證監(jiān)會(huì)重手治市 20家公司領(lǐng)罰“黑天鵝”頻襲A股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙笛    

每經(jīng)記者 趙笛

昨日大有能源（600403，收盤(pán)價(jià)7.54元）發(fā)布的一則公告引起市場(chǎng)高度關(guān)注，大有能源公告稱：公司董事、控股股東義馬煤業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)武予魯被河南省紀(jì)委“雙規(guī)”，這一消息導(dǎo)致該股股價(jià)昨日盤(pán)中一度跌停。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年6、7兩個(gè)月，證監(jiān)會(huì)明顯加大監(jiān)管力度，被證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)處罰的上市公司（含“董監(jiān)高”人員）多達(dá)20余家。

分析人士認(rèn)為，隨著監(jiān)管力度加大，上市公司遭遇“黑天鵝事件”的概率也在增加。

大有能源控股股東董事長(zhǎng)被“雙規(guī)”/

昨日，大有能源（600403，收盤(pán)價(jià)7.54元）發(fā)布公告稱，7月26日晚，接到控股股東義馬煤業(yè)集團(tuán) （以下簡(jiǎn)稱義煤集團(tuán)）通知，稱公司董事、義煤集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記武予魯同志由河南省紀(jì)委對(duì)其進(jìn)行 “雙規(guī)”，河南省委決定，由義煤集團(tuán)總經(jīng)理喬國(guó)厚同志主持義煤集團(tuán)全面工作。

上述公告一經(jīng)發(fā)布，立即導(dǎo)致大有能源昨日盤(pán)中一度跌停，收盤(pán)時(shí)仍大跌6.45%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不少分析人士認(rèn)為，今年3月17日肖鋼就任證監(jiān)會(huì)主席以來(lái)，雖然公開(kāi)表態(tài)不多，但依舊延續(xù)了證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的改革方向。從交易所發(fā)布的公告來(lái)看，上市公司在中午時(shí)段發(fā)布公告的情況增加，表明企業(yè)對(duì)信披及時(shí)性更加重視。而據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，僅在今年6～7月，就有至少20家上市公司或公司“董監(jiān)高”人員收到各類(lèi)監(jiān)管或處罰決定，其中影響最大者當(dāng)屬光大證券（601788，收盤(pán)價(jià)10.79元）因保薦天豐節(jié)能項(xiàng)目而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

資料顯示，4月18日，證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)對(duì)天豐節(jié)能進(jìn)行初步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司存在涉嫌虛增收入、虛增資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化、報(bào)送IPO文件及財(cái)務(wù)自查報(bào)告中虛假記載等違法違規(guī)行為，該公司保薦機(jī)構(gòu)光大證券也被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

“黑天鵝”突襲致股價(jià)頻跌/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除對(duì)IPO保薦加大監(jiān)管力度以外，證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易、虛增利潤(rùn)等重大違規(guī)事項(xiàng)同樣加大了監(jiān)管力度。

7月19日，恒順電氣（300208，收盤(pán)價(jià)5.31元）收到證監(jiān)會(huì)青島監(jiān)管局調(diào)查通知書(shū)，公司涉嫌未披露相關(guān)信息，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理賈全臣、財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘王艷強(qiáng)涉嫌泄露內(nèi)幕信息被立案調(diào)查，據(jù)公司了解，調(diào)查涉及公司2012年發(fā)生的相關(guān)事項(xiàng)。記者注意到，2012年，在股市整體下跌背景下，恒順電氣逆市上漲60%。

7月24日，紫光古漢（000590，收盤(pán)價(jià)9.20元）收到深交所處分決定，對(duì)公司2005～2008年年報(bào)會(huì)計(jì)信息存在虛假記載，虛增主營(yíng)收入以及未如實(shí)披露《合資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》簽訂并實(shí)際執(zhí)行的相關(guān)情況等問(wèn)題進(jìn)行了處分。包括紫光古漢時(shí)任副總裁蘭學(xué)軍、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)李筱竑等人被給予公開(kāi)譴責(zé)、通報(bào)批評(píng)等處分。

值得注意的是，除了對(duì)上市公司的一些“大問(wèn)題”之外，監(jiān)管層對(duì)一些看起來(lái)相對(duì)較小的問(wèn)題也加大了監(jiān)管力度。

記者注意到，在今年6月～7月份，證監(jiān)會(huì)對(duì)桂東電力、雙環(huán)科技的規(guī)范運(yùn)作、信披等問(wèn)題發(fā)出警示函；對(duì)迪威視訊涉嫌信披違規(guī)進(jìn)行立案調(diào)查，對(duì)萬(wàn)澤股份、華升股份、東方銀星信披違規(guī)問(wèn)題出具了警示函；對(duì)陽(yáng)煤化工、上海新梅、S前鋒等公司在年報(bào)中出現(xiàn)的問(wèn)題也予以出具警示函和責(zé)令改正等措施。

此外，據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，方興科技動(dòng)用總額5.8億元募資購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，未履行董事會(huì)決策程序及信息披露義務(wù)，認(rèn)定董事長(zhǎng)關(guān)長(zhǎng)文為不適當(dāng)人選，在免職后1年內(nèi)不得擔(dān)任上市公司“董監(jiān)高”職務(wù)，總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)陳阿琴等高管知情不報(bào)，予以警示。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上市公司頻頻曝出被實(shí)施監(jiān)管措施的消息，對(duì)其股價(jià)構(gòu)成不小的殺傷力。

5月31日，方興科技發(fā)布被處罰公告后，股價(jià)持續(xù)下挫，甚至出現(xiàn)7連陰；7月19日晚間，恒順電氣發(fā)布被處罰公告后，股價(jià)次日幾乎跌停；7月30日，迪威視訊大跌6.72%，原因是公司涉嫌信披違法違規(guī)被立案調(diào)查，而該股自去年12月4日以來(lái)一路上漲，屬于前期牛股。

“雖然有些處罰不一定會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)構(gòu)成實(shí)際影響，但往往會(huì)影響投資者心理，導(dǎo)致用腳投票?！庇兴侥既耸恐赋觯诋?dāng)前的信披要求下，企業(yè)很難在收到處罰決定書(shū)后長(zhǎng)時(shí)間拖延公告，由于這些處罰對(duì)投資者而言較難預(yù)見(jiàn)，因此往往會(huì)形成“黑天鵝”事件。