三信用評級公司首發(fā)自律合規(guī)報告

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

5月13日，中誠信國際信用評級有限公司（以下簡稱中誠信國際）在銀行間市場交易商協(xié)會網(wǎng)站刊登了其2012年業(yè)務(wù)開展及合規(guī)運行情況報告。這是5月10日以來，第三家在交易商協(xié)會網(wǎng)站上刊登此類報告的信用評級機構(gòu)，前兩家分別是大公國際資信評估有限公司（以下簡稱大公國際）和中債資信評估有限責任公司（以下簡稱中債資信）。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，由于信用評級機構(gòu)在我國并無準入限制，評級機構(gòu)按照商務(wù)服務(wù)業(yè)標準進行注冊登記，此前并無評級機構(gòu)按照一定格式要求主動發(fā)布其經(jīng)營運行情況的先例，直到去年交易商協(xié)會發(fā)布了《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引》（以下簡稱《指引》），指出信用評級機構(gòu)應(yīng)于每年4月30日前在本機構(gòu)網(wǎng)站和交易商協(xié)會網(wǎng)站公開披露上一年度信用評級業(yè)務(wù)開展和合規(guī)情況。這一行業(yè)自律指引定于2013年1月8日起施行，因此以上三家公司成為首批披露有關(guān)信息的評級機構(gòu)。

評級業(yè)務(wù)增長迅速

從上述三家評級機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況來看，隨著近兩年來債券市場規(guī)模不斷擴張，其業(yè)務(wù)發(fā)展也迅速增長。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，中誠信國際2012年初始評級項目751個，同比增長20.93%。2010年~2012年，該公司初始評級新增客戶項目數(shù)分別為127個、261個、209個。大公國際則表示其完成初始評級出具報告數(shù)量667份，同比增長8.8%。

評級業(yè)務(wù)的增長也帶來了收入的迅速增加，2012年，中誠信國際總收入為1.66億元，其中以短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債為主的工商企業(yè)信用評級業(yè)務(wù)收入為1.41億元，占總收入的比重為84.60%，是該公司最為主要的收入來源。

大公國際2012年實際業(yè)務(wù)收入2.32億元人民幣，凈利潤3920萬元人民幣。在業(yè)務(wù)構(gòu)成中，債券類業(yè)務(wù)占絕大多數(shù)：債務(wù)類創(chuàng)收2.03億元人民幣，非債務(wù)類創(chuàng)收2900萬元人民幣。

但債券市場的快速擴大給評級機構(gòu)帶來大量客戶的同時，也增加了選擇客戶的風險，中誠信國際就表示，隨著債券市場發(fā)債主體的數(shù)量迅速擴大，申請發(fā)債主體信用質(zhì)量下移，同時受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，部分行業(yè)發(fā)行人信用質(zhì)量整體下滑。

國內(nèi)唯一一家投資人付費模式的信用評級機構(gòu)中債資信則未披露其收入情況，該公司在創(chuàng)新產(chǎn)品評級業(yè)務(wù)方面具有優(yōu)勢，2012年度立項中包括資產(chǎn)證券化項目28個，資產(chǎn)支持票據(jù)項目7個，是三家評級機構(gòu)中最多的。

行業(yè)監(jiān)管有待加強

盡管《指引》要求信用評級機構(gòu)應(yīng)于每年4月30日前披露業(yè)務(wù)開展和合規(guī)情況報告，但截至5月13日，《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱多家業(yè)內(nèi)知名評級機構(gòu)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，除上述三家評級公司外，并沒有其他評級機構(gòu)披露相關(guān)信息。

這也從一個側(cè)面體現(xiàn)了信用評級行業(yè)現(xiàn)階段的監(jiān)管問題：統(tǒng)一的市場監(jiān)管體系尚未建立，缺乏穩(wěn)定、統(tǒng)一的評級機構(gòu)資質(zhì)認可機制。信用評級行業(yè)自律機制有待加強，行業(yè)內(nèi)的交流、執(zhí)業(yè)基數(shù)標準和職業(yè)規(guī)范的制定需要有相關(guān)機制加以強化規(guī)范。

中誠信國際認為，目前國內(nèi)債券市場上尚未出現(xiàn)違約情況，各評級機構(gòu)的評級質(zhì)量無法通過市場進行檢驗，這使得行業(yè)監(jiān)管尤其重要。“市場上仍然存在著以價定級、低價競爭等不正當競爭行為，同時也出現(xiàn)了評級機構(gòu)為滿足客戶的要求，省略評級流程，壓縮評級周期的情況。”

“建議進一步細化完善聯(lián)席會議機制以充分發(fā)揮作用，由央行牽頭與證監(jiān)會、發(fā)改委等部門進行溝通協(xié)調(diào)與合作，共同研究制定規(guī)范發(fā)展我國信用評級行業(yè)的整體方案和政策措施，形成統(tǒng)一的評級機構(gòu)準入、退出、評價及失信懲戒機制的監(jiān)管規(guī)則。”中債資信在其報告中提出建議。