希爾頓擬創(chuàng)酒店業(yè)最大IPO黑石投資6年有望變現(xiàn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海

黑石(Blackstone)集團(tuán)投資數(shù)年的希爾頓國(guó)際酒店集團(tuán)(HiltonWorldwide，以下簡(jiǎn)稱希爾頓)上市之路備受關(guān)注，而這可能成為全球酒店企業(yè)金額最大的IPO。

昨日 （11月5日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》援引外媒消息，私募股權(quán)公司美國(guó)黑石集團(tuán)所持有的連鎖酒店希爾頓計(jì)劃于12月2日當(dāng)周舉行首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)，擬籌資12.5億美元，上市申請(qǐng)文件中稱，此次IPO所募集的資金將用于償還債務(wù)。黑石集團(tuán)希望希爾頓市值能達(dá)到300億美元左右。記者注意到，在這筆IPO進(jìn)行之際，正值黑石尋求套現(xiàn)多筆不動(dòng)產(chǎn)投資。

對(duì)于希爾頓的上市，華美首席知識(shí)官趙煥焱分析指出，“本來(lái)黑石收購(gòu)希爾頓的目的就在于投資，當(dāng)前全球酒店業(yè)正逐步轉(zhuǎn)為景氣，黑石的套現(xiàn)可謂最佳時(shí)機(jī)?！?/p>

黑石6年投資有望變現(xiàn)

黑石集團(tuán)在2007年以267億美元（其中包括承擔(dān)約70億美元債務(wù)）的創(chuàng)紀(jì)錄價(jià)格對(duì)希爾頓進(jìn)行私有化收購(gòu)，這也成為2008年全球金融危機(jī)之前交易金額最大的一項(xiàng)杠桿收購(gòu)。

盡管黑石在2011年對(duì)希爾頓的投資已轉(zhuǎn)為盈利，但黑石一直沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)希爾頓IPO的計(jì)劃。6年后的今年9月，希爾頓終于申請(qǐng)IPO擬籌資12.5億美元。記者注意到，此番希爾頓推出IPO正值黑石集團(tuán)有意退出房地產(chǎn)投資之際。

公開(kāi)資料顯示，黑石集團(tuán)是一家全球另類(lèi)資產(chǎn)管理和提供金融咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)，也是世界最大的獨(dú)立另類(lèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，截至9月底，黑石集團(tuán)管理下的資產(chǎn)總額達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的2480億美元，比去年同期增長(zhǎng)21%。同期，黑石集團(tuán)管理下的可獲取服務(wù)費(fèi)的資產(chǎn)增長(zhǎng)12%，至1887億美元。

記者獲悉，自從黑石收購(gòu)以來(lái)，希爾頓的開(kāi)業(yè)客房數(shù)增加了17萬(wàn)間，增幅為34％，在所有大型酒店運(yùn)營(yíng)公司當(dāng)中是最高的。黑石在希爾頓上市申請(qǐng)文件中表示，由于正在開(kāi)發(fā)的客房數(shù)激增了52％，未來(lái)希爾頓將會(huì)增加更多的客房。

近期，黑石旗下的購(gòu)物中心BrixmorPropertyGroupInc在IPO中籌得了8.25億美元。除此之外，今年7月黑石集團(tuán)曾申請(qǐng)旗下另一家連鎖酒店ExtendedStayAmericaInc上市，預(yù)計(jì)該酒店估值可能高達(dá)42億美元。同時(shí)，黑石也可能將出售連鎖旅館業(yè)者LaQuinta，或進(jìn)行公開(kāi)上市，該酒店潛在估值達(dá)45億美元。

趙煥焱對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“按照希爾頓的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)計(jì)算，其上市時(shí)估值應(yīng)該超過(guò)300億美元；如希爾頓IPO融資12.5億美元，則是有史以來(lái)集資額最高的酒店企業(yè)上市?！睂?duì)于黑石集團(tuán)陸續(xù)出售酒店的行為，趙煥焱認(rèn)為“這是黑石為了抓住酒店行業(yè)近期的反彈使投資變現(xiàn)”。

對(duì)此，黑石方面拒絕置評(píng)，希爾頓酒店代表也未對(duì)此事立即作出回應(yīng)。

希爾頓在華開(kāi)店將提速

據(jù)趙煥焱測(cè)算，若希爾頓成功上市，其市值可能要超過(guò)酒店業(yè)上市公司拉斯維加斯金沙 （剔除博彩收入）、永利度假村、喜達(dá)屋、萬(wàn)豪四大酒店家族。

記者注意到，截至2013年6月底，希爾頓的債務(wù)總額超過(guò)150億美元。標(biāo)普目前對(duì)該公司的企業(yè)信用評(píng)級(jí)為“BB-”，評(píng)級(jí)前景穩(wěn)定。

上世紀(jì)80年代末就進(jìn)入中國(guó)的希爾頓，在中國(guó)的擴(kuò)張一直不如其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手萬(wàn)豪、洲際等酒店集團(tuán)。截至目前，其在華僅開(kāi)業(yè)36家酒店。不過(guò)，隨著黑石的收購(gòu)，希爾頓在華拓展已經(jīng)提速，希爾頓方面宣布，將在2015年前在中國(guó)開(kāi)100家新酒店。

希爾頓酒店集團(tuán)中國(guó)區(qū)人士透露，希爾頓計(jì)劃今年新開(kāi)酒店8~10家，除了已經(jīng)在華開(kāi)業(yè)的希爾頓、康拉德、逸林和華爾道夫四大品牌之外，接下來(lái)在今年年底還會(huì)對(duì)中國(guó)區(qū)引入全新的中端酒店品牌 “希爾頓花園”。

資料顯示，希爾頓集團(tuán)創(chuàng)建于1919年，創(chuàng)始人為康拉德·希爾頓。集團(tuán)旗下高端品牌為康拉德酒店以及華爾道夫酒店。目前，希爾頓在全球運(yùn)營(yíng)超過(guò)4000家酒店，其2012年收入93億美元，凈利潤(rùn)3.52億美元。隨著酒店業(yè)近年景氣度回升，希爾頓預(yù)計(jì)2013年收入將突破100億美元，利潤(rùn)將比2009年提高58%。