一群“堅(jiān)持投資本心”的老男孩們——記國泰基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)

上證指數(shù)過去一年（2013.2.21~2014.2.21）下跌約10%，不過國泰基金旗下有超過7只主動管理型偏股型基金表現(xiàn)優(yōu)異，收益率均超過30%，整體權(quán)益投資業(yè)績處于行業(yè)前列，而締造這一優(yōu)異業(yè)績的幕后功臣是一群自嘲為“老男孩”的基金經(jīng)理們。

“基金行業(yè)必須為投資者創(chuàng)造價(jià)值,否則就沒有存在的意義?！边@是國泰基金總經(jīng)理金旭常常說的一句話，也是國泰基金一貫的經(jīng)營宗旨。

資深"老"男孩

如果與同行橫向?qū)Ρ龋瑖┗饳?quán)益團(tuán)隊(duì)的基金經(jīng)理的確顯得有些“老”了。且不論資深“老”男孩，團(tuán)隊(duì)領(lǐng)軍人物黃焱的從業(yè)經(jīng)歷已經(jīng)超過20年，核心成員如張瑋、王航、范迪釗、鄧時(shí)鋒、程洲等基金經(jīng)理都已在證券市場摸爬滾打超過15年，并擁有7年以上的基金單獨(dú)管理經(jīng)驗(yàn)，但在他們看來，經(jīng)驗(yàn)是基金管理人所不可或缺的資本。

的確，年輕的基金經(jīng)理都是從失敗中成長起來，即便已經(jīng)獲得過被譽(yù)為基金業(yè)最高榮譽(yù)金?；皙劦姆兜厢摚谡劶坝∠笞钌畹耐顿Y經(jīng)歷時(shí)，仍一直把在擔(dān)任專戶基金經(jīng)理時(shí)跌過跟頭的教訓(xùn)與大家分享。

正是從業(yè)過往投資管理中累積的傷疤和經(jīng)驗(yàn)，成為了黃焱和他的團(tuán)隊(duì)對公司權(quán)益主動管理型基金能夠繼續(xù)保持良好業(yè)績的信心所在。

執(zhí)著可以很簡單

老男孩最明顯的特征，無疑是對于理想的執(zhí)著追求。

眾所周知的先鋒基金創(chuàng)始人約翰博格年逾90，仍筆耕不倦，分享共同基金管理經(jīng)驗(yàn)。這位華爾街的“老男孩”經(jīng)常與訪客分享這樣一則小故事：他曾在一家酒館里獲得了一位服務(wù)員的敬酒，因?yàn)樗墓餐?，幫助這位服務(wù)員的女兒圓了大學(xué)夢，這件事成了博格爾一輩子的驕傲，也成為國泰基金總經(jīng)理金旭與公司權(quán)益團(tuán)隊(duì)經(jīng)常勉勵自己并為之追逐的信仰。

不同于其他基金公司基金經(jīng)理的挖角策略，國泰基金擁有行業(yè)中最資深，亦最穩(wěn)定的權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)。王航、范迪釗、鄧時(shí)鋒、程洲等核心股票基金經(jīng)理均由公司從研究員開始培養(yǎng)，如今不僅能夠獨(dú)挑大梁，管理50億規(guī)?；?，并且也都曾捧起過基金業(yè)最高榮譽(yù)的金牛基金獎杯。

作為國內(nèi)第一只股票型基金國泰金鷹增長的基金經(jīng)理，張瑋每年都會以親筆信件的形式與持有人分享階段性投資感悟，并解釋短期業(yè)績不佳的成因。

信任換取回報(bào)。由張瑋管理，包括國泰金鷹增長在內(nèi)的三只成長型基金今年以來不到2個月的時(shí)間內(nèi)，業(yè)績回報(bào)均超過20%，排名整個基金行業(yè)最前列。

