部分海外基金掉入葡萄酒“漩渦”行業(yè)龍頭陷贖回風(fēng)波

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻 實(shí)習(xí)記者 曾慈航    

每經(jīng)記者 楊可瞻 實(shí)習(xí)記者 曾慈航

大眾投資者或許對(duì)股市、債券、貴金屬等投資品種較為熟悉，其實(shí)，在歷史古董、現(xiàn)代藝術(shù)品、葡萄酒等產(chǎn)品的市場(chǎng)中，同樣有眾多個(gè)人與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行著各類(lèi)投資。隨著葡萄酒市場(chǎng)的日漸低迷，一些以葡萄酒為投資標(biāo)的物的基金也因此陷入困境。

葡萄酒基金市場(chǎng)現(xiàn)冷清/

因其具有較高的收藏價(jià)值，葡萄酒被許多名人、富商視作一種理想的投資品種，其中，產(chǎn)自法國(guó)波爾多 （Bordeaux） 以 及 勃 艮 第（Burgundy）的葡萄酒更是具有很高的聲譽(yù)。

但隨著國(guó)際葡萄酒市場(chǎng)在近年逐步陷入低迷，國(guó)際上一些與葡萄酒相關(guān)基金，也因此陷入了困難的經(jīng)營(yíng)。

由安德魯·戴維森（AndrewDavison）創(chuàng)立的Vintage葡萄酒基金（VintageWinefund）就是一家因此陷入麻煩的基金。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，在凄慘的表現(xiàn)、大批量投資贖回等因素的打擊下，這家曾在2008年管理著最多近1.1億歐元資產(chǎn)的基金，將在本月底逐步關(guān)閉。

彭博匯總的資料顯示，Vintage葡萄酒基金的凈資產(chǎn)價(jià)值（NAV）曾從2011年12月30日的126.67歐元下滑至去年年底的116.30歐元，累計(jì)下挫約8%。

戴維森認(rèn)為，“葡萄酒市場(chǎng)目前死氣沉沉，可能需要花費(fèi)數(shù)年時(shí)間才能恢復(fù)。”

他指出，市場(chǎng)一定會(huì)質(zhì)疑開(kāi)放式基金是否適合這種流動(dòng)性低下的投資。因?yàn)槠咸丫苹鸫嬖谥^(guò)于龐大的危險(xiǎn)，倘若平時(shí)允許投資者經(jīng)常性的資金流進(jìn)流出，那么當(dāng)市場(chǎng)情況不妙的時(shí)候，基金就會(huì)面臨規(guī)模巨大的資本流出。

除了陷入低迷的葡萄酒價(jià)格，此類(lèi)基金還在本月遭遇了來(lái)自監(jiān)管層的打擊，英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority）宣布，嚴(yán)禁向個(gè)人投資者（RetailInvestor）出售在倫敦上市交易的葡萄酒基金。

龍頭遭遇大規(guī)模贖回/

不僅僅是戴維森的葡萄酒

基金，陷入麻煩的還有曾經(jīng)的全球最大葡萄酒基金NoblesCrus?！督鹑跁r(shí)報(bào)》稱(chēng)，該基金的管理方EliteAdvisers之前表示，他們沒(méi)有足夠的資金來(lái)應(yīng)付投資者贖回。

在一封日期標(biāo)記為5月31日的信中，EliteAdvisers的兩位普通合伙人寫(xiě)道，“NoblesCrus目前正面臨著來(lái)自機(jī)構(gòu)投資者的大規(guī)模資金贖回要求。目前，NoblesCrus還沒(méi)有足夠的流動(dòng)性來(lái)滿(mǎn)足這些要求。”

針對(duì)NoblesCrus目前的情況，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾于上月下旬發(fā)出強(qiáng)制命令，要求這家在盧森堡上市的基金不再答應(yīng)其投資者的資金贖回要求；另外，在耗盡資金之后，該基金將不能再銷(xiāo)售其股票。

葡萄酒市場(chǎng)的低迷，并不是從今年才開(kāi)始的，高級(jí)葡萄酒交易所Liv-ex創(chuàng)立人JustinGibbs表示，全球葡萄酒市場(chǎng)每年的市場(chǎng)總量達(dá)到近60億英鎊，但自2011年6月起，這個(gè)市場(chǎng)開(kāi)始顯現(xiàn)出頹勢(shì)。

Liv-ex高級(jí)葡萄酒100指數(shù)，是用于追蹤100種最受歡迎的優(yōu)質(zhì)葡萄酒價(jià)格的指數(shù)。其提供的歷史數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)從2009年初一路上升，并在2011年6月達(dá)到364.69點(diǎn)，隨后一路下行，在當(dāng)年11月跌破300點(diǎn)的整數(shù)關(guān)，截至今年5月，該指數(shù)為275.44點(diǎn)，創(chuàng)下今年2月~5月的最低值，累計(jì)從364.69點(diǎn)的高點(diǎn)跌去近四分之一。