7只ETF融券余量環(huán)比超10% 為暴跌添“飛刀”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

一般而言，由于融券在兩融交易中并不占據(jù)主導(dǎo)地位，因此ETF融券數(shù)據(jù)同樣鮮有人關(guān)注，然而，在空方當(dāng)?shù)赖谋尘跋?，ETF融券也成為熱門話題。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，除了華泰柏瑞滬深300ETF（以下簡稱滬深300ETF）因融券賣出量達(dá)到當(dāng)日總交易量50%以上而在6月17、18、19日三天連續(xù)登陸龍虎榜之外，昨日早間數(shù)據(jù)顯示，13只ETF中有7只融券余量環(huán)比超過10%，這在融券歷史上極其罕見。

有分析師指出，出現(xiàn)上述情況，一方面或?yàn)橐恍┤谌偷亩叹€炒作，另一方面可能是價(jià)差套利所致。

各ETF種類同時(shí)加大融券

昨日滬指暴跌2.77%，滬深300指數(shù)更大跌3.30%，股民哀聲一片。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，昨日大盤暴跌，融券市場貢獻(xiàn)了不少力量。據(jù)昨日早間數(shù)據(jù)顯示，19日，13只兩融ETF標(biāo)的中，有7只出現(xiàn)了融券余量較前一個(gè)交易日環(huán)比增長的情況，且增長率均逾10%，在13.21%～11011.11%之間，這在兩融史上頗為罕見。

比如華安上證180ETF（510180）融券余量環(huán)比增160.03%，易方達(dá)深證100ETF（159901）環(huán)比增21.73%，甚至南方深成ETF（159903）融券余量環(huán)比增長了195.97%。

實(shí)際上，融券市場的躁動(dòng)在龍虎榜上也有所體現(xiàn)。在本周一，體量較大的滬深300ETF就殺入龍虎榜單，原因是當(dāng)日融券賣出數(shù)量是當(dāng)日總成交量的53.14%，涉及成交金額7.47億元，賣出席位里，華泰證券位列第一；本周二，滬深300ETF以同樣理由上榜，華泰證券同樣占據(jù)賣出“頭牌”，涉及金額9.08億元；本周三，滬深300ETF繼續(xù)上榜，融券賣出數(shù)量占當(dāng)日總成交量的54.41%，涉及金額6.89億元，賣出領(lǐng)頭羊仍是華泰證券。

有程序性套利因素

“這個(gè)數(shù)據(jù)我們也看到了，應(yīng)該是有一部分人在博短線機(jī)會(huì)”，上海一位兩融分析師告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，雖然滬深300ETF登錄龍虎榜，但從融券余量來看，滬深300ETF在周一和周二的數(shù)據(jù)變化并不大，換言之，有人融券賣出但也有人在融券償還，融券客應(yīng)該是瞄上了短線機(jī)會(huì)，博一把就走。

“還有一個(gè)可能就是程序套利”，上述分析師表示，由于期貨和現(xiàn)貨之間出現(xiàn)價(jià)差，達(dá)到了一些機(jī)構(gòu)操作程序里設(shè)定的啟動(dòng)條件，“比如貼水了，價(jià)差達(dá)到一定空間，就會(huì)做多股指期貨，融券做空滬深300ETF”，該分析師介紹，以前沒有ETF，對應(yīng)的現(xiàn)貨就是一攬子股票，處理會(huì)比較麻煩，但現(xiàn)在有了ETF，操作起來就相對簡單。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近日來，市場一直處于貼水狀態(tài)，比如6月14日滬深300ETF沒有登錄龍虎榜，但融券余量環(huán)比增長高達(dá)53.68%，這里面就有程序套利的因素，因?yàn)?4日期現(xiàn)貼水21.77點(diǎn)，是近5個(gè)交易日里差距最大的。