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中國南車：繼續(xù)增持+行業(yè)景氣高 點評：早在8月底，中國南車（601766，收盤價4.25元）的控股股東中國南車集團公司已公告增持公司股份。僅在8月29日，就通過上交所交易系統(tǒng)買入公司47.1萬股。由于增持數(shù)量較少，市場普遍認為，大股東存在繼續(xù)增持的可能。而且隨著鐵路投資的增加，給行業(yè)龍頭帶來了業(yè)績提升空間。 本周公布的數(shù)據(jù)顯示，鐵道部今年前9個月基本建設(shè)投資完成額為2920.5億元，僅為全年目標的57%。但9月投資額為643億元，環(huán)比猛增63%，呈現(xiàn)出提速的趨勢。同時，第四季度鐵道部若要完成今年的基建投資目標，平均每月投資將達746.5億元?？梢灶A(yù)計，今年鐵路基建投資的高峰期將四季度到來。 海通證券認為，預(yù)計未來政府無論從政策層面還是資金層面，對鐵路大力度的支持還將持續(xù)。而中國南車有望成為鐵道部發(fā)展基建過程中采購設(shè)備的主要企業(yè)，將享受行業(yè)高增長。 此外，中國南車近期證實還涉足頁巖氣，又帶來更多的想象空間。據(jù)報道，10月8日，中國南車資陽機車有限公司首批8支5L壓裂泵曲軸訂單全部交付用戶，這標志著中國南車正式涉足頁巖氣領(lǐng)域。 中國交建：超跌破凈+中字頭新股 點評：盡管上市只有半年多，但中國交建（601800，收盤價4.33元）的命運極“悲慘”。上市當天沖高至7.09元，隨即一路走低，截至昨日收盤，跌幅近40%。不僅跌破了5.40元的發(fā)行價，4.88元的每股凈資產(chǎn)也宣告失守。中字頭新股遭到如此命運，讓投資者大呼意外。 “公司經(jīng)營沒出問題，業(yè)績也不錯，不論是上市公司還是大股東我認為不會坐視不管的?！眮碜陨钲谀惩顿Y公司研究員向記者說，“增持、回購都有可能”。 近段時間，在穩(wěn)增長的背景下，國家審批新一批基建項目，作為行業(yè)龍頭企業(yè)，無疑也將受益。據(jù)報道，中國交建集團即將在閩實施的投資項目規(guī)模達350億元，還有1000多億元的項目正在對接。此外，中國交建正在牽頭組織央企、港澳臺和福建民間商會資本籌建海西產(chǎn)業(yè)基金，進一步拓展金融投資，此舉已得到工商銀行、建設(shè)銀行和臺灣金融機構(gòu)等方面的支持。 超跌、破發(fā)、破凈的中國交建無疑存在增持、回購可能，7倍市盈率從價值投資的角度看，也同樣值得投資者關(guān)注，特別是在次新股較瘋狂的時期，尤其值得關(guān)注。 中國一重：鋼鐵項目+核電或解禁 點評：中國一重（601106，收盤價2.82元）股價從2011年2月的7.67元下跌至近期新低2.68元，目前公司每股凈資產(chǎn)為2.56元，市凈率接近1，大幅低于5.7元的上市發(fā)行價。 公司主要產(chǎn)品為重型石化反應(yīng)容器、核電設(shè)備、冶金成套設(shè)備和大型電力設(shè)備鍛鑄件，上述產(chǎn)品2012年中期利潤占比分別為51.2%、11.08%、11.62%和11.52%，該組數(shù)據(jù)在2011年則為38%、23%、11%和18%。 近期，發(fā)改委核批了湛江和防城港鋼鐵項目，預(yù)計這兩個項目需要20億元的軋鋼設(shè)備，中投證券預(yù)計，公司可以獲得10億元以上設(shè)備訂單。 此外，國家核電技術(shù)公司專家委員會專家郁祖盛在一論壇上表示，中國新的核電項目估計在今年年底前解禁，繼續(xù)批準新建核電項目是有可能的。 中國一重目前占國內(nèi)核電壓力容器80%的市場份額，擁有世界首臺AP1000壓力容器供貨業(yè)績，是唯一兼?zhèn)淙押藣u鑄鍛件和成套設(shè)備制造能力的企業(yè)。今年，公司核電業(yè)務(wù)在2011年下滑的情況下進一步降低，預(yù)計伴隨核電重啟，公司將受益于核電設(shè)備的高毛利。 中集集團：海洋工程+主業(yè)欲復(fù)蘇 點評：中集集團（000039，收盤價10.17元）是全球集裝箱行業(yè)的絕對龍頭，受益于經(jīng)濟復(fù)蘇，2010年、2011年業(yè)績大幅增長，股價亦大幅上揚，創(chuàng)出29.62元的階段高位。 2012年上半年，公司主要收入來自于集裝箱業(yè)務(wù)、道路運輸車輛業(yè)務(wù)、能源化工設(shè)備業(yè)務(wù)、海洋工程業(yè)務(wù)等，主營利潤占比分別為50.29%、19.18%、20%和3.5%。中信建投證券認為，公司是集裝箱行業(yè)龍頭企業(yè)，技術(shù)儲備與升級一直在進行，世界貿(mào)易轉(zhuǎn)暖之時，即是集裝箱業(yè)務(wù)爆發(fā)之際，二季度價量已有好轉(zhuǎn)跡象，預(yù)計該業(yè)務(wù)底部已近。 今年以來，中央在南海資源開發(fā)上加大力度，三沙市的設(shè)立更是為長遠開發(fā)奠定基礎(chǔ)。中集集團曾向中海油服（601808，收盤價16.13元）交付三座深水半潛式鉆井平臺。 海洋工程在全球經(jīng)濟低迷的背景下，依然處于快速增長狀態(tài)，隨著該業(yè)務(wù)的扭虧為盈，未來將成為中集集團新的利潤增長點。此外，一旦集裝箱行業(yè)復(fù)蘇，作為行業(yè)龍頭其業(yè)績具有較大彈性。