范。其中要求，銀行必須嚴格落實監(jiān)管要求，不得提供含有剛性兌付內容的理財產品介紹。

據記者了解，銀行理財產品剛性兌付是今年投資銀行理財產品客戶規(guī)模逐漸增多的一個重要原因，如果剛性兌付打破，未來銀行理財產品規(guī)模是否會縮減呢？

馬續(xù)田認為，打破剛性兌付，理財產品收益要真正由投資表現(xiàn)決定，而不是預期收益不變。以后理財收益有一個收益基準，是真正浮動收益，投資者收益要隨著業(yè)績表現(xiàn)計量，而非必須達到預期收益。由于銀行理財產品大部分都是低風險產品，收益可能波動，但出現(xiàn)風險的概率低，因此未來投資銀行理財規(guī)模不會減少。

理財事業(yè)部應具備四個特征/

今年年初，銀監(jiān)會主席尚福林在2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上指出，銀行理財業(yè)務和同業(yè)業(yè)務不規(guī)范發(fā)展，直接推動了資金空轉，抬高了融資成本，加大了資金錯配和流動性風險，增加了銀行體系的系統(tǒng)性風險。同時，監(jiān)管工作會議明確，作為過渡，當前可在銀行內部設立事業(yè)部，統(tǒng)一設計產品、核算成本、控制風險，其他部門和分支行只負責產品銷售，不能開發(fā)產品。

“35號文”首次明確事業(yè)部的四個特征。在授權范圍內擁有獨立的經營決策權，在經營管理上有較強的自主性；有單獨明晰的風險識別、計量、分類、評估、緩釋和條線管理制度體系；擁有一定的人、財、物資源支配權，可根據業(yè)務發(fā)展需要自主配置資源；擁有一定的人員聘用權，建立相對獨立的人員考核機制及激勵機制。

馬續(xù)田表示，事業(yè)部制主要是回歸資管，原來理財部門是內部的一個部門，風險隔離機制不明確，另外內部治理機制無法脫離銀行；成立事業(yè)部后，在人、財、物方面的相對獨立權，可以按照市場導向配置資源，包括人員招聘都根據市場化決定。

張旭陽表示，事業(yè)部是一個銀行內部組織框架的要求，事業(yè)部應該做到什么程度并非千篇一律，是可以有不同的做法。和銀行企業(yè)發(fā)展階段以及經營范圍廣度、深度掛鉤，有的大銀行如果用事業(yè)部，可能不太好調節(jié)關系，所以不用千篇一律。銀監(jiān)會要求理財業(yè)務相對銀行自營業(yè)務有獨立的管控，那么銀行使用利潤中心形式、獨立部門形式還是事業(yè)部或者獨立子公司形式都是一種選擇。

為了讓理財業(yè)務與自營業(yè)務風險隔離，未來還需要明確法人地位的支持，最終有一個方向是走上獨立公司的模式。銀行法明確銀行不能投資非銀行金融機構，除非是國務院特批之外，張旭陽表示，“其實，商業(yè)銀行已經設立入股、參股、控股基金、保險、金融租賃和信托公司，銀行券商或者獨立的資產管理公司還沒有先例，隨著金融體制改革，利率市場化發(fā)展，未來也會成為一種可能。”

馬續(xù)田認為，事業(yè)部成立后有可能注冊成為法人，法人是有自有資本金的，如果銀行部門出現(xiàn)虧損銀行還是要承擔的，但如果是一個子公司，虧損是以資本金為風險損失承擔的。

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多地推進理財事業(yè)部制 部分銀行已完成改革

每經記者 張威 發(fā)自北京

上周五（7月11日），銀監(jiān)會下發(fā)《關于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項的通知》（以下簡稱“35號文”）。與此同時，針對理財事業(yè)部制建設，從地方銀監(jiān)部門到各家銀行亦在緊鑼密鼓推進之中。

《每日經濟新聞》記者獲悉，交通銀行已在今年一季度末完成了理財事業(yè)部工作，光大銀行也將于近期完成事業(yè)部改制工作。同時，由于地方監(jiān)管機構大力推進該項工作，銀行理財事業(yè)部改制已從各大銀行擴展到了各地方城商行。據記者不完全統(tǒng)計，目前，工行、農行等超過10家上市銀行已成立資產管理部或者類似職能部門。

某地方監(jiān)管人士向 《每日經濟新聞》記者表示，理財產品需要創(chuàng)新，如果銀行規(guī)模大而且有開發(fā)隊伍，則有必要成立理財事業(yè)部。不過，如果規(guī)模很小甚至有的城商行還沒有開展理財業(yè)務，就沒有必要成立理財事業(yè)部。

