發(fā)起式基金“盛裝”登場 基金自購業(yè)績成標竿

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

過去一周，基金業(yè)界期待已久的發(fā)起式基金終于浮出水面。天弘、國金通用和鵬華基金，都在最快的時間內(nèi)遞交了相應(yīng)的產(chǎn)品，成為首批嘗鮮的基金公司。

發(fā)起式基金終露臉

時間退至6月下旬，證監(jiān)會發(fā)布一系列新政，宣布修改基金運作辦法，為推出發(fā)起式基金預(yù)留空間。此次運作辦法的第十二條則是新增內(nèi)容：“基金管理公司在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員、基金經(jīng)理等人員資金認購基金的金額超過一千萬元人民幣，且持有期限超過三年；基金募集份額總額不少于五千萬份，基金募集金額不少于五千萬元人民幣；基金份額持有人的人數(shù)不少于兩百人時，基金管理公司可以辦理驗資和基金備案手續(xù)”等。

隨后，發(fā)起式基金上報的消息就開始在基金業(yè)坊間流傳，不過在證監(jiān)會基金審核表中，卻始終未曾露面。

而在最新一期的進程表顯示，有3家基金公司率先申報了發(fā)起式基金。6月最后一周，天弘基金申報一款債券型發(fā)起式基金，國金通用則是遞交了國鑫靈活配置混合型發(fā)起式基金的相關(guān)材料，而鵬華基金則是推出了鵬華中小企業(yè)純債債券型發(fā)起式基金。

事實上，不同于其他基金，發(fā)起式基金的申報材料中需包含一份特殊的“承諾函”。上述文件中規(guī)定，“基金管理公司通過發(fā)起式基金審核通道上報并募集新基金的，從基金托管行、需提交股東、公司、高管以及基金經(jīng)理等發(fā)起資金提供方出具的承諾函，說明其承諾購買的份額及鎖定期限。”顯然，和傳統(tǒng)的基金相比，發(fā)起式基金的準備工作會更加復(fù)雜與繁瑣，上述3家基金公司給出的迅速反應(yīng)也表明基金公司對發(fā)起式基金的積極態(tài)度。

新基金公司或最受益

在不少基金業(yè)內(nèi)人士及券商人士眼中，發(fā)起式基金并不是基金的主流模式，而是基金一種特別的組織形式，這種組織形式可能更受新基金公司歡迎。

華泰聯(lián)合證券總經(jīng)理、研究總監(jiān)王群航對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“在國外，發(fā)起式基金不是主流。倡議發(fā)起式基金，一方面是因為目前基金行業(yè)的困境；另一方面，是為了嘗試一下，這種基金種類在中國市場具有多大生存空間。”

“目前可能還是新公司最為適合做發(fā)起式基金，新公司的競爭壓力巨大，借助發(fā)起式基金這個噱頭，或許將會讓新公司能夠有一個良好的開端，募集到較大規(guī)模的資金，還有三年的封閉，可以較好地解決公司的財務(wù)問題”，王群航進一步表示。

已申報發(fā)起式基金的國金通用總經(jīng)理助理李修辭坦言：“證監(jiān)會出臺發(fā)起式基金對新基金公司構(gòu)成相當利好，給具備實力但缺乏知名度和既往業(yè)績表現(xiàn)良好的基金公司都提供了一個很好的發(fā)行渠道和契機。”

而德圣基金研究中心總經(jīng)理江賽春告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“我們認為發(fā)起式基金并不是主流模式，它只是一種組織形式，畢竟基金公司的資金是有限的。在產(chǎn)品類型選擇上，從謹慎性原則來看，基金公司會選擇固定收益類產(chǎn)品，比如債券型基金。當然，我們也看到國金通用基金公司推出的發(fā)起式基金選擇的混合型基金，這主要還是看基金公司對自己投研能力評判。”

大公司借機調(diào)整布局

在申報發(fā)起式基金的名單中，鵬華基金在今年二季度末管理的資產(chǎn)逼近600億元，自身的資產(chǎn)規(guī)模并不算小，這與此前業(yè)內(nèi)人士認為的大基金公司反應(yīng)平靜有些出入。

滬上某基金公司的投研人士則表示：“現(xiàn)在大家競爭激烈，產(chǎn)品競爭會更激烈，而發(fā)起式基金往往有優(yōu)先的審批權(quán)。比如，現(xiàn)在短期理財債券型基金更受到青睞，如果采用發(fā)起式基金就能縮短審核時間，從而在競爭中占據(jù)有利地位。如果基金公司要進行產(chǎn)品調(diào)整，推出的創(chuàng)新產(chǎn)品采用這種模式就更好”。

證監(jiān)會相關(guān)網(wǎng)站也顯示，天弘上報的發(fā)起式基金，第二天就被受理，國金通用的發(fā)起式基金，受理時間也只隔了一天。這和此前新基金需要一周的受理時間，顯然提速了許多。

與此同時，業(yè)內(nèi)流傳滬上某大型基金公司也已經(jīng)申報了一只發(fā)起式基金，而該基金則是一只近日頗受業(yè)內(nèi)推廣的短期理財基金。

此外，深圳某基金公司產(chǎn)品人士則認為，發(fā)起式基金也可以幫助大型基金公司樹立起自己的明星產(chǎn)品，當然這需要基金公司有著較好的投研背景。

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