四大行業(yè)一季度獲機(jī)構(gòu)超配 金融、采礦遭棄

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

每經(jīng)記者 朱秀偉

曾有“市場(chǎng)穩(wěn)定器”之稱(chēng)的公募基金，其話(huà)語(yǔ)權(quán)在進(jìn)一步降低。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)機(jī)構(gòu)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，所有公募基金持股市值占全部A股總市值的比例降至4.88%，處于2007年9月以來(lái)的最低水平；所有基金持股市值占全部A股流通市值的比例降至5.91%，處于2005年3月以來(lái)最低水平。從公募基金一季度末持倉(cāng)來(lái)看，主板被低配，創(chuàng)業(yè)板則被高配。

那么，從行業(yè)角度來(lái)看，哪些行業(yè)受到機(jī)構(gòu)青睞，哪些行業(yè)又被機(jī)構(gòu)“不待見(jiàn)”呢？

大勢(shì)風(fēng)向

主板低配狀態(tài)處歷史最高水平/

公募基金曾被認(rèn)為是市場(chǎng)的中流砥柱，尤其是股票型基金。但在缺乏賺錢(qián)效應(yīng)的背景下，股票型基金規(guī)模不斷萎縮，與此同時(shí)，貨幣基金規(guī)模卻創(chuàng)出了歷史新高。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，4月24日，興業(yè)證券分析師張憶東、周琳發(fā)布了2014年一季度主動(dòng)股票型基金資產(chǎn)配置分析報(bào)告。

基金買(mǎi)股熱情下降

據(jù)興業(yè)證券測(cè)算，2014年一季度，所有基金總規(guī)模延續(xù)2013第四季度的上漲趨勢(shì)，資產(chǎn)總值達(dá)3.6萬(wàn)億元，創(chuàng)出歷史峰值，環(huán)比增17%。該券商認(rèn)為，這主要得力于貨幣基金規(guī)模近一年來(lái)的快速擴(kuò)張。貨幣基金2014年一季度凈值達(dá)1.5萬(wàn)億元，這是2007年以來(lái)貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模首次超過(guò)股票型基金成為我國(guó)基金第一大品種，單季度規(guī)模增幅達(dá)74%，連續(xù)三個(gè)季度增幅保持在50%以上。而股票型基金規(guī)模則下降10.5%至9438億元。

與此同時(shí)，債券型、股票型、QDII、混合型、封閉式基金一季度凈值規(guī)模分別下滑12%、10.5%、6%、5.5%和4%。所有基金股票投資占比從2013年四季度的43.9%降至2014年的一季度33%，債券投資占比則從去年四季度的23.5%降至2014年一季度的22.5%。與此同時(shí)，現(xiàn)金投資占比進(jìn)一步大幅上漲，從2013年四季度的24%上升至2014年一季度的38%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年一季度，所有基金投資A股股票市值為1.16萬(wàn)億元，較2013年四季度下降12%；所有基金持股市值占全部A股總市值的比例降至4.88%，處于2007年9月以來(lái)最低水平；所有基金持股市值占全部A股流通市值的比例降至5.91%，處于2005年3月以來(lái)最低水平。

萬(wàn)科A受捧 中國(guó)平安遭棄

興業(yè)證券研報(bào)稱(chēng)，截至今年一季度末，主動(dòng)股票型基金超配最多的行業(yè)依次是制造業(yè)、信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、水利環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)；低配最多的行業(yè)依次是金融、采礦、交通運(yùn)輸業(yè)；加倉(cāng)最多的行業(yè)是信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、文化和社會(huì)工作，分別加倉(cāng)了2.64%和0.23%。

從主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的劃分來(lái)看，在2014年一季度主動(dòng)股票型基金重倉(cāng)股中，投資中小板和創(chuàng)業(yè)板的市值分別達(dá)876億元和700億元，占整個(gè)重倉(cāng)股投資比例分別為22%和17.6%，而同期中小板和創(chuàng)業(yè)板在A股總市值中的占比分別為16%和7%，股基分別超配6個(gè)百分點(diǎn)和10.6個(gè)百分點(diǎn)。

