美即65億港元“下嫁”歐萊雅或避免小護(hù)士被“雪藏”覆轍

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王霞 鐘舒 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 王霞 鐘舒 發(fā)自上海

“中國(guó)面膜第一股”美即控股（01633，HK）最終花落全球最大的化妝品公司歐萊雅。這是繼強(qiáng)生收購噯呵之后，又一家本土化妝品品牌被外資收購。

上周四（8月15日）晚間，美即控股與歐萊雅發(fā)布聯(lián)合公告稱，歐萊雅擬以每股6.3港元的價(jià)格全面收購美即控股，收購總額約65.38億港元。6.3港元的每股收購價(jià)不僅較此前市場(chǎng)傳聞的5.8港元多出近9%，如果以美即停牌前的報(bào)價(jià)5.05港元計(jì)算，收購溢價(jià)更是高達(dá)25%。如果上述交易順利完成，這將是歐萊雅集團(tuán)2008年以來最大并購案，也將創(chuàng)下外資收購中國(guó)日化行業(yè)本土品牌金額的最高記錄。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，此前歐萊雅收購小護(hù)士之后基本將其雪藏，市場(chǎng)已經(jīng)難覓小護(hù)士的影子。而對(duì)于美即被收購之后的命運(yùn)，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來，歐萊雅對(duì)美即的收購很大的可能將其作為旗下品牌的有力補(bǔ)充，美即或者可能會(huì)脫離“雪藏”命運(yùn)。

多年“緋聞”終成真/

實(shí)際上，歐萊雅和美即雙方關(guān)于收購的“緋聞”早在2011年底就有消息傳出，但是彼時(shí)雙方都予以否認(rèn)。兩年之后，“緋聞”正在變成現(xiàn)實(shí)。

根據(jù)歐萊雅方面提供給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的消息，此收購要約獲得了董事會(huì)的支持，雙方也已簽訂協(xié)議，進(jìn)入中國(guó)商務(wù)部審批階段。這意味著，一旦通過商務(wù)部審批，本土的中國(guó)面膜第一品牌美即也將成為“洋品牌”，納入歐萊雅中國(guó)品牌之列。

公告披露的股權(quán)情況顯示，目前美即獨(dú)立股東持股比例為86.25%；其中，公司創(chuàng)辦者佘雨原、鄧邵坤以及駱耀文 （分別持有公司13.75%、8.99%和3.67%）、機(jī)構(gòu)股東霸菱亞洲 （20.94%）、景林資產(chǎn)管理（9.56%）以及劉央旗下西京資本（8.75%）均已向歐萊雅提交了不可撤回的接受收購承諾。“持有美即62.3%股權(quán)的6位主要股東已經(jīng)承諾將支持歐萊雅的提案，”歐萊雅在聲明中表示。

對(duì)于為何收購美即，歐萊雅表示，美即專注生產(chǎn)化妝品面膜，其2012年的營(yíng)業(yè)額約為1.5億歐元。面膜是中國(guó)美容化妝品市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域之一，具有廣闊的發(fā)展前景。根據(jù)AC尼爾森的報(bào)告，2012年美即品牌在中國(guó)面膜市場(chǎng)的份額為26.4%，位于面膜行業(yè)第一的位置。

記者了解到，美即控股2010年9月在港交所上市，在本次交易完成后，美即股票將從港交所退市。

創(chuàng)始人佘雨原套現(xiàn)7.7億港元/

對(duì)于佘雨原在美即被收購之后的去處，根據(jù)公告協(xié)議，計(jì)劃生效后，美即執(zhí)行董事佘雨原將擔(dān)任美即集團(tuán)首席執(zhí)行官及歐萊雅全資附屬公司美即控股董事。

公告顯示，歐萊雅給其開出的基本工資為年薪人民幣300萬元，還有定期分紅每年人民幣90萬元。同時(shí)，佘雨原還將獲得總值相當(dāng)于900萬港元的一次性保留花紅，分三年支付。

這也意味著，經(jīng)過此次收購后，佘雨原的身份陡然變化，從品牌的創(chuàng)立者、高持股執(zhí)行董事直接轉(zhuǎn)成跨國(guó)化妝品公司高級(jí)職業(yè)經(jīng)理人。而根據(jù)公告，佘雨原與其妻子共持有美即11.7%股權(quán)，以此推算，此次交易夫妻二人能套現(xiàn)7.7億港元。

面膜行業(yè)將重新洗牌/

對(duì)于歐萊雅的收購，美即方面表示，歐萊雅在化妝品及美容產(chǎn)品方面有可靠發(fā)展，相信歐萊雅可以提供研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，為公司創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)，有助于發(fā)展美即成熟的品牌建設(shè)策略。

對(duì)于此次合作，歐萊雅官方給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的解讀是“通過與歐萊雅大眾化妝品部旗下現(xiàn)有品牌的良好互補(bǔ)，美即品牌將使中國(guó)消費(fèi)者獲益。”此外，歐萊雅表示看好該公司面膜業(yè)務(wù)在中國(guó)市場(chǎng)的前景，希望基于該公司現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)，結(jié)合歐萊雅的研發(fā)和銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓展這一中國(guó)品牌的發(fā)展。

中投顧問化工行業(yè)研究員常軼智在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)認(rèn)為，美即和歐萊雅的結(jié)合是典型的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)姻，未來將加速歐萊雅在中國(guó)面膜領(lǐng)域的布局，并對(duì)整個(gè)面膜市場(chǎng)造成沖擊。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此前歐萊雅收購小護(hù)士之后基本將其雪藏，市場(chǎng)已經(jīng)難覓小護(hù)士的影子。而本次歐萊雅對(duì)美即的收購很大的可能將其作為旗下品牌的有力補(bǔ)充，美即或?qū)⒉粫?huì)步小護(hù)士的后塵，會(huì)避免被“雪藏”覆轍。

不過，對(duì)于上述說法，記者昨日（8月18日）曾致電美即控股，截至記者發(fā)稿時(shí)，尚未聯(lián)系到相關(guān)負(fù)責(zé)人。