特高壓交流線路破冰 5股望分享2000億市場盛宴

電力設備供應商將從中獲益良多，其中，平高電氣(600312)、許繼電氣(000400)、智光電氣(002169)、思源電氣(002028)、特變電工(600089)等上市公司都有望從設備招投標過程中獲益

近日，國內第一條特高壓交流工程線路—“1000千伏淮南-南京-上海特高壓交流工程”獲得國家發(fā)改委核準的消息在業(yè)內引起軒然大波。一直以來，交流特高壓因為需要投入的建設費用更高，以及安全性更難保證而備受爭議。

據(jù)了解，淮南-南京-上海交流特高壓(北環(huán)線)初步投資額約261億元。中投顧問高級研究員任浩寧接受《證券日報》記者采訪時稱，此條線路主要經過安徽、江蘇和上海地區(qū)，對安徽地區(qū)火電和江蘇地區(qū)火電、水電、風電行業(yè)均是利好消息，上海作為終端接收地將不再為用電高峰期電力緊張而苦惱。

廈門大學中國能源經濟研究中心主任林伯強向《證券日報》記者表示，相對于直流特高壓，交流特高壓前期需要投入的建設成本更高，優(yōu)勢在于可以雙向傳輸，但業(yè)內普遍認為其安全性要比直流特高壓差一些。

但總而言之，多條特高壓線路將在年內獲批，對于我國能源結構調整將是一大利好，將很大程度上緩解煤炭遠距離運輸?shù)膯栴}，林伯強稱。

此次獲批僅僅是個開始

據(jù)了解，此次淮南-南京-上海特高壓交流線為落實《大氣污染防治行動計劃》，國家即將批準建設的12條輸電通道之一，其中包括國家電網公司4條特高壓交流工程和4條特高壓直流工程。

任浩寧認為，該工程的獲批僅僅是個開始，其它4條特高壓直流、4條特高壓交流在內的多條輸電線路會獲得批復。

華創(chuàng)證券研究報告也判斷，特高壓工程已經獲得國家層面政策支持，能源局有望在近期為多條特高壓輸電工程發(fā)放路條。

林伯強認為，多條特高壓線路將在年內獲批，對于我國能源結構調整將是一大利好，將很大程度上緩解煤炭遠距離運輸?shù)膯栴}。

任浩寧稱，我國資源分布呈現(xiàn)南多北少、西多東少的格局，跨區(qū)域調配工作量大、消耗較多，交流、直流特高壓網絡若能建成必然會徹底改變我國電力供需失衡的局面。同時，風電、光伏等新能源的并網銷售難題也將會迎刃而解，以電代煤、以電代油、以電代氣的策略能夠更好落實，環(huán)境污染問題會得到有效治理。

“治霾”功效被寄予厚望

任浩寧認為，特高壓線路已經被納入“治霾大軍”之中，跨區(qū)域輸電被寄予厚望，而特高壓交流和直流的爭端也將就此擱淺，國家層面將同時開展直流和交流工程。

在今年4月份召開的新一屆國家能源委員會上，李克強總理明確提出，要加快調整能源結構，實施跨區(qū)輸電項目，發(fā)展遠距離大容量輸電技術；要按規(guī)劃開工建設一批采用特高壓和常規(guī)技術的“西電東送”輸電通道，優(yōu)化資源配置，促進降耗增效。

發(fā)展特高壓，實施遠距離輸電，控制東中部地區(qū)燃煤機組規(guī)模，提高能源利用效率，合理調整能源結構，對解決大氣污染問題具有重要意義。國家電網公司方面稱，治理霧霾，根本出路是能源發(fā)展轉方式、調結構。重點是降低煤炭消費比重，大力發(fā)展清潔能源，優(yōu)化電源結構和布局。關鍵是要加快發(fā)展特高壓電網，推進電能替代戰(zhàn)略，轉變能源發(fā)展方式，實現(xiàn)我國能源從以化石能源為主、清潔能源為輔，向以清潔能源為主、化石能源為輔的戰(zhàn)略轉型。

能源結構調整獲實質性突破

任浩寧認為，國家電網“五縱五橫”27條特高壓線路的規(guī)劃構想若能有效落實，則能源電力分布不均的局面將徹底扭轉，蒙西、山西等地窩電現(xiàn)象也會得到根治。晉北-天津南、晉北-江蘇、晉東南-長沙、晉東南-連云港(601008)、蒙西-天津南、錫盟-山東、錫盟-江蘇等多條線路將會陸續(xù)開工建設。

如此一來，任浩寧稱，電力設備制造業(yè)將迎來良好的發(fā)展機遇，近2000億元的市場規(guī)模會爆發(fā)出來；同時，內蒙古自治區(qū)、山西、陜西的火電行業(yè)也將扭轉頹勢；但公路、鐵路、港口等以來煤炭運輸業(yè)的相關產業(yè)則會日益沒落。

林伯強也認為，在特高壓線路方面，只要需要傳輸?shù)碾娏孔銐虼?，距離足夠遠，建設特高壓線路就具有經濟性，特高壓線路具有高度計劃性，都是與相關電廠、電力主產地“一對一”的設計，不會出現(xiàn)產能過剩的狀況；而且每條特高壓線路投資額都達到數(shù)百億元，在拉動相關產業(yè)方面特別是設備制造業(yè)的發(fā)展的作用也非常巨大。

電力設備上市公司獲益匪淺

任浩寧表示，電力設備供應商、工程施工單位也將從中獲益良多，其中，平高電氣、許繼電氣、智光電氣、思源電氣、特變電工等上市公司都有望從設備招投標采購過程中獲益。

以平高電氣為例，該公司2013年年年報顯示，2013年公司新簽銷售合同49.52億元，同比增長25.4%；實現(xiàn)營收38.18億元，同比增長16.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.99億元，同比增長194.36%。

廣發(fā)證券(000776)研究報告認為，該公司在特高壓GIS的市場份額占40%左右，受益特高壓交流建設進度加快，國家電網2014年將加快特高壓建設，爭取“六交四直”年內核準開工。其中雅安-武漢、錫盟-棗莊、淮南-上海(北環(huán))三條特高壓交流線路極有可能在年內招標，未來三年業(yè)績快速增長將獲得有力支撐。

特變電工也將從中獲益匪淺，海通證券(600837)研究認為，未來3年-5年，特高壓建設將使特變電工的資源價值得到重估。特高壓關乎能源結構調整以及大氣污染治理，由國家高層推動，今年有望進入高峰建設周期，公司將從設備需求以及能源通道打通兩個環(huán)節(jié)受益。

許繼電氣也將從特高壓建設招標中獲益，該公司2013年年報顯示，2013年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入71.55億元，同比增長8.21%；實現(xiàn)利潤總額8.86億元，同比增長31.85%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為5.23億元；同比增長57.5%。