貨幣基金的進(jìn)化與革命——華夏活期通的太極之術(shù)

基金行業(yè)發(fā)展15年來，貨幣基金從未如此重要。過去，貨幣基金一直被定義為基金公司資產(chǎn)規(guī)模沖刺的利器，但與互聯(lián)網(wǎng)接軌后，貨幣基金作為現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品的潛力被充分挖掘出來，并以燎原之勢(shì)影響著投資者理財(cái)生活的方方面面。這一趨勢(shì)同時(shí)促進(jìn)基金行業(yè)在后臺(tái)技術(shù)、貨幣基金功能、客戶服務(wù)理念和運(yùn)營(yíng)邏輯等方面優(yōu)化升級(jí)，向互聯(lián)網(wǎng)靠攏。

互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)催發(fā)的貨幣基金進(jìn)化論

貨幣基金的本質(zhì)是將投資者的流動(dòng)資金集中起來進(jìn)行投資管理，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，優(yōu)化其在貨幣市場(chǎng)中的使用效率，從而尋求更高的收益。猶如人類學(xué)會(huì)直立行走一樣，實(shí)現(xiàn)T+0是貨幣基金進(jìn)化過程中具有決定性意義的一步，這一創(chuàng)新改變了傳統(tǒng)貨幣基金的產(chǎn)品屬性，使其在保持貨幣基金收益水平的同時(shí)，兼具了活期存款隨時(shí)存取的流動(dòng)性。

實(shí)際上，貨幣基金T+0的出現(xiàn)并不是新近事物，華夏活期通早已有之，但受制于推廣、技術(shù)升級(jí)、功能延展和服務(wù)平臺(tái)的延伸等要素，活期通一開始并沒有對(duì)接并滲透到社會(huì)化的金融服務(wù)鏈條中，更不足以讓貨幣基金重新定義活期理財(cái)?shù)母拍睿钡交ヂ?lián)網(wǎng)的介入改變了整個(gè)業(yè)態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)與金融天生便是兄弟。從消費(fèi)購(gòu)物到資訊攝取，從醫(yī)療服務(wù)到文化娛樂，互聯(lián)網(wǎng)通過對(duì)信息傳遞和數(shù)據(jù)處理的絕對(duì)統(tǒng)治力，不斷改變著人們生活的各個(gè)領(lǐng)域；而金融鏈條的根本表現(xiàn)也是信息流和數(shù)據(jù)流的處理加工，互聯(lián)網(wǎng)與金融又都服務(wù)于我們每一個(gè)人。所以，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)碰撞到一起便發(fā)生了名為“互聯(lián)網(wǎng)金融”的化學(xué)反應(yīng)。

“在這場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)既合作又較量的轉(zhuǎn)型之中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融業(yè)的相繼發(fā)力，將不斷促使后者轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式，從而推動(dòng)其在體系層面進(jìn)行深度變革。但雙方將長(zhǎng)期維持共同發(fā)展關(guān)系，并不斷激發(fā)金融潛力，從而最終讓老百姓受益”。華夏基金市場(chǎng)總監(jiān)李一梅如是說。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的化學(xué)反應(yīng)極具爆炸性，想象空間近乎無限大，但目前的操作層面主要集中于貨幣基金產(chǎn)品。因?yàn)榛钇谕ㄒ活惖呢泿呕痫L(fēng)險(xiǎn)極低，收益區(qū)間相對(duì)穩(wěn)定，最重要的是，其T+0的屬性能夠滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶活錢流動(dòng)性的剛性需求，這些屬性對(duì)于現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融來說，意味著催化反應(yīng)不可或缺的前提條件——“標(biāo)準(zhǔn)化”。

互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)從信息和數(shù)據(jù)維度編織了一個(gè)非常完善、高效的社會(huì)組織形態(tài)，幾乎覆蓋了日常生活的所有死角，貨幣基金觸網(wǎng)后，立刻通過互聯(lián)網(wǎng)無所不達(dá)的“末梢神經(jīng)”感知到各路資金的各種 “基金化”需求，它的精度甚至可以分析到每一個(gè)個(gè)體的個(gè)性化需求，這是互聯(lián)網(wǎng)的力量帶給貨幣基金T+0之后的二次進(jìn)化。

