實(shí)際控制人5.5億元支持增發(fā) 老國(guó)企襄軸謀轉(zhuǎn)型

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 任世磊    

每經(jīng)記者 任世磊

在被否一次之后，襄陽(yáng)軸承（000678，收盤價(jià)4.15元）《關(guān)于調(diào)整公司非公開發(fā)行A股股票方案的議案》近日終于獲得股東大會(huì)通過。根據(jù)該議案，實(shí)際控制人三環(huán)集團(tuán)將以不低于4.27元每股的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)12800萬股，也就是說，三環(huán)集團(tuán)將拿出至少約5.5億元現(xiàn)金支持此次非公開發(fā)行。

此次募集資金將被用于三環(huán)襄軸工業(yè)園一期建設(shè)項(xiàng)目?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，作為一家已有44年歷史的國(guó)企，襄陽(yáng)軸承目前的廠房、設(shè)備都已經(jīng)使其發(fā)展受限，而公司亦希望借力此次增發(fā)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

“這次增發(fā)主要是為了加快企業(yè)發(fā)展，有利于提高企業(yè)的裝備水平和改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)”，襄陽(yáng)軸承董事長(zhǎng)高少兵在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)表示，“同時(shí)也要保障所有股東的權(quán)益，希望得到廣大股東的支持”。

定增方案終獲通過

事實(shí)上，襄陽(yáng)軸承的此次定增早在半年前就已經(jīng)開始著手。

根據(jù)最早的增發(fā)方案，襄陽(yáng)軸承擬以不低于5.72元每股的價(jià)格發(fā)行不超過12000萬股，而三環(huán)集團(tuán)則承諾認(rèn)購(gòu)不低于發(fā)行總股數(shù)的70%。但是這一增發(fā)方案卻一直未得到實(shí)施，直到半年以后，襄陽(yáng)軸承的股價(jià)已經(jīng)較前期出現(xiàn)下跌。

“根據(jù)相關(guān)規(guī)定，是可以對(duì)發(fā)行價(jià)格進(jìn)行一次調(diào)整的。”一位熟悉該增發(fā)事宜的人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。于是，在2011年5月15日，襄陽(yáng)軸承公布了《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案（修訂稿）》。

在修訂稿中，襄陽(yáng)軸承的發(fā)行價(jià)格較之前出現(xiàn)下調(diào)，即發(fā)行價(jià)格不低于4.27元每股，發(fā)行的股份數(shù)量卻有所上調(diào)，即不超過16000萬股，而三環(huán)集團(tuán)認(rèn)購(gòu)的股票數(shù)量也提高至非公開發(fā)行股份總數(shù)的80%。

但是這樣的修改卻并未得到中小股東的認(rèn)可。在6月8日舉行的股東大會(huì)上，在關(guān)聯(lián)股東回避表決的情況下，這一議案被否決。反對(duì)的股份達(dá)到381.4萬股，占出席會(huì)議有表決權(quán)股份總數(shù)的57.17%，同意股份僅占39.43%。

這一結(jié)果讓襄陽(yáng)軸承始料未及。在7月31日的股東大會(huì)上，有中小投資者提出，為何下調(diào)了非公開增發(fā)的價(jià)格？對(duì)此，襄陽(yáng)軸承一位高層人士表示，目前公司股票的價(jià)格已經(jīng)低于原定的5.72元的增發(fā)價(jià)，調(diào)整價(jià)格可以保證定增的實(shí)施，確保機(jī)構(gòu)投資者和三環(huán)集團(tuán)一起參與定增。而三環(huán)集團(tuán)承諾的收購(gòu)比例從原來的70%上升到80%，也顯示出對(duì)公司發(fā)展的支持。

此外，上述人士還表示，“4.27元僅是發(fā)行價(jià)格的底線，也就是說如果在詢價(jià)后最終發(fā)行價(jià)格高過這一價(jià)格的話，三環(huán)集團(tuán)還是做出承諾以最終的詢價(jià)結(jié)果進(jìn)行認(rèn)購(gòu)”。

資料顯示，三環(huán)集團(tuán)為襄軸集團(tuán)的母公司，目前持有襄軸集團(tuán)95%的股權(quán)；而襄軸集團(tuán)為上市公司襄陽(yáng)軸承的第一大股東，持有公司總股本的27.42%。三環(huán)集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)是為專用汽車、汽車零部件、鍛壓機(jī)床以及汽車和材料貿(mào)易業(yè)務(wù)，與襄陽(yáng)軸承業(yè)務(wù)有相關(guān)性。2011年度，三環(huán)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收達(dá)139億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.4億元左右。

盡管遭到部分中小投資者的反對(duì)，但是上述修改非公開發(fā)行A股股票的議案，最終還是在7月31日舉行的股東大會(huì)上獲得通過。根據(jù)計(jì)算，三環(huán)集團(tuán)此次至少將拿出5.5億元的現(xiàn)金對(duì)股票進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。

30億元投入新工業(yè)園區(qū)

事實(shí)上，此次非公開增發(fā)對(duì)襄陽(yáng)軸承來說可謂至關(guān)重要。

襄陽(yáng)軸承建廠于1968年，是“四五”期間國(guó)家投資1.2億人民幣建設(shè)的專為我國(guó)汽車制造配套軸承的國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目。公司股票“襄陽(yáng)軸承”于1996年底在深交所上市。公司主要產(chǎn)品為中型汽車軸承，是中國(guó)四大軸承生產(chǎn)基地之一。

