證監(jiān)會(huì)查IPO利益輸送 13家承銷商需證清白

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄭佩珊    

每經(jīng)記者 鄭佩珊

《關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的措施》下達(dá)3天之后，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)開始對(duì)新股發(fā)行過程進(jìn)行抽查。此次抽查的是44家機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象及13家主承銷商。

具體來(lái)說，證監(jiān)會(huì)將對(duì)發(fā)行人的詢價(jià)、路演過程進(jìn)行抽查，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人和主承銷商在路演推介過程中，使用除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息的，中止其發(fā)行，并依據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)發(fā)行人、主承銷商采取監(jiān)管措施。涉嫌違法違規(guī)的，依法處理。

昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，此前備受市場(chǎng)質(zhì)疑的新股奧賽康、我武生物、天賜材料等的承銷商紛紛被列為調(diào)查對(duì)象，而在報(bào)價(jià)過程中屢次往高報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象也被抽查。

對(duì)于此次抽查，市場(chǎng)有傳言稱證監(jiān)會(huì)去各個(gè)券商投行處查封并搬走電腦，但是記者從多方獲悉，此次調(diào)查可能性較大的是要求承銷商和詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行自證。

13家主承銷商被抽查

13家主承銷商分別為安信證券股份有限公司、東北證券股份有限公司、東莞證券有限責(zé)任公司、東吳證券股份有限公司、國(guó)信證券股份有限公司、國(guó)元證券股份有限公司、海際大和證券有限責(zé)任公司、海通證券股份有限公司、宏源證券股份有限公司、民生證券有限責(zé)任公司、中國(guó)國(guó)際金融有限公司、中信建投證券有限責(zé)任公司、中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司。13家承銷商對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目分別是安控股份、天保重裝、新寶股份、良信電器、天賜材料、應(yīng)流股份、我武生物、炬華科技、楚天科技、全通教育、奧賽康、紐威股份、恒華科技。其中除了主動(dòng)暫緩的奧賽康之外，幾家被市場(chǎng)質(zhì)疑的新股紛紛在列。

除此之外，我武生物同樣存在問題，根據(jù)其配售結(jié)果來(lái)看，社保申購(gòu)1800萬(wàn)股，只配售到60多萬(wàn)股，個(gè)人投資者柳海彬申購(gòu)200萬(wàn)股，就配售到100萬(wàn)股。我武生物的19家入圍的申購(gòu)者中，獲配比例相差巨大，最高獲配者獲配比例達(dá)到100%，但一般獲配人的獲配比例只有3%左右。

一名上海的券商高管向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》指出，“券商愿意向自己關(guān)系好的客戶多進(jìn)行配售本來(lái)并沒有太大問題，但是，如果配售原則含糊不清的話，就難逃利益輸送的嫌疑。”

詢價(jià)對(duì)象都愛報(bào)高價(jià)

44家機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象中，有博時(shí)基金、東方基金、富國(guó)基金等18家基金公司；還包括長(zhǎng)城證券、光大證券、紅塔證券等8家券商；安徽國(guó)源信托、百瑞信托、華能貴成信托以及中誠(chéng)信托等4家信托公司以及太平洋人壽、中國(guó)人壽等3家保險(xiǎn)公司；上海豐煜投資有限公司等7家投資公司。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》注意到，此次抽查的詢價(jià)對(duì)象當(dāng)中，多家詢價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)于新股熱情高漲。部分機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象參與了至少兩只新股以上的詢價(jià)，在各個(gè)新股的詢價(jià)名單中都不難發(fā)現(xiàn)這些機(jī)構(gòu)的身影，其中上海豐煜投資有限公司等還多次入圍新股配售。

值得注意的是，這些詢價(jià)對(duì)象價(jià)格報(bào)得都不低。例如華能貴成信托在炬華科技的詢價(jià)中曾報(bào)出過第一高價(jià)68.56元，銀河證券是炬華科技的第二高價(jià)報(bào)價(jià)人，報(bào)價(jià)為66.59元；上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)公司連續(xù)在天保重裝和楚天科技的報(bào)價(jià)中都報(bào)出了高價(jià)，天保重裝詢價(jià)的最高價(jià)16.8元就是上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)公司報(bào)出來(lái)的，其又在楚天科技的報(bào)價(jià)中名列第二，報(bào)價(jià)為56.98元；興業(yè)證券是楚天科技最高價(jià)的報(bào)價(jià)人，報(bào)價(jià)價(jià)格為62元。

昨日夜間，一名保代私下向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，“有時(shí)候這些機(jī)構(gòu)和承銷商之間會(huì)形成一定默契，一致把價(jià)格往高里報(bào)，這樣就能保證詢價(jià)的時(shí)候報(bào)價(jià)不會(huì)低。雖然這次新股不一定打中，但是下一次就會(huì)換一批機(jī)構(gòu)往高里報(bào)價(jià)，而保證這批機(jī)構(gòu)入圍。”

據(jù)該名保代透露，這是一個(gè)潛規(guī)則，隨著近期監(jiān)管部門對(duì)于詢價(jià)過程監(jiān)管嚴(yán)格，“這些潛規(guī)則就不會(huì)做得很明顯。”但是從這次抽查的44家機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象中不難發(fā)現(xiàn)，這些機(jī)構(gòu)往往都充當(dāng)了上市公司最高報(bào)價(jià)的實(shí)踐者，“一般如果機(jī)構(gòu)真想申購(gòu)成功，不會(huì)把價(jià)格報(bào)得過高。新規(guī)明確指出要剔除10%的最高報(bào)價(jià)，很少有機(jī)構(gòu)會(huì)往上頭撞。”

要求承銷商和詢價(jià)對(duì)象自證

北京一名保代向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，在IPO暫停之前，大部分的詢價(jià)過程還是比較寬松的。“除了送禮之外，有時(shí)候部分機(jī)構(gòu)因?yàn)楦娟P(guān)系非常好，會(huì)在詢價(jià)進(jìn)行差不多的時(shí)候給公司打電話詢問價(jià)格區(qū)間，這樣既可以保證入圍，也不用以高報(bào)價(jià)買入。”這種行為在IPO暫停之前已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)全面嚴(yán)查。

按照券商的說法，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)明確告知會(huì)全程跟蹤和引導(dǎo)新股的詢價(jià)過程，在新股路演現(xiàn)場(chǎng)，證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士都坐在臺(tái)下，上市公司在臺(tái)上說話都非常謹(jǐn)慎，僅僅談及基本面，沒有出現(xiàn)任何越軌言論。

對(duì)于此次抽查，市場(chǎng)有傳言稱證監(jiān)會(huì)去各個(gè)券商投行處查封并搬走電腦，但是記者從多方獲悉，此次抽查可能性較大的是要求承銷商和詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行自證。

“如果證監(jiān)會(huì)要調(diào)查，對(duì)于券商和詢價(jià)對(duì)象來(lái)說壓力都非常大。”上述保代向記者指出，“證監(jiān)會(huì)此前就明確規(guī)定了，一旦發(fā)現(xiàn)存在嫌疑就要發(fā)行人、保薦人和詢價(jià)對(duì)象自己舉證。自證的過程其實(shí)非常困難，如你們確實(shí)通過話，但是你要證明你們?cè)谕ㄔ掃^程中沒有透露任何違反規(guī)定的信息，那么監(jiān)管部門就要求你自己交出當(dāng)時(shí)全程的錄音，來(lái)證明你確實(shí)沒有說過。這就是要你在每一次接觸過程中都能保證全程錄音。”

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