于是，華夏活期通一類的貨幣基金開始思考：在滿足遠(yuǎn)高于活期利率的收益性之后，下一步如何幫助用戶消費(fèi)支付，如何幫助用戶買彩票、刷公交卡、繳水電費(fèi)……

活期“革命”

互聯(lián)網(wǎng)催生的貨幣基金進(jìn)化形態(tài)，對(duì)于兩個(gè)行業(yè)的踐行者來說，無疑是既興奮，又恐懼。

這可能是貨幣基金從未有過的好時(shí)代，因?yàn)槿绻鲜龆芜M(jìn)化發(fā)育成熟，那么貨幣基金將滲透到金融服務(wù)鏈條的所有環(huán)節(jié)中，它的想象空間是全民資產(chǎn)“基金化”；同時(shí)，整個(gè)衍變的預(yù)期結(jié)果又或多或少地讓人恐懼，因?yàn)闊o論是互聯(lián)網(wǎng)公司寡頭，亦或是眾多的金融機(jī)構(gòu)，誰都不想在這個(gè)創(chuàng)造歷史的過程中被湮沒掉?？苫ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)酵過程偏偏如此之大，來潮如此之快，大到任何主體都無法窺探全貌，快到?jīng)]有準(zhǔn)備便撲面而至，怎能不叫人生畏。

對(duì)于銀行來講，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)程是對(duì)傳統(tǒng)活期存款業(yè)務(wù)的巨大挑戰(zhàn)，過去儲(chǔ)戶為了保證流動(dòng)性不得不把部分資金存入活期賬戶隨時(shí)備用，0.35%的活期利息幾乎可以忽略不計(jì)，但貨幣基金在3%-4%左右的收益率水平線 （活期通2012年收益率為4.28%）上實(shí)現(xiàn)活期的流動(dòng)性，又輔以各種理財(cái)生活服務(wù)功能，對(duì)傳統(tǒng)活期存款業(yè)務(wù)來說構(gòu)成長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略性威脅。

然而對(duì)于銀行來說，也未必不是一場(chǎng)倒逼出來的機(jī)遇，李一梅認(rèn)為：“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉獵金融的本源是為用戶提供更好的體驗(yàn)，也是完善自身服務(wù)的一種延伸方式。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相對(duì)更加了解網(wǎng)民的使用習(xí)慣與思維方式，傳統(tǒng)金融業(yè)也的確受到了一定的沖擊，從而不得不向著不斷提升客戶體驗(yàn)的方向，逐漸強(qiáng)化自身的互聯(lián)網(wǎng)基因。因此，未來很長(zhǎng)一段時(shí)間不是誰取代誰，而是二者相互促進(jìn)共同發(fā)展?！?/p>

不管是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)靠攏，還是互聯(lián)網(wǎng)侵入金融鏈條，活期這種流動(dòng)資金的存在形式必須改變，這更像是一場(chǎng)無聲的金融革命。從華夏活期通不斷增長(zhǎng)的用戶數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模來看，越來越多的儲(chǔ)戶加入到這場(chǎng)活期革命中來，改變活期資金的使用方式，在不影響流動(dòng)性的同時(shí)，享受遠(yuǎn)超活期的收益，享受便捷的理財(cái)服務(wù)功能，享受更高質(zhì)量的生活。