“襄陽(yáng)軸承的這個(gè)廠區(qū)已經(jīng)有44年的歷史了”，襄陽(yáng)軸承董事長(zhǎng)高少兵告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。但記者也發(fā)現(xiàn)，在有著悠久歷史的同時(shí)，過去的廠房和設(shè)備都已經(jīng)不能滿足今天發(fā)展的需要。

襄陽(yáng)軸承上市之后的道路并不平坦。記者查閱到的相關(guān)資料顯示，“1997年上市后，襄陽(yáng)軸承一度有所起色；但既有包袱并未解除，冗員眾多，管理落后且腐敗叢生，1999年起公司即告虧損；至2002年，被處以退市風(fēng)險(xiǎn)警示。至2003年4月，公司上年度財(cái)報(bào)再告虧損，終被停牌”。

而最新的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，襄陽(yáng)軸承2012年上半年因市場(chǎng)需求下降等因素影響，凈利潤(rùn)約虧損700萬元。不僅如此，其近年來的盈利也一直較為平穩(wěn)。2010年，襄陽(yáng)軸承實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為2516萬元，2011年則為2562萬元。

在此情況下，襄陽(yáng)軸承將發(fā)展的希望寄托在三環(huán)襄軸工業(yè)園的建設(shè)上。

公開資料顯示，三環(huán)襄軸工業(yè)園規(guī)劃總占地面積為1237畝，總投資為30多億元，建成投產(chǎn)后可年生產(chǎn)商用車軸承、乘用車軸承、工程機(jī)械及其他精密軸承6300多萬套，經(jīng)營(yíng)規(guī)模超過40億元。該工業(yè)園由三環(huán)集團(tuán)公司與襄軸集團(tuán)共同投資興建，是國(guó)內(nèi)一次性規(guī)劃建設(shè)面積和投資額度最大的軸承工業(yè)園區(qū)。

襄陽(yáng)軸承此次募集的資金將用于三環(huán)襄軸工業(yè)園一期的建設(shè)。“新的工業(yè)園建好之后，襄陽(yáng)軸承將逐步搬遷至里面進(jìn)行生產(chǎn)和辦公”，襄陽(yáng)軸承一位高層人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

產(chǎn)能擴(kuò)張外還需技術(shù)升級(jí)

對(duì)于襄陽(yáng)軸承而言，三環(huán)襄軸工業(yè)園的建設(shè)不僅僅意味著產(chǎn)能的擴(kuò)張，更為重要的是技術(shù)方面的升級(jí)。

“三環(huán)襄軸工業(yè)園計(jì)劃投資總額為7.7億元，其中擬用募集資金投入6.7億元。”襄陽(yáng)軸承副總經(jīng)理張雷介紹稱。據(jù)張雷介紹，三環(huán)襄軸工業(yè)園一期工程的建設(shè)，包括與商用車圓錐滾子軸承、轎車等速萬向節(jié)等產(chǎn)品生產(chǎn)相配套的一、二區(qū)等五棟廠房及相應(yīng)的配套公用工程建設(shè)，同時(shí)增加生產(chǎn)設(shè)備投入。本項(xiàng)目將新增投入設(shè)備560臺(tái)（套），新增儀器888臺(tái)。本項(xiàng)目建成后，公司將新增商用車圓錐滾子軸承年產(chǎn)量1200萬套、轎車等速萬向節(jié)年產(chǎn)量100萬輛份；實(shí)現(xiàn)年銷售收入8.3億元。項(xiàng)目于2011年開始建設(shè)，建設(shè)期為5年。

在技術(shù)升級(jí)方面，襄陽(yáng)軸承也有著自己的考慮。公司目前的軸承產(chǎn)品主要集中在中重型卡車圓錐軸承方面，其中汽車用圓錐滾子軸承占公司產(chǎn)值的60%以上。但是在國(guó)內(nèi)主要軸承企業(yè)如洛陽(yáng)LYC軸承公司、萬向錢潮（000559，收盤價(jià)4.44元）等公司發(fā)展的同時(shí)，襄陽(yáng)軸承存在著工藝裝備水平落后、高端產(chǎn)品較少等制約企業(yè)發(fā)展的不利因素，影響了企業(yè)的發(fā)展。

此外，作為襄陽(yáng)軸承的實(shí)際控制人三環(huán)集團(tuán)，此次通過定增直接控制襄陽(yáng)軸承，也給未來的資產(chǎn)運(yùn)作留下想象空間。但是襄陽(yáng)軸承一位高層人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前尚未有這方面的考慮和計(jì)劃。

襄陽(yáng)市國(guó)資委此前將襄軸集團(tuán)95%的股份無償轉(zhuǎn)化給三環(huán)集團(tuán)，從而使得襄陽(yáng)軸承的實(shí)際控制人成為三環(huán)集團(tuán)。而三環(huán)集團(tuán)作為湖北省專用汽車和汽車零部件行業(yè)的龍頭企業(yè)，此次變更將充分發(fā)揮三環(huán)集團(tuán)市場(chǎng)平臺(tái)、資金平臺(tái)、技術(shù)研發(fā)平臺(tái)和管理平臺(tái)等資源優(yōu)勢(shì)，將公司打造成國(guó)內(nèi)汽車軸承行業(yè)的龍頭企業(yè)。

事實(shí)上，這一重組已經(jīng)過去了三年的時(shí)間。襄陽(yáng)軸承能否借助此次定增實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，是否能借助三環(huán)集團(tuán)之力實(shí)現(xiàn)發(fā)展，這在許多投資者心中仍留有疑問。