相比2013年四季度，股基在中小板上微幅加倉(cāng)0.14個(gè)百分點(diǎn)，在創(chuàng)業(yè)板上則大幅增倉(cāng)3.13個(gè)百分點(diǎn)。中小板已連續(xù)10個(gè)季度處于超配狀態(tài)，目前超配比例處于歷史較高水平；創(chuàng)業(yè)板的配置比例連續(xù)上升8個(gè)季度，連續(xù)5個(gè)季度處于超配狀態(tài)，超配比例在2014年一季度再創(chuàng)新高。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，興業(yè)證券稱(chēng)，主動(dòng)股票型基金重倉(cāng)股在主板的配置比例為60%，配置比例環(huán)比下降4.4個(gè)百分點(diǎn)，而同期A股市場(chǎng)主板市值環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)主板的低配比例從2013年四季度的13.3%上升至16.6%，增加3.3個(gè)百分點(diǎn)，“主板低配狀態(tài)處于歷史最高位”。

從主動(dòng)型股票基金的十大重倉(cāng)股來(lái)看，相比2013年四季度，萬(wàn)科A、東華軟件、藍(lán)色光標(biāo)進(jìn)入；大華股份、歌爾聲學(xué)和中國(guó)平安則被擠出。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：創(chuàng)業(yè)板下跌速度

行業(yè)熱點(diǎn)

二季度禽類(lèi)上市公司開(kāi)始盈利/

近日百勝餐飲公布了一季報(bào)，凈利潤(rùn)為3.99億美元，相比去年同期增長(zhǎng)18%，主要增長(zhǎng)來(lái)自于中國(guó)肯德基同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)11%，必勝客增長(zhǎng)8%，而去年同期中國(guó)肯德基銷(xiāo)售比例下滑24%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，銀河證券認(rèn)為，這表明禽類(lèi)消費(fèi)已在逐漸恢復(fù)，“從供給端看，目前幾大祖代雞企業(yè)按照協(xié)定的109萬(wàn)套引種量在引種，并且還在持續(xù)淘汰50周以上的祖代雞。祖代雞的價(jià)格已經(jīng)從前期5元/套回升至8元/套，如果雞苗價(jià)格持續(xù)上漲，二季度祖代雞價(jià)格有望回升至成本線(xiàn)以上，禽類(lèi)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)開(kāi)始反轉(zhuǎn)，二季度禽類(lèi)上市公司開(kāi)始盈利，環(huán)比大幅好轉(zhuǎn)，投資者可果斷布局。”

該機(jī)構(gòu)建議投資者關(guān)注的標(biāo)的首推新希望、圣農(nóng)發(fā)展、牧原股份、正邦科技、雛鷹農(nóng)牧；其次是民和股份和天邦股份。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★

驅(qū)動(dòng)周期：二季度

重點(diǎn)關(guān)注：中報(bào)是否超預(yù)期

美股科技巨頭業(yè)績(jī)超預(yù)期/

美股越來(lái)越受到A股投資者關(guān)注，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)莫尼塔統(tǒng)計(jì)現(xiàn)實(shí)，過(guò)去一周，納斯達(dá)克市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)重新回歸到高科技生物醫(yī)藥領(lǐng)域，納斯達(dá)克漲幅排名最高的15家市值超過(guò)1億美元的公司中，有9家公司隸屬于生物科技或制藥板塊。

蘋(píng)果、Facebook、亞馬遜、微軟、星巴克等公司紛紛發(fā)布了最新一季度財(cái)報(bào)，上述科技巨頭超預(yù)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不僅帶來(lái)公司自身的股價(jià)上漲，也在一定程度上緩解了市場(chǎng)對(duì)于高科技成長(zhǎng)股高估值的擔(dān)憂(yōu)，并推動(dòng)納斯達(dá)克綜合指數(shù)單周上漲1.52%，一掃之前頹勢(shì)。

作為美國(guó)科技股的標(biāo)桿企業(yè)之一，F(xiàn)acebook在2014年第一財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)72%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)193%，靚麗業(yè)績(jī)的背后是其移動(dòng)端廣告業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，F(xiàn)acebook移動(dòng)端的廣告收入占比已經(jīng)從去年的30%大幅提高至目前的59%。分析人士認(rèn)為，美股科技股標(biāo)桿企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)向好，或?qū)?duì)A股同類(lèi)股票起到一定的提振作用。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★

驅(qū)動(dòng)周期：短期

重點(diǎn)關(guān)注：成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)兌現(xiàn)情況