不懼回調(diào) 機(jī)構(gòu)依然關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)股

大盤(pán)在2000點(diǎn)一線拉鋸之時(shí)，部分新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股回調(diào)幅度也比較大。但部分機(jī)構(gòu)投資者表示，依然關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)方向，在經(jīng)過(guò)一季度的精選后，逐步布局高增長(zhǎng)個(gè)股是當(dāng)前主要策略。

從目前已經(jīng)發(fā)布的2014年上市公司一季度業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，預(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)變動(dòng)下限在40%以上的上市公司有39家，其中主板公司僅4家。從行業(yè)分布來(lái)看，部分新興產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)較快。網(wǎng)宿科技(300017)、雷柏科技(002577)一季度預(yù)報(bào)增速下限均超過(guò)100%。手機(jī)連接器行業(yè)的立訊精密(002475)一季報(bào)預(yù)報(bào)增速70%以上；伺服器領(lǐng)域的匯川技術(shù)(300124)，預(yù)計(jì)一季度利潤(rùn)變動(dòng)下限為增長(zhǎng)45%；主營(yíng)觸摸屏的歐菲光(002456)，預(yù)計(jì)一季度利潤(rùn)變動(dòng)下限為增長(zhǎng)40%。

有券商資管投資經(jīng)理坦言，從目前情況來(lái)看，投資核心還是鎖定成長(zhǎng)。對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)如白酒、地產(chǎn)等板塊的反彈，近期依然沒(méi)有參與，市場(chǎng)不好時(shí)只做減倉(cāng)而較少調(diào)倉(cāng)。相對(duì)于這些估值修復(fù)式的上漲，業(yè)績(jī)推升上漲的公司和行業(yè)更好把握一些。一些確實(shí)業(yè)績(jī)不錯(cuò)且會(huì)不斷實(shí)現(xiàn)預(yù)期的行業(yè)如LED，會(huì)成為一季報(bào)確認(rèn)后重點(diǎn)調(diào)研的對(duì)象。

廣發(fā)證券(000776)分析師認(rèn)為，對(duì)于LED，很多投資者認(rèn)為該行業(yè)雖然去年就開(kāi)始受到市場(chǎng)關(guān)注，但過(guò)去幾年都沒(méi)有業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)證偽總是帶來(lái)股價(jià)的大幅波動(dòng)。不過(guò)今年隨著需求的進(jìn)一步放量和價(jià)格降幅的收窄，很可能在下半年首次看到實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)釋放，因此LED 板塊也可能有大機(jī)會(huì)。

“近期市場(chǎng)雖然有所調(diào)整，但仔細(xì)分析可以發(fā)現(xiàn)，這些回調(diào)幅度較大的，多數(shù)是難有業(yè)績(jī)支撐的高估值個(gè)股，回調(diào)的主要原因還是估值高。未來(lái)在一季度業(yè)績(jī)確認(rèn)后，還是主要關(guān)注這些高增長(zhǎng)的行業(yè)。而當(dāng)下，正是逐步篩選標(biāo)的的時(shí)候。”前述投資經(jīng)理表示。

前述廣發(fā)證券分析師也認(rèn)為，等二季度市場(chǎng)企穩(wěn)后，機(jī)構(gòu)投資風(fēng)格或?qū)⒃倩氐匠砷L(zhǎng)股。過(guò)去兩年，A 股市場(chǎng)基本沒(méi)有增量資金，存量資金的博弈決定了風(fēng)格的變化。從目前市場(chǎng)存量參與者的反饋來(lái)看，如果要他們將倉(cāng)位再次配向大盤(pán)藍(lán)籌股，必須出現(xiàn)政策面的大幅放松或者宏觀數(shù)據(jù)的超預(yù)期回升。但由于二季度仍然是“存量”模式，因此，一旦此前過(guò)于悲觀的預(yù)期向上修復(fù)，市場(chǎng)將會(huì)企穩(wěn)回升，但存量資金的配置偏好將仍是與轉(zhuǎn)型相關(guān)或者業(yè)績(jī)穩(wěn)定的成長(zhǎng)股。