萬好萬家終止重組 鑫海科技借殼失敗

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習(xí)記者 李琴    

每經(jīng)實習(xí)記者 李琴

停牌數(shù)日后，萬好萬家（600576，前收盤價7.23元）今日發(fā)布公告稱將終止重大資產(chǎn)重組，此舉意味著山東鑫?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q鑫?？萍迹┙铓な?。值得注意的是，這已是其第三次賣殼告吹，這或與此前證監(jiān)會發(fā)布的借殼上市條件與IPO標準等同，遏制市場對績差股的投機炒作有關(guān)。

重大資產(chǎn)重組失敗

2013年3月，萬好萬家就開始籌劃重大資產(chǎn)重組事項，7月正式公布重組方案：擬置出全部資產(chǎn)和負債，置入莒南浩德投資有限公司 （以下簡稱浩德投資）、自然人王文龍合計持有的鑫?？萍肌４舜沃卮筚Y產(chǎn)重組中，擬置出資產(chǎn)價值預(yù)估值為5.15億元，擬置入資產(chǎn)價值預(yù)估值為37.37億元，兩者的差額，萬好萬家將向浩德投資和王文龍以7.78元/股的價格發(fā)行約4.1億股股份購買。

借殼方鑫?？萍汲闪⒂?007年，實際控制人為謝榮斌，主要經(jīng)營鎳合金、新型材料的生產(chǎn)銷售及相關(guān)技術(shù)的開發(fā)、利用，是國內(nèi)最大的鎳合金冶煉和加工企業(yè)之一。2011年度、2012年度未經(jīng)審計的凈利潤分別為4.09億元、1540.26萬元。

若交易成行，上市公司將轉(zhuǎn)型為鎳合金冶煉加工企業(yè)。然而，今日萬好萬家發(fā)布公告表示，終止本次重大資產(chǎn)重組事項。

借殼上市新規(guī)成攔路虎

對于終止本次重組，萬好萬家公告表示原因有兩條：一、近期各監(jiān)管部門就構(gòu)成借殼上市的重大資產(chǎn)重組出具了一系列指導(dǎo)意見，增加了對申報文件中財務(wù)報告期間的要求；二、鑫海科技在規(guī)定時間內(nèi)無法提供所需的資產(chǎn)審計、評估、盈利預(yù)測等相關(guān)材料，導(dǎo)致萬好萬家董事會不能按期發(fā)布召開本次重大資產(chǎn)重組事項的股東大會通知。

公告所稱監(jiān)管部門出具的指導(dǎo)意見，即為2013年11月30號證監(jiān)會發(fā)布的 《關(guān)于在借殼上市審核嚴格執(zhí)行首次公開發(fā)行股票上市標準的通知》。該通知要求，借殼上市條件與IPO標準等同，證監(jiān)會稱此舉主要有利于遏制市場對績差股的投機炒作，從根本上減少內(nèi)幕交易的動機，形成有效的退市制度。此外，統(tǒng)一兩者，可以防止審核標準不一致帶來的監(jiān)管套利。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士稱此舉將使以績差股為代表的殼資源炒作降溫，相關(guān)板塊存在全面調(diào)整風險。對現(xiàn)在借殼重組的企業(yè)來說，通過審核的難度肯定會明顯增加，此前借殼潮或?qū)⒌酱私Y(jié)束。

算上這次，萬好萬家已經(jīng)是三次賣殼失敗。2008年下半年第一次發(fā)布重組預(yù)案，擬將其擁有的非連鎖經(jīng)營酒店的相關(guān)資產(chǎn)及負債與興泰投資所持的九州天昱的等值股權(quán)置換，后由于發(fā)行對象不符合規(guī)定等原因失敗。2009年6月，萬好萬家又欲將自己賣給天寶礦業(yè)，仍以失敗告終。

萬好萬家近年來業(yè)績確實不佳，2011年、2012年、2013年1~9月，公司歸屬上市公司股東凈利潤分別為1944.50萬元、-6469.73萬元、-1025.76。不過，今日公司發(fā)布業(yè)績預(yù)盈公告，預(yù)計2013年經(jīng)營業(yè)績將扭虧為盈，免去了被ST的命運。