中行擬發(fā)債600億 專家稱明年銀行融資壓力大

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 袁君 發(fā)自上海    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 袁君 發(fā)自上海

在實(shí)施新的資本管理辦法后，上市銀行資本充足率均出現(xiàn)不同程度下降，雖然監(jiān)管層對銀行業(yè)有過渡期安排，但銀行業(yè)對資本的渴求仍然難以抑制。

近期，各大銀行密集宣布融資。

7月29日，中國銀行發(fā)布公告稱，該行董事會(huì)同意發(fā)行600億減記型合格二級資本工具，以補(bǔ)充該行二級資本。此前的7月24日，招商銀行推出285億配股再融資。今年1月，興業(yè)銀行通過定向增發(fā)募集資金236.71億元。

隨著資本新規(guī)逐步實(shí)施，上市銀行加大了通過資本市場融資，以滿足提高資本充足率的需求，這導(dǎo)致市場對銀行業(yè)下半年再融資潮的預(yù)期提升。

不過，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，下半年不會(huì)有所謂的再融資潮，2014年到2015年可能會(huì)有再融資潮。

銀行資本充足率下降

據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新頒布的 《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，商業(yè)銀行資本充足率不得低于10.5%、一級資本充足率不得低于8.5%、核心一級資本充足率不得低于7.5%。

今年上市銀行的一季報(bào)顯示，多數(shù)上市銀行的資本充足率和核心資本充足率都較年初有一定幅度下降，個(gè)別非上市銀行資本充足率達(dá)不到要求。

7月29日晚間，中國銀行公告稱，為補(bǔ)充該行二級資本，當(dāng)日該行董事會(huì)會(huì)議全票審議通過關(guān)于授權(quán)高級管理層在境內(nèi)外發(fā)行不超過600億元人民幣或等值外幣減記型合格二級資本工具的議案。

其授權(quán)發(fā)行的合格二級資本工具包括但不限于：向有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)批，確定境內(nèi)外具體發(fā)行金額、發(fā)行時(shí)間、發(fā)行批次、發(fā)行條款、工具利率，在觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)按照約定進(jìn)行減記等，并簽署一切必要的法律文件。前述授權(quán)期限至2015年12月31日。

據(jù)悉，中國銀行2012年末資本充足率為13.63%，核心資本充足率為10.54%。今年初實(shí)行新的資本管理辦法后，中國銀行一季度末資本充足率為13.23%，核心資本充足率為10.33%，略有下降。

7月24日，招商銀行推出285億配股再融資，招商銀行于2011年提出A+H配股方案，并于2011年9月獲股東大會(huì)批準(zhǔn)。以原配股方案中配股價(jià)格不低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)（2012年末為9.29元）計(jì)算，配股融資總額將不低于285.57億元。

東莞證券在研報(bào)中指出，“招行今年一季度末資本充足率為11.41%，核心資本充足率為8.6%，資本充足率上升11BP，資本水平在上市銀行中處于中等水平，但相比其他銀行，招行的資本內(nèi)生增長能力顯得更優(yōu)?！?/p>

某金融市場分析師在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“由于上市商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)張，資本耗用比較大，所以都有再融資的沖動(dòng)，只是采取的方式有所不同。一般性的股份制銀行不像大行可以有匯金注資，所以它們可能只能采取資本市場上通過增發(fā)或者發(fā)次級債這樣的方式。”

有消息稱，今年以來，四大行、平安銀行以及重慶農(nóng)商行均已提出發(fā)行減記型二級資本工具計(jì)劃，預(yù)計(jì)明后年發(fā)行，共計(jì)3250億元。平安銀行、農(nóng)業(yè)銀行計(jì)劃通過發(fā)行次級債和減記型二級資本工具的方式分別再融資500億元。

明年可能迎來融資潮

自“錢荒”以來，央行已連續(xù)5周公開市場零操作，預(yù)計(jì)下半年市場資金面將持續(xù)趨緊。此外，今年開始實(shí)施的資本新規(guī)，調(diào)高了商業(yè)銀行對其他商業(yè)銀行的債權(quán)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，三個(gè)月期限之內(nèi)和三個(gè)月期限以上的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分別從此前的0和20%分別提高到20%和25%。

國際金融問題專家趙慶明向記者表示，“原來的資本充足率要求已經(jīng)很高了，大銀行的要求是不少于11.5%，小銀行不少于10.5%。況且很多銀行不是通過發(fā)普通股、可轉(zhuǎn)債等增發(fā)股份的方式融資，大多是核心資本之外的融資，這些方式對股市的影響應(yīng)該是不大的?！?/p>

連平在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“我認(rèn)為下半年不會(huì)有所謂的再融資潮。因?yàn)榍澳甑饺ツ?，銀行界的融資規(guī)模還是比較大的，銀行已經(jīng)獲得了不少融資。今年相對來說應(yīng)該是一個(gè)小年，2014年到2015年可能會(huì)有再融資?！?/p>

“原因主要有三點(diǎn)：第一，去年的融資已經(jīng)讓主要的銀行的資本充足率得到緩解；第二，銀行核心資本的問題不是太大，可能附屬資本需要一定的補(bǔ)充；第三，在未來通過資本工具的創(chuàng)新，多種方式拓展銀行資本補(bǔ)充的渠道?！边B平進(jìn)一步分析指出。