壽險大打收益牌 規(guī)模誘惑壓倒“回歸保障”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

“固定收益”、“保本”、“預(yù)期年化收益5％以上”……在市場整體低迷的背景下，理財型保險產(chǎn)品再次成為保險公司沖規(guī)模的主力軍。而其相對激進(jìn)的營銷手法也引發(fā)了業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注。

5月29日至5月31日，光大銀行的官網(wǎng)推出了 “光大永明光明財富1號年金保險（萬能型）”，其期限為12個月，打出預(yù)期年化收益率為5.0%。

與此同時，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，泰康人壽也在淘寶上推出了一款萬能險產(chǎn)品“旺財1號”，其預(yù)期年化結(jié)算利率為5.15%，并計劃于6月8日在淘寶上進(jìn)行全面推廣。

“最近熱賣的一些保險，保障并不多，而在包裝上卻越來越接近銀行理財產(chǎn)品”，對于行業(yè)的這些現(xiàn)象，一位業(yè)內(nèi)人士如此評價。事實上，近期在保險市場上大力推廣這種高收益產(chǎn)品的不在少數(shù)，各家保險公司都大打 “收益牌”。在這種狀況下，昔日倡導(dǎo)的壽險業(yè)回歸保障正在為沖刺保費規(guī)模讓路。

高收益萬能險熱銷/

5月29日至5月31日，光大銀行官方網(wǎng)站推出了 “光大永明光明財富1號年金保險（萬能型）”，起點金額為1萬元，期限12個月，預(yù)期年化收益5.0%。據(jù)光大銀行的客服人員介紹，購買該產(chǎn)品后如果客戶在第一年退保的話，要扣除個人賬戶價值的10%，在保險責(zé)任方面，如果被保險人身故的話，按身故時個人賬戶價值給付保險金。

據(jù)了解，該產(chǎn)品實質(zhì)上是一款萬能險產(chǎn)品，其計劃的發(fā)行規(guī)模是22億元，從5月29日開始至5月31日結(jié)束，截至5月30日17時20分，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，光大銀行官網(wǎng)顯示，其剩余額度為21.0753億元，粗略估計該產(chǎn)品在光大銀行官網(wǎng)三天的銷售額可能超過1億元。

光大永明人壽內(nèi)部人士在與記者交流時，雖然并未透露其銷量，但也坦言，該產(chǎn)品的銷售比較火。

事實上，最近市場上推出這類產(chǎn)品的保險公司不在少數(shù)。如新華保險（601336，SH）也推出了精選一號（萬能型）產(chǎn)品，來自該公司官網(wǎng)的信息顯示，從該產(chǎn)品今年3月份第一次公布結(jié)算利率起，截至目前一直維持在5.25%的水平。

而在最近泰康人壽也在淘寶網(wǎng)推出了一款名為旺財一號的萬能險產(chǎn)品，其預(yù)期的投資收益為5.15%。

由于這類產(chǎn)品預(yù)期收益比較高，其銷量也非常好，據(jù)新華保險的營銷員張女士透露，他們現(xiàn)在銷量最好的產(chǎn)品就是精選一號和精選二號了。而對于銷售火爆的原因，張女士坦言，現(xiàn)在銷量最好的保險產(chǎn)品還是理財類保險產(chǎn)品，人們對保障類產(chǎn)品的興趣還是不大。

事實上，這些產(chǎn)品都有一些共同的特點，就是高收益，而保障極低。如光大銀行官網(wǎng)推出的光大永明人壽的財富一號就是典型的例子，據(jù)光大銀行的工作人員介紹，其保障也就是身故時給付個人保單賬戶價值。

而泰康人壽的旺財一號其保障也只是客戶身故的時候，給付保單賬戶價值的105%。

此外，最近保險公司大力推廣的高收益產(chǎn)品中有部分是與資產(chǎn)管理項目掛鉤的。新華保險對精選一號、精選二號的宣傳就是這樣一款資產(chǎn)導(dǎo)向型產(chǎn)品。據(jù)其工作人員介紹，這兩個產(chǎn)品的保費有固定的投資項目，投資特定的金融產(chǎn)品。而泰康人壽在淘寶網(wǎng)回答客戶針對旺財一號的預(yù)期收益能不能保證的問題時表示，“旺財一號所對應(yīng)的資產(chǎn)項目收益率基本上就是5.15%”。

險企稱對收益有信心/

事實上，最近保險公司推出的如光大永明的財富一號其預(yù)期收益為5.0%，新華保險的精選一號、精選二號目前公布的收益為5.25%，泰康人壽推出的旺財一號其預(yù)期收益為5.15%。

這些毫無疑問都是“高收益”產(chǎn)品，而且都有一個共同的產(chǎn)品稱號——萬能險。

事實上，在2008年，保險公司的萬能險結(jié)算利率為5%、6%的比較多，但幾年之后，能達(dá)到5%的已經(jīng)非常少，大多數(shù)萬能險產(chǎn)品基本是3%~4%的樣子。那么這些產(chǎn)品的投資收益能達(dá)到宣傳的那么高嗎？

泰康人壽在淘寶官方旗艦店解答“預(yù)期收益率（5.15%）能否保證”的問題時表示，“法規(guī)規(guī)定我們不能保證實際收益，只能提供預(yù)期收益，但旺財1號所對應(yīng)的資產(chǎn)項目收益率基本上就是5.15%”。

