綠地655億借殼金豐投資 創(chuàng)A股重組紀(jì)錄

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 蒙湘林 沙斐    

每經(jīng)記者 蒙湘林 沙斐

去年6月底停牌至今的金豐投資 （600606，SH）重組方案最終出爐。公司擬通過(guò)資產(chǎn)置換和發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式進(jìn)行重組，其中金豐投資擬置出資產(chǎn)預(yù)估值23億元，擬注入綠地集團(tuán)100%股權(quán)預(yù)估值達(dá)到655億元，公司股票將于今日復(fù)牌。

據(jù)了解，此次重組是A股迄今為止交易金額最大的一次重組并購(gòu)，重組如果完成，地產(chǎn)巨鱷綠地集團(tuán)將通過(guò)借殼方式實(shí)現(xiàn)A股上市。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，成功上市后，綠地集團(tuán)的市值將躍居行業(yè)第二，僅次于萬(wàn)科。

部分接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪的投資人士表示，綠地借殼上市短期內(nèi)或能提振長(zhǎng)期低迷的地產(chǎn)股，地產(chǎn)股有望展開(kāi)反彈。此外，大盤(pán)或許也將因此受益。

655億元?jiǎng)?chuàng)重組紀(jì)錄

據(jù)重組預(yù)案介紹，金豐投資本次重大資產(chǎn)重組方案由資產(chǎn)置換和發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)兩部分組成。首先，公司以全部資產(chǎn)及負(fù)債與上海地產(chǎn)集團(tuán)持有的綠地集團(tuán)等額價(jià)值的股權(quán)進(jìn)行置換，擬置出資產(chǎn)由上海地產(chǎn)集團(tuán)或其指定的第三方主體承接，擬置出資產(chǎn)的預(yù)估值為23億元。

在置出資產(chǎn)后，金豐投資將向綠地集團(tuán)全體股東非公開(kāi)發(fā)行A股股票購(gòu)買(mǎi)其持有的綠地集團(tuán)股權(quán)，其中向上海地產(chǎn)集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)為其所持綠地集團(tuán)股權(quán)在資產(chǎn)置換后的剩余部分發(fā)行價(jià)為每股5.58元，合計(jì)發(fā)行約113.26億股，經(jīng)預(yù)估，擬注入資產(chǎn)的預(yù)估的總價(jià)值為655億元。

據(jù)了解，此次重組是A股迄今為止交易金額最大的一次，打破了正在進(jìn)行中的北京信威通信借殼中創(chuàng)信測(cè)的268億元紀(jì)錄。

交易完成后，上海地產(chǎn)集團(tuán)及其全資子公司中星集團(tuán)、上海城投總公司、上海格林蘭持股比例較為接近、且均不超過(guò)30%，這些股東中沒(méi)有能夠單獨(dú)對(duì)上市公司形成控制關(guān)系。

因此，交易完成后，上市公司將成為上海市國(guó)資系統(tǒng)中的多元化混合所有制企業(yè)。預(yù)案還披露了相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，截至2013年9月末，綠地集團(tuán)總資產(chǎn)為3088.79億元，歸屬于母公司的所有者權(quán)益為348.27億元。

市值或僅次于萬(wàn)科

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，目前地產(chǎn)界市值排名第一的龍頭股萬(wàn)科A最近一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)為7.76元，總股本為110.15億股，總市值約為855億元。如果只是比較綠地集團(tuán)目前100%股權(quán)655億元的價(jià)值看，綠地相比萬(wàn)科在市值上還有近200億元的差距，但市值已躍居行業(yè)第二。

不過(guò)，對(duì)于此次重組后的地產(chǎn)行業(yè)格局，蘭德咨詢總裁宋延慶則表示，成功借殼金豐投資意味著綠地A、H上市平臺(tái)已全部打通。接下來(lái)，預(yù)計(jì)綠地會(huì)發(fā)行一些定向募股、公司債，相信會(huì)對(duì)公司資金面會(huì)有非常正面的作用。在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，綠地今年有望趕超萬(wàn)科成為行業(yè)第一。

根據(jù)綠地此前的銷(xiāo)售計(jì)劃，今年的銷(xiāo)售目標(biāo)是2400億元，較前一年增長(zhǎng)50%。而如果綠地借殼金豐的預(yù)案獲最終通過(guò)，對(duì)其銷(xiāo)售規(guī)模的最終實(shí)現(xiàn)，無(wú)疑會(huì)有較大的推進(jìn)作用。與此同時(shí)，根據(jù)張玉良此前接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪透露的信息，綠地已連續(xù)多年凈資產(chǎn)收益率超過(guò)20%。

在已上市的地產(chǎn)企業(yè)中，上述凈資產(chǎn)收益率屬較高水平。如綠地憑高凈資產(chǎn)收益率獲資本市場(chǎng)認(rèn)可，那么對(duì)推動(dòng)房地產(chǎn)上市公司整體提升凈資產(chǎn)回報(bào)，無(wú)疑會(huì)有一定激勵(lì)作用。

地產(chǎn)股或展開(kāi)反彈

去年6月底，在金豐投資宣布重組停牌之后，關(guān)于綠地計(jì)劃借殼的傳聞就流傳于坊間。廣州創(chuàng)勢(shì)翔交易部總經(jīng)理章亞?wèn)|告訴記者：“綠地借殼金豐投資算是情理之中，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，一方面是因?yàn)榻鹭S投資和綠地都同屬于上海國(guó)資系統(tǒng)，屬于系統(tǒng)內(nèi)的上市平臺(tái)整合；另一方面，金豐投資體量小，重組程序容易操作。在借殼后將具備地產(chǎn)主業(yè)及其他多元業(yè)務(wù)的概念，股價(jià)無(wú)疑將被爆炒。”

金豐投資在預(yù)案中表示，通過(guò)本次交易，公司將擁有世界500強(qiáng)企業(yè)綠地集團(tuán)100%股權(quán)，轉(zhuǎn)型成為國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，且同時(shí)具有房地產(chǎn)延伸行業(yè)及能源、汽車(chē)、金融等多元化業(yè)務(wù)作為輔助支撐，形成綜合性大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

廣東澤泉投資董事長(zhǎng)辛宇談到，“綠地借殼重組事件將在短期內(nèi)大幅提振地產(chǎn)股整體股價(jià)的走勢(shì)。一方面，地產(chǎn)股股價(jià)在前期長(zhǎng)時(shí)間壓制后，此次重組形成利好將大幅修復(fù)股價(jià)；另一方面，從二級(jí)市場(chǎng)投資者心理角度看，綠地敢拋出借殼方案，無(wú)疑讓市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)股未來(lái)的政策預(yù)期開(kāi)始向好，地產(chǎn)股短期內(nèi)反彈的機(jī)會(huì)很大，并可帶動(dòng)大盤(pán)上漲。”