海外IPO降溫 駐華投行高管薪酬被曝跳水至十年最低

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻 羅慧    

每經(jīng)記者 楊可瞻 羅慧

“在投資銀行中，投行家的薪酬和獎(jiǎng)金往往與業(yè)務(wù)規(guī)模成正比，這是一場(chǎng)典型的收入游戲。”談到投行的游戲規(guī)則時(shí)，前高盛亞洲區(qū)副主席KenCourtis曾發(fā)出上述感嘆。

對(duì)于那些在華工作的投行精英而言，由于其更了解中國(guó)商業(yè)文化，亦更熟悉中文，其報(bào)酬往往比身處倫敦金融城甚至華爾街的同行更豐厚。但隨著赴海外上市的中國(guó)公司數(shù)量銳減，這種好日子已經(jīng)結(jié)束了。

比較優(yōu)勢(shì)不再/

據(jù)彭博社援引五位不愿意具名的資深銀行家透露，自2010年以來(lái)，摩根士丹利、摩根大通以及德意志銀行等全球知名金融企業(yè)的駐華高管薪酬已銳減超過(guò)60%，為十年來(lái)最低水平。

據(jù)紐約高級(jí)獵頭公司W(wǎng)ellesleyPartnersLtd.創(chuàng)始人克里斯蒂安·布朗 （ChristianBrun）稱，“2005年~2010年，這些銀行駐華董事總經(jīng)理的薪酬范圍為125萬(wàn)美元至300萬(wàn)美元”，而2012年，這些投行家的工資加上獎(jiǎng)金及股票期權(quán)等總薪酬僅90萬(wàn)美元至130萬(wàn)美元，不僅低于過(guò)去的水平，相比歐洲和英國(guó)等地，也再無(wú)任何優(yōu)勢(shì)。

而根據(jù)倫敦高級(jí)獵頭公司AltusPartnersLtd.的新興市場(chǎng)主管喬納森·阿斯特伯里 （JonathanAstbury）提供的數(shù)據(jù)，“2010年至2012年，駐北美的董事總經(jīng)理薪酬范圍為120萬(wàn)美元至201萬(wàn)美元；駐歐洲與英國(guó)的董事總經(jīng)理去年的薪酬為85萬(wàn)美元至177萬(wàn)美元。”

這些董事總經(jīng)理多數(shù)在北京和香港工作，他們?cè)谕缎兄械膶蛹?jí)僅次于最高管理層。以高盛（GoldmanSachs)為例，董事總經(jīng)理層級(jí)僅在合伙人之下。董事總經(jīng)理在IPO業(yè)務(wù)中扮演著非常關(guān)鍵的角色，包括在客戶詢價(jià)方面給予建議等。

赴海外上市企業(yè)數(shù)量銳減/

根據(jù)紐約研究公司Freeman&Co資料，中國(guó)公司赴海外上市產(chǎn)生的咨詢費(fèi)用，一度是華爾街在亞洲投行業(yè)務(wù)上最大的 “蛋糕”，但在去年，這一費(fèi)用同比暴跌53%，至11億美元。2010年，該費(fèi)用曾高達(dá)35億美元。

隨著咨詢費(fèi)用的銳減，IPO所涉金額也在快速走低。彭博匯編數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國(guó)公司赴海外IPO的所涉金額創(chuàng)下新低，至66億美元，遠(yuǎn)低于2011年的123億美元。在2007年的巔峰時(shí)期，海外投行管理了101宗IPO，所涉金額一度達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的340億美元。

債券發(fā)行和并購(gòu)咨詢業(yè)務(wù)同樣受到波及。據(jù)Freeman的數(shù)據(jù)，2012年海外投行在中國(guó)的上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)所涉金額為33.7億美元，同比下降27%，這一數(shù)目?jī)H相當(dāng)于2010年的一半。

據(jù)悉，中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速、中概股造假丑聞?lì)l發(fā)以及股票表現(xiàn)不佳，均是IPO降溫的主要推手。

投行轉(zhuǎn)戰(zhàn)印度？/

昨日，一位拒絕透露姓名的前摩根士丹利投行職員向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，“在摩根士丹利，不同層級(jí)的員工薪酬差別很大。對(duì)于2007年進(jìn)入公司的新員工而言，每年的薪酬都在漲；但是對(duì)于老員工和高管而言，薪酬不及2007年的水平。全球范圍內(nèi)高管的基本薪酬差不多，駐華高管除了工資以外，還有非常豐厚的津貼。”

這位前摩根士丹利投行員工還表示，“2007年，公司幾乎所有的利潤(rùn)增長(zhǎng)都來(lái)自中國(guó)，但是現(xiàn)在基本上沒(méi)什么大單了，四大行、大國(guó)企等公司的上市幾乎都做完了；小企業(yè)規(guī)模小、利潤(rùn)低，但耗費(fèi)的時(shí)間跟做大企業(yè)是一樣的，因此為了降低成本，很多駐華高管都回國(guó)了。”

他認(rèn)為，中國(guó)的“淘金熱”已經(jīng)差不多了，接下來(lái)這些銀行家或許會(huì)轉(zhuǎn)戰(zhàn)印度等市場(chǎng)。

彭博數(shù)據(jù)顯示，最近12個(gè)月內(nèi)，中國(guó)IPO金額為617.3億元人民幣，位居亞洲新興市場(chǎng)第一名。印度同期金額為71.6億元人民幣，排名第五，僅次于中國(guó)、馬來(lái)西亞、韓國(guó)和印度尼西亞。