新大新材股價不達預期 大股東增持有望啟動

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

自去年5月重組成功以來，新大新材（300080，收盤價9.14元）的收盤價從來未突破10元大關(guān)，隨著承諾期限的逐步臨近，上市公司大股東的增持承諾將被觸發(fā)。

大股東有增持承諾

資料顯示，新大新材于2013年5月成功完成一次重組。據(jù)悉，當時新大新材以6.41元/股的價格，向中國平煤神馬集團等24個對象發(fā)行股票，發(fā)行對價8.9億元，也正是在這個時候，中國平煤神馬集團才成為新大新材的控股股東，河南國資委則成為新大新材的實際控制人。

新大新材當時重組的資產(chǎn)是易成新材100%股權(quán)。易成新材主要從事晶硅片切割刃料的生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)規(guī)模最大的晶硅片切割刃料生產(chǎn)企業(yè)之一。晶硅片切割刃料主要應(yīng)用于太陽能晶硅片和半導體晶圓片的切割，是晶硅片線切割生產(chǎn)過程中不可或缺的專用材料。按照當時的說法，新大新材納入易成新材，實為光伏行業(yè)同行業(yè)的整合，兩者在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等方面將實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

作為彼時資產(chǎn)重組的附屬條件，中國平煤神馬集團曾承諾，自重組事項完成之日起十個月內(nèi)，若新大新材未連續(xù)15個交易日的收盤價達到或超過10元/股，中國平煤神馬集團則當自第十個月屆滿之日起1個月內(nèi)，通過二級市場增持新大新材股份不低于重組事項完成前新大新材總數(shù)的3%；若15個月內(nèi)，新大新材股價未連續(xù)15個交易日的收盤價達到或超過10元/股，則需要屆滿之日起1個月內(nèi)增持不低于重組事項完成前的5%。

新大新材上述重組的新增股份上市日為2013年5月16日，自當日起至上周五收盤（3月15日），其收盤價始終沒有超過10元這條線，即便是在2013年10月22日和23日這兩天，雖然盤中最高價達到了10元，但收盤價還是回落到10元以下。如今已到2014年3月16日，時間跨度正好10個月，從承諾的細節(jié)來看，中國平煤神馬集團已然具備了啟動增持的條件，最少增持重組事項完成前總股本的3%，即1092萬股。

重組資產(chǎn)“成色”待檢驗

需要指出的是，整合易成新材后上市公司確實受益匪淺。

在新大新材2014年2月28日發(fā)布的2013年業(yè)績快報顯示，公司2013年實現(xiàn)15.53億元營業(yè)收入，較去年同期增長了171.24%，歸屬于股東的凈利潤7803.96萬元，同比增長幅度為185.57%。對于業(yè)績變動，新大新材描述稱，“2013年國家出臺了一系列支持國內(nèi)光伏市場發(fā)展的利好政策，加之中歐光伏貿(mào)易爭端達成和解，光伏行業(yè)出現(xiàn)逐步回暖的跡象。在此背景下，公司與易成新材資產(chǎn)重組完成后，成為光伏細分行業(yè)內(nèi)市場占有率最高的企業(yè)，改變了行業(yè)內(nèi)低價惡性競爭的局面，同時也提升了公司對下游廠商的議價能力，發(fā)揮了重組后的規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，公司的盈利能力得到提升”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，業(yè)績快報還顯示，2013年，易成新材通過處置平頂山易成新能源有限公司，獲得了高達7027萬元的非經(jīng)常性損益，僅這部分收益就占公司凈利潤約九成之多。

根據(jù)當時重組方的業(yè)績承諾，2012~2014年易成新材凈利潤分別不低于2500萬元、6000萬元、1億元，若實際凈利潤值低于約定的承諾值，中國平煤神馬集團將自相應(yīng)年度審計報告出具日起7個工作日內(nèi)以現(xiàn)金方式向易成新材補足。重組資產(chǎn)“成色”究竟如何，重組方會否觸發(fā)業(yè)績補償承諾，只有年報披露才會最終揭曉。