中視傳媒重組揭曉 溢價(jià)3倍“收編”金英馬

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

在停牌3個(gè)月后，8月31日，中視傳媒（600088，收盤價(jià)14.25元）的重組方案終于揭開了神秘的面紗：擬以約10億元的價(jià)格，收購曾投資拍攝《黑洞》等知名連續(xù)劇的金英馬影視股份有限公司（以下簡稱金英馬）。公司股票于今日復(fù)牌?？梢韵胂螅@一消息很可能讓壓抑已久的資金聞風(fēng)而動。公司主動提示的風(fēng)險(xiǎn)還是為這一筆備受矚目的并購增添了一絲不確定性。

10億元收購金英馬

就在傳媒股集體飆升之時(shí)，中視傳媒卻因?yàn)榛I劃重組停牌而錯失了大漲良機(jī)。不過在三個(gè)月的等待之后，隨著收購金英馬方案的曝光，苦等已久的公司股東也將迎來真金白銀的“補(bǔ)償”。至于影響復(fù)牌走勢的因素，重組方案本身無疑是最重要的。

此次中視傳媒擬以13.35元/股的價(jià)格，向九華投資及滕站等增發(fā)6891.39萬股，同時(shí)支付1億元的現(xiàn)金，以10.2億元的總價(jià)收購金英馬100%的股權(quán)。同時(shí)，中視傳媒還計(jì)劃通過非公開增發(fā)進(jìn)行配套融資不超過3.4億元，用于支付標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金對價(jià)及補(bǔ)充流動資金。

金英馬的主營業(yè)務(wù)為電視劇的投資、制作與發(fā)行業(yè)務(wù)和藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，子公司金英馬影視具有十五年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾投資制作《黑洞》、《冬至》、《情定愛琴海》、《康定情歌》等知名電視劇作品。從盈利數(shù)據(jù)來看，金英馬今年上半年凈利潤2501.13萬元，2012年凈利潤5382.5萬元，而同期中視傳媒凈利潤分別為4177.16萬元和4521.34萬元，此次并購對于上市公司的盈利還是有明顯的推動作用。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由于此次收購金英馬100%股份的預(yù)估值為10.2億元，對應(yīng)增值率為300.52%。因此方案中還列舉了華誼兄弟等同行業(yè)上市公司的市盈率，并計(jì)算出65.83倍市盈率的均值。公告稱金英馬對應(yīng)市盈率為29.86倍，低于同行業(yè)可比公司市盈率的平均值，說明預(yù)估值的估算較為穩(wěn)健。

主動提示風(fēng)險(xiǎn)

對中視傳媒與金英馬的“牽手”，相信很多投資者都會舉雙手贊成。不過中視傳媒專門發(fā)布的一些風(fēng)險(xiǎn)提示，還是引起了不少關(guān)注。

中視傳媒表示，根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的通知》，公司股票停牌前存在交易異常，可能導(dǎo)致本次重組進(jìn)程被暫?；蛘弑唤K止。從股價(jià)走勢來看，中視傳媒從5月初開始迎來了一波強(qiáng)勢上漲。不過需要指出的是，同期傳媒股均有不錯表現(xiàn)，中視傳媒的表現(xiàn)其實(shí)并不算出眾。但是公司又披露，本次重組交易對方滕站的配偶黃蓓，在5月22日買入公司股份7萬股，數(shù)日之后中視傳媒就開始停牌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，對于中視傳媒停牌前買入的巧合，滕站稱其配偶黃蓓在自查期間內(nèi)買入中視傳媒股票的交易行為系其本人根據(jù)市場公開信息及個(gè)人判斷做出的投資決策，未向其違規(guī)透露本次重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息。黃蓓也表示不存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的情況。