可見，執(zhí)著既是一句承諾，又是一份信任。

個性和保守的共存

天高任鳥飛，海闊憑魚躍。歌曲《老男孩》里不得志的主人公形象并不是國泰基金這群老男孩的寫照。在國泰基金的投研平臺上，他們的個性和才華得以充分展現(xiàn)。

“我們一直鼓勵多元化投資風(fēng)格，努力完善風(fēng)格，并不斷將細(xì)節(jié)做到完美?！睓?quán)益投資負(fù)責(zé)人黃焱自詡是個追求絕對低估值的狹義價(jià)值投資者，但他卻鼓勵團(tuán)隊(duì)中偏好成長和趨勢投資的基金經(jīng)理能夠保持風(fēng)格，“基金經(jīng)理最重要的是要保持獨(dú)立思考的能力，但無論哪種投資風(fēng)格，從細(xì)節(jié)中深挖企業(yè)價(jià)值是我們團(tuán)隊(duì)每一位基金經(jīng)理都保持的共性?！?/p>

“我喜歡獨(dú)立思考，經(jīng)常要多問自己幾個為什么?！睆膯我恍袠I(yè)研究員成長為能夠駕馭全資產(chǎn)配置的優(yōu)秀基金經(jīng)理，去年全年業(yè)績排名同類型基金第四的鄧時(shí)鋒坦言獨(dú)立思考可以幫助自己去發(fā)現(xiàn)市場合理和不合理之處?！笆袌鍪怯行У?，但也會存在不合理的時(shí)候，而這種不合理，往往會成為我們獲得投資收益的好機(jī)會。”

從某種意義上而言，這群“老男孩”又是保守的，因?yàn)閺膩聿粫プ分鹗袌鰺狳c(diǎn)，在他們眼里基金管理人最重要的風(fēng)控力就是要有風(fēng)控意識。

以擅長成長股投資的張瑋為例，他在篩選具有高成長特性的上市公司時(shí)仍然把安全邊際作為首要考慮的因素。而以絕對收益為投資策略的國泰金泰基金經(jīng)理程洲，則明確表示自己在投資管理中嚴(yán)格把風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿在投資的整個流程之中，時(shí)刻把保證本金安全作為投資決策中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的底限。

投資也需要“潮”男

有人說基金經(jīng)理是理科男，整天埋沒于宏觀數(shù)據(jù)和市場走勢中，但國泰基金的老男孩們，對新潮事物和行業(yè)的興趣也幫助到他們的投資中來。

“目前手游產(chǎn)業(yè)是存在泡沫的，我們對這一題材的炒作，持相當(dāng)保留的意見”，已年屆40的黃焱直言自己也是個游戲玩家，“手游雖然用戶群龐大，但都是輕度玩家，他們并不愿意為游戲支付太多費(fèi)用，且從社會效應(yīng)來看，沉迷游戲畢竟是偏負(fù)向的?！彼e例微信之前推出的，程序相當(dāng)簡單，但卻吸引眾多人群的打飛機(jī)游戲，“從該游戲的火熱度就可以看出，在移動手機(jī)端，平臺（騰訊）遠(yuǎn)比游戲本身素質(zhì)來得重要?！?/p>

他認(rèn)為A股手游上市公司的投資價(jià)值有限，但卻相當(dāng)看好新能源汽車的發(fā)展前景，“汽車產(chǎn)業(yè)的前景要遠(yuǎn)大于游戲，當(dāng)特斯拉汽車的出現(xiàn)使得人們發(fā)現(xiàn)原來新能源汽車的突破口可以不僅是鋰電池時(shí)，又一下子激活了整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?！?/p>

同樣"潮"的還有國泰事件驅(qū)動基金經(jīng)理王航，在去年一次媒體見面會中，他不僅向大家推薦了剛剛在美國熱播的 《紙牌屋》，并以《紙牌屋》制片方奈飛公司為例，詳細(xì)解讀了關(guān)于文化產(chǎn)業(yè)充分利用大數(shù)據(jù)的價(jià)值所在，以幫助大家甄別大數(shù)據(jù)時(shí)代下魚龍混雜的上市公司投資價(jià)值。

雖然中國股市在最近幾年持續(xù)不振，而以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品則被聚光燈一再放大，但上述老男孩為代表的國泰基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)卻始終 “堅(jiān)持本心”，通過不斷深挖企業(yè)價(jià)值，保持持續(xù)穩(wěn)健的投資管理能力，來為持有人實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的財(cái)富增值。