泰康人壽一位不愿具名的內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時，也表現(xiàn)出了她對這類產(chǎn)品的信心。她透露，泰康人壽這次推出的旺財一號是與基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)項目掛鉤的一個產(chǎn)品，屬于泰康資產(chǎn)管理公司的一個資產(chǎn)項目。她認(rèn)為，5.15%的預(yù)期收益是可以實現(xiàn)的。

某險企一位不愿具名的投資人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時坦言，萬能險保底收益是2.5%，超過2.5%的部分是有風(fēng)險的，保險公司能承諾5%的高收益，那么就要看保險公司的投資能力了，承諾這么高，關(guān)鍵在怎么來實現(xiàn)。據(jù)他了解，新華保險這款產(chǎn)品（預(yù)期收益率5.25%）是與資產(chǎn)管理項目有關(guān)的一個萬能險產(chǎn)品，當(dāng)時簽的那個資產(chǎn)管理項目的投資收益就在6%以上，所以5點多的收益應(yīng)該是可以實現(xiàn)。這類產(chǎn)品基本上都是先有資產(chǎn)管理項目，鎖定了產(chǎn)品，然后再來開發(fā)保險產(chǎn)品銷售給客戶，保險資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理項目基本上都是有擔(dān)保的，其整體的投資收益也還可以，只要不發(fā)生大問題，一般情況下其收益還是可以實現(xiàn)的。

據(jù)了解，光大永明的這款萬能險產(chǎn)品暫時并沒有與資產(chǎn)管理項目掛鉤，而是一款普通的萬能險產(chǎn)品。即便是如此，光大永明的內(nèi)部人士也對其充滿信心，認(rèn)為5%的預(yù)期收益是可以達(dá)到的。

業(yè)內(nèi)人士看法不一/

對于理財型保險產(chǎn)品的大行其道，多位業(yè)內(nèi)人士表示，“主要是為了沖規(guī)模，實際含金量不高，給保險公司帶來的實際價值并不大。”一些業(yè)內(nèi)人士更坦言，保險理財產(chǎn)品大行其道，與近幾年保險行業(yè)所倡導(dǎo)的回歸保障有所偏離，是在走粗放式經(jīng)營發(fā)展的老路。

不過，另外一些業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，在今年滿期給付壓力大，市場環(huán)境不好的前提下，“保費規(guī)模大有助于緩解滿期給付高峰所帶來的現(xiàn)金流壓力。”

而事實上，對于該如何回歸保障，近來一些業(yè)內(nèi)人士也有不同看法。如光大永明人壽的董事長解植春對于回歸保障有著自己看法，他在此前的《保險萬言書 倡言推進(jìn)費率改革》一文中認(rèn)為，要擴(kuò)充保險業(yè)態(tài)的內(nèi)涵，改變過去把保險業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展簡單等同于回歸保險保障，甚至回歸傳統(tǒng)險業(yè)務(wù)的慣性思維。回歸保障應(yīng)該是保險業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要內(nèi)容，但不應(yīng)成為全部內(nèi)容和唯一路徑?；貧w主業(yè)，回歸傳統(tǒng)保險保障產(chǎn)品沒有錯，但過分夸大了保險業(yè)與金融業(yè)的區(qū)別，從而否定兩者的共性和相容性，最終會使整個保險行業(yè)越干越小，同整個金融市場的關(guān)系越拉越遠(yuǎn)。

記者觀察

險企應(yīng)加強(qiáng)信息披露 消費者需理性購險

隨著保監(jiān)會一系列投資新政出臺，保險資產(chǎn)管理公司可以廣泛開發(fā)資產(chǎn)管理項目，這對于提升保險資產(chǎn)投資收益率作用明顯。

而現(xiàn)在市場上涌現(xiàn)了一些與資本項目掛鉤的創(chuàng)新型保險產(chǎn)品，這是一件好事。不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，相關(guān)的信息披露仍有待加強(qiáng)。

比如，一些產(chǎn)品說其“投資特定的金融產(chǎn)品”，那究竟投資什么樣的金融產(chǎn)品？這個產(chǎn)品的風(fēng)險如何？都沒有在保險合同條款中注明。如泰康人壽的“旺財一號”所對應(yīng)的“資產(chǎn)項目”，項目是什么并沒有在其“產(chǎn)品說明書”和“合同條款”中進(jìn)行披露。

作為創(chuàng)新型保險產(chǎn)品，或許會有各種問題，但消費者應(yīng)該有知情權(quán)。比如去銀行網(wǎng)點買一個理財產(chǎn)品，這個理財產(chǎn)品投向、風(fēng)險情況都會有明確的說明，因此保險公司有必要向消費者如實地進(jìn)行上述信息披露。

同時對于消費者而言，這類產(chǎn)品對應(yīng)的資產(chǎn)管理項目，面對的是一種特殊的金融產(chǎn)品，消費者不可盲目地追求高收益，而是要衡量自身的風(fēng)險承受能力。在目前的經(jīng)濟(jì)形勢下，購買這類產(chǎn)品時要充分考慮自己的風(fēng)險承受能力，理性購險。