多家銀行正將框架細化

近年來，銀行紛紛推動理財業(yè)務向資產管理業(yè)務轉型，多家銀行成立了獨立的資產管理部。

交通銀行資產管理部總裁馬續(xù)田向《每日經濟新聞》記者介紹，交通銀行之前的理財部門是資產管理部，去年四季度開始進行事業(yè)部制改革；今年一季度末就完成事業(yè)部建設，現(xiàn)在已經實行事業(yè)部制，并且達到了人、財、物相對獨立，包括人員干部聘用都由部門決定，后改名為交通銀行資產管理業(yè)務中心。

“現(xiàn)在很多銀行都有資產管理部，已經具備一定基礎，真正的事業(yè)部制還要人、財、物相對獨立，做到資源配置、人員配置市場化，有銀行往這方面走，現(xiàn)在還有沒有完全達到，但是9月份要全部完成。”馬續(xù)田說。

另外，記者了解到，今年5月份華夏銀行已成立了理財事業(yè)部 （籌備組）對理財事業(yè)部改革進行籌劃。光大銀行也早就進行理財事業(yè)部制改革，預計在7、8月份完成。

光大銀行資產管理部總經理張旭陽向《每日經濟新聞》記者表示，光大銀行從資產管理中心到資產管理部，都是獨立的運營中心。這次會根據相關要求向風險管理、流動性管控等方面靠攏，目前理財事業(yè)部大框架已經出來了，會對照 “35號文”對細節(jié)進行完善，名字仍然沿用資產管理部。

至于理財事業(yè)部的經營、管理成本是否會因此有所提升？馬續(xù)田認為，根據理財自身業(yè)務規(guī)模來配備相應的人才，有可能比傳統(tǒng)的部門成本要高，畢竟是市場化的資源配置和生存機制。

張旭陽則表示，光大銀行更多保留以前的框架結構，強調獨立性，而且和分行之間的關系也不會有變化，事業(yè)部怎么操作還是要看各銀行的情況，主要是滿足銀監(jiān)會的基本要求。

小銀行不必成立理財事業(yè)部

《每日經濟新聞》記者獲悉，近期，河南銀監(jiān)局下發(fā)文件，鄭州銀行、洛陽銀行、平頂山銀行、焦作市商業(yè)銀行盡快完成理財事業(yè)部制改革，由總部設立理財事業(yè)部，統(tǒng)一設計產品、核算成本、控制風險，真正把理財業(yè)務從與存貸款業(yè)務的交織關系中剝離出來。

對于參與部分城商行改革重組的鶴壁銀行、三門峽銀行等6家城商行對理財業(yè)務進行統(tǒng)一歸口管理，由專門部門負責牽頭管理全行的理財業(yè)務，建立理財業(yè)務風險防范隔離墻。該文件還對方案完成和事業(yè)部組建設置了具體的時間要求。

其實，各地監(jiān)管部門都在先后推進理財業(yè)務事業(yè)部制改革工作。湖南銀監(jiān)局相關人士向 《每日經濟新聞》記者介紹，目前兩行（長沙銀行、華融湘江銀行）已完成理財業(yè)務事業(yè)部制改革，都已單設了事業(yè)部的理財中心，歸口管理理財業(yè)務開發(fā)、設計、管理、營銷；同時，河北銀監(jiān)局有關銀行業(yè)機構同業(yè)業(yè)務、理財業(yè)務兩項改革已有方案，法人機構同業(yè)業(yè)務、理財業(yè)務事業(yè)部制改革框架基本搭建。

此外，深圳銀監(jiān)局早在3月份就向招商銀行、平安銀行下發(fā)《關于推進理財業(yè)務和同業(yè)業(yè)務治理體系改革的通知》，對理財業(yè)務進行事業(yè)部制改革,由總行設立事業(yè)部,統(tǒng)一設計產品、核算成本、控制風險,嚴格規(guī)范理財業(yè)務的內部管控和風險管理。

上述某地方監(jiān)管人士表示，目前規(guī)模比較大有研發(fā)能力的城市商業(yè)銀行確實有必要成立理財事業(yè)部，不但從監(jiān)管方面有需要，從內部防范風險，加強核算也需要成立理財事業(yè)部進行單獨核算。

對于，是否所有的金融機構都適合進行理財事業(yè)部改革？上述某地方監(jiān)管人士認為，建立單獨的理財事業(yè)部，可以對理財進行單獨核算，降低風險，避免和存款混在一起。但有些地方銀行規(guī)模不大，也缺乏研發(fā)能力，沒有必要推行理財事業(yè)部。

另據記者了解，目前有的地方農商行歸屬聯(lián)社管，缺乏創(chuàng)新能力，也不適合成立理財事業(yè)部。

馬續(xù)田表示，對于一些規(guī)模較小，理財能力較差的銀行可以做一些代銷業(yè)務。某城商行某分行人士也向記者表示，很早之前該行的產品都是由總行進行設計、成本核算以及風控管理，所以實行理財事業(yè)部制對該分行影響并不大。