華夏活期通的太極功夫——無招勝有招

在這場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和基金公司八仙過海各顯神通?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)要充分考慮其用戶數(shù)量級(jí)、用戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品屬性和法人性質(zhì)，尋找適合自身特點(diǎn)的模式與策略；基金公司則要惡補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)基因，緊跟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)模式創(chuàng)新的步伐。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的玩法不一而足，甚至亂象紛呈，但如果仔細(xì)觀察華夏活期通的觸網(wǎng)模式，那么互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段的主體路徑便可基本呈現(xiàn)出來。與大部分金融產(chǎn)品不同的是，在這場(chǎng)“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)既對(duì)抗又合作的博弈過程”中，華夏活期通并沒有采取被動(dòng)跟隨的策略，而是果斷選擇主動(dòng)擁抱這場(chǎng)機(jī)遇。

BAT作為億級(jí)用戶量的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融的主戰(zhàn)場(chǎng)。其中，百度是全球最大的中文搜索入口，日均流量十幾億，盡管百度先后推出百度理財(cái)計(jì)劃B、創(chuàng)始會(huì)員、百賺等多個(gè)概念產(chǎn)品，但背后的產(chǎn)品都是華夏活期通，華夏基金也是目前唯一的合作機(jī)構(gòu)。百度模式中，華夏活期通為百度用戶提供的核心價(jià)值是產(chǎn)品的收益性，百度則發(fā)揮入口功能，實(shí)現(xiàn)理財(cái)平臺(tái)的用戶引流。

基于豐滿的業(yè)務(wù)線，騰訊打法較為多樣，財(cái)付通緊隨支付寶模式，騰訊網(wǎng)叫板東方財(cái)富網(wǎng)，微信則醞釀著無限的想象空間。目前華夏活期通與騰訊的合作粘合度較高，在財(cái)付通、微信和騰訊網(wǎng)的互聯(lián)模式中均走在最前，尤其針對(duì)微信業(yè)務(wù)，華夏活期通是互聯(lián)網(wǎng)金融移動(dòng)模式的最早實(shí)踐者。

就微信模式李一梅表示：“華夏基金并未簡(jiǎn)單將微信作為基金銷售渠道，而是以用戶的剛性需求作為微信理財(cái)服務(wù)的起點(diǎn)，結(jié)合微信特性提供簡(jiǎn)單、便捷、體貼的服務(wù)，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的需求。讓‘金融脫媒’正在成為現(xiàn)實(shí)?！?/p>

公開數(shù)據(jù)顯示，微信用戶已經(jīng)突破6億，隨著微信支付的發(fā)展和延伸，未來微信有可能成為移動(dòng)消費(fèi)領(lǐng)域的大門，華夏活期通的角色是底層金融服務(wù)提供商，不僅要實(shí)現(xiàn)在3%~5%收益水平線的資金流動(dòng)性，還要提供跨行轉(zhuǎn)賬、自動(dòng)還貸、消費(fèi)支付等多種生活服務(wù)功能，由微信的產(chǎn)品端整合到微信前臺(tái)應(yīng)用中，呈現(xiàn)便捷、優(yōu)越的金融服務(wù)用戶體驗(yàn)。

首批17家基金淘寶店同樣可以看到華夏活期通的身影，雖然從銷量數(shù)據(jù)來看還不成氣候，但基金淘寶店是基金公司非常重要的戰(zhàn)略布局。投資者對(duì)基金產(chǎn)品的認(rèn)知和投資理念在不斷成熟，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)渠道購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的接納度也越來越高，隨著整體市場(chǎng)環(huán)境的正向變化，便捷、優(yōu)惠的網(wǎng)購(gòu)基金模式一定會(huì)受到更多的投資者青睞。

不難發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融的模式多種多樣，有代銷，有引流，有服務(wù)入口，也有銷售平臺(tái)，但華夏活期通抓住優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和金融服務(wù)提供商這一本質(zhì)定位，以不變應(yīng)萬變，無招勝有招，將互聯(lián)網(wǎng)快速反應(yīng)、注重用戶體驗(yàn)、創(chuàng)新協(xié)作等基因和金融服務(wù)有機(jī)結(jié)合，穩(wěn)居互聯(lián)網(wǎng)金融鏈條的上游。

也許不久的將來，我們不再稱呼華夏活期通的持有人為 “持有人”，而是“用戶”。