葉檀：金融業(yè)該如何面對攪局者?

每經(jīng)評論員 葉檀

制造業(yè)對金融業(yè)的不滿到了最大程度，制造業(yè)在生死線上掙扎，而金融機構(gòu)坐收有史以來的最大厚利。

有很多資金想進入金融行業(yè)，但他們撞到玻璃門，頭破血流。以此次在外灘金融峰會上吐槽的馬云來說，他的阿里小貸是中國最知名的小貸公司，收益也不會比一些銀行差。但馬云不只開小貸公司，他的網(wǎng)絡(luò)商家的命運直接決定了電商的未來，而小貸公司變身銀行，比唐僧到西天取經(jīng)還難。另一個吐槽者郭廣昌，旗下有股權(quán)投資基金等，在資本市場游刃有余，感受到IPO暫停的壓力，對于銀行的高利潤，對成為不了銀行家頗感無奈。真正困難的中小企業(yè)成為沉默的大多數(shù)，缺乏吐槽平臺，天天為生存奔波。

監(jiān)管部門有必要證明自己與時俱進的智慧與決心，如果中國金融拋棄互聯(lián)網(wǎng)，未來全球經(jīng)濟也將拋棄中國，互聯(lián)網(wǎng)、云計算等先進技術(shù)，與中國金融的距離會越來越遙遠(yuǎn)。中國金融會變成一個固步自封，靠政策享受厚利的僵尸市場。壟斷利潤不值得驕傲。

中國的金融業(yè)可以改變，關(guān)鍵是能否打破目前的利益格局。

地方銀行與基于電子商務(wù)的小貸公司，可以為30%甚至80%的小微企業(yè)提供融資服務(wù)，臺州行、泰隆行、阿里小貸等，已經(jīng)提供了典范，民生銀行與招商銀行也在中小企業(yè)貸款領(lǐng)域銜枚疾進。臺州行等地方銀行，展示了傳統(tǒng)的小微銀行如何與土生土長的本地企業(yè)對接，而阿里小貸則展示了在互聯(lián)網(wǎng)時代，金融可以突破怎樣的區(qū)域、行政、信用壁壘。

基于電子商務(wù)的小額貸款成本低、風(fēng)險低、利潤高，有效地解決了小微企業(yè)貸款風(fēng)險不對稱的難題，阿里、蘇寧、京東等大型電商均已進入小貸領(lǐng)域，而慧聰網(wǎng)等已經(jīng)與民生銀行開始了深度合作，為企業(yè)提供增值服務(wù)。

電商小貸成就突出。據(jù)報道，截至2012年7月20日，阿里金融已經(jīng)實現(xiàn)單日利息收入100萬元，這意味著，如果這一勢頭持續(xù)一年，阿里金融的利息收入將達到3.65億元，幾十萬家企業(yè)也因此緩解融資困境。

擁有大數(shù)據(jù)與征信平臺的電商無不虎視眈眈。2012年11月27日，京東商城對外正式發(fā)布其首個金融服務(wù)類產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)，與中國銀行北京分行簽署戰(zhàn)略協(xié)議，后者承諾將給京東一個數(shù)億元的授信額度來為供應(yīng)商提供貸款支撐。

電商小貸受制于封閉的政策，難以起到更大的作用。小貸公司自有資金比例受限，經(jīng)營區(qū)域窄，稅收成本高。小貸公司的資金杠桿率低到只有1∶0.5，對自有資金的要求極高，而創(chuàng)新金融放貸需繳納1%以上的稅率，以及5.56%的營業(yè)稅及附加稅、25%的企業(yè)所得稅，加上小微企業(yè)天然風(fēng)險，以及中國信用低下，導(dǎo)致小貸公司或者成為高利貸掮客，或者裹足不前。電子商務(wù)所具備的大區(qū)域、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢不能充分發(fā)揮，連大型電商都要政策要得很辛苦，毫無成效，可見其他金融機構(gòu)的情況。與之相比，銀行等金融機構(gòu)有金融政策的扶持，有央行的征信系統(tǒng)可以查詢大中企業(yè)信用，相關(guān)運營成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于小貸公司。

為了抑制風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)金融人士成立自律組織。5月29日，上海網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟宣布將建立P2P同業(yè)資信服務(wù)平臺一期工程，預(yù)計于2013年底完成，逾期的借款人信息可在聯(lián)盟企業(yè)范圍內(nèi)實現(xiàn)共享和查詢。

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸提供融資便利，卻不能解決信用低下環(huán)境中的惡意欠款，他們沒有支付系統(tǒng)與商務(wù)平臺制約借款者，畫地為牢的市場，信用數(shù)據(jù)是各家銀行的絕秘生財資料，僅2012年倒閉的網(wǎng)貸企業(yè)就有貝爾創(chuàng)投、淘金貸、螞蟻貸、眾貸邦、優(yōu)易網(wǎng)等P2P網(wǎng)站。業(yè)界高利貸、借貸雙方的誠信，到了一觸即發(fā)的地步。

網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)者想盡辦法壯大產(chǎn)業(yè)，他們曾經(jīng)希望建立共享的信用黑名單，卻因法律問題未能推廣，如今他們成立自律組織，希望從內(nèi)部扼殺管理風(fēng)險。

面對市場主體的努力，監(jiān)管部門不能閉目塞聽，更不能為了銀行利益，置中國未來巨大的經(jīng)濟風(fēng)險于不顧，使實體經(jīng)濟失血，使利益相關(guān)者獨得厚利。中國金融行業(yè)改革過于滯后，仍然停留在傳統(tǒng)的錢莊范疇，與信息時代的脫節(jié)越來越嚴(yán)重。

銀行需要鯰魚，實體經(jīng)濟需要地方金融，需要互聯(lián)網(wǎng)金融。