放松基金QFII管制 吸引更多資金入市

●擬允許基金專戶投資非上市公司股權(quán)，取消投資比例限制

●取消對持股5％以下股東的審核，取消49％持股比例上限，總經(jīng)理須為公司董事

●為推出發(fā)起式基金預(yù)留空間，研究推動(dòng)基金產(chǎn)品向注冊制轉(zhuǎn)變

●擬降低QFII資格要求，持股上限提至30％

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人20日表示，證監(jiān)會(huì)擬修改相關(guān)規(guī)定，拓寬基金公司資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資范圍，非上市公司股權(quán)、債權(quán)類資產(chǎn)、收益權(quán)資產(chǎn)等將納入投資范圍。同時(shí)，取消對持股5％以下股東的審核，取消內(nèi)資基金公司主要股東持股比例不超過49％的規(guī)定。此外，證監(jiān)會(huì)將放寬QFII持股比例限制，所有境外機(jī)構(gòu)投資者的持股限制將由20％提高到30％。

該負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立基金公司的試點(diǎn)工作，目前正在推進(jìn)中。

大幅松綁基金專戶投資運(yùn)作

該負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)擬修改《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及其配套規(guī)則，允許基金管理公司通過設(shè)立開展專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資非上市公司股權(quán)、債權(quán)類資產(chǎn)、收益權(quán)資產(chǎn)及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。同時(shí)，取消投資比例限制，取消資產(chǎn)管理計(jì)劃投資單只股票不得超過計(jì)劃資產(chǎn)凈值20％以及投資單一證券不得超過10％的限制。

此次修訂的內(nèi)容還包括：取消關(guān)于費(fèi)率管制的規(guī)定，給予特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)較寬松的監(jiān)管環(huán)境；優(yōu)化申購贖回費(fèi)率安排，增加了“為單一客戶設(shè)立的資產(chǎn)管理計(jì)劃、為多個(gè)客戶設(shè)立的現(xiàn)金管理類資產(chǎn)管理計(jì)劃及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)管理計(jì)劃除外”的豁免性條款；允許資產(chǎn)管理計(jì)劃份額通過大宗交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓，增加流動(dòng)性；借鑒信托行業(yè)的做法，放松特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的人數(shù)限制，不再限制單筆委托金額在300萬元以上的投資者人數(shù)。

為基金公司上市預(yù)留空間

證監(jiān)會(huì)還宣布就《證券投資基金管理公司管理辦法》及其配套規(guī)則《關(guān)于實(shí)施<；；；；證券投資基金管理公司管理辦法>；；；；若干問題的通知》修訂草案向社會(huì)各界公開征求意見。擬取消對持股5％以下股東的審核，便利民間資本進(jìn)入基金行業(yè)，健全資本約束、推進(jìn)股權(quán)多元化，為今后專業(yè)人士持股以及基金公司上市預(yù)留法律空間。修訂草案提出，取消主要股東持股比例和關(guān)聯(lián)持股限制，取消內(nèi)資基金公司主要股東持股比例不超過49％的規(guī)定。對單個(gè)股東或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計(jì)持股比例在50％以上的，在現(xiàn)有獨(dú)立董事不少于董事會(huì)人數(shù)三分之一的基礎(chǔ)上，明確與上述股東有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事不得超過三分之一。基金公司的總經(jīng)理必須為公司董事?；鸸镜膯蝹€(gè)股東或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計(jì)持股比例在50％以上的，該股東及其控制的機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營與基金公司相同或類似的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

修訂草案主要內(nèi)容還包括：延長主要股東持股鎖定期，將主要股東的持股鎖定期由1年延長為3年，取消股東出讓股權(quán)未滿3年不受理其設(shè)立基金公司或受讓股權(quán)申請的限制。允許基金公司設(shè)立專業(yè)子公司、將部分業(yè)務(wù)進(jìn)行服務(wù)外包，進(jìn)一步增強(qiáng)行業(yè)活力，鼓勵(lì)基金公司開展差異化、專業(yè)化市場競爭。

推動(dòng)基金產(chǎn)品向注冊制轉(zhuǎn)變

證監(jiān)會(huì)還公布了修改后的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《辦法》的修改是為推出發(fā)起式基金做法律上的準(zhǔn)備，從而引入基金管理的內(nèi)在約束機(jī)制，促進(jìn)基金管理公司股東、基金公司及管理層與基金持有人利益保持一致，更好體現(xiàn)持有人利益優(yōu)先的原則。

本次修改主要包括兩項(xiàng)內(nèi)容。一是刪除了第六條第8項(xiàng)的規(guī)定——“申請募集基金，擬任基金管理人應(yīng)滿足：前只獲準(zhǔn)募集的基金，基金合同已經(jīng)生效”，允許基金管理公司同時(shí)上報(bào)多只基金的募集申請，為現(xiàn)在實(shí)行的多通道審核制度提供依據(jù)，并為將來實(shí)行基金產(chǎn)品注冊制預(yù)留空間。二是對《辦法》第十二條，增加“基金管理公司在募集基金時(shí)，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購基金的金額不少于一千萬元人民幣，且持有期限不少于三年；基金募集份額總額不少于五千萬份，基金募集金額不少于五千萬元人民幣；基金份額持有人的人數(shù)不少于兩百人”的表述，為推出發(fā)起式基金預(yù)留了空間。

上述負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)放松管制，深化基金產(chǎn)品審核市場化改革，改進(jìn)審核機(jī)制、簡化審核程序，減少審核內(nèi)容、增加審核透明度，條件成熟時(shí)，研究推動(dòng)基金產(chǎn)品從核準(zhǔn)制向注冊制轉(zhuǎn)變，最大限度發(fā)揮市場在資源配置中的作用。

降低QFII資格要求

擴(kuò)大投資范圍

證監(jiān)會(huì)還就《關(guān)于實(shí)施<；；；；合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資投資管理辦法>；；；；有關(guān)問題的規(guī)定》公開征求意見，擬降低QFII資格要求。其中，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、其他機(jī)構(gòu)投資者（養(yǎng)老金、主權(quán)基金等）的經(jīng)營時(shí)間由5年降為2年，證券資產(chǎn)規(guī)模由50億美元降為5億美元。放寬持股比例限制，將所有境外機(jī)構(gòu)投資者的持股限制由20％提高到30％，單個(gè)境外投資者的持股限制不變。

《規(guī)定》提出，允許QFII為自有資金或管理的客戶資金分別開立證券賬戶，并通過修改相關(guān)規(guī)定，滿足QFII選擇多個(gè)交易券商的需求；擴(kuò)大投資范圍，在已允許參與股指期貨交易的基礎(chǔ)上，允許QFII進(jìn)入銀行間債券市場。此外，根據(jù)加快QFII資格審核的需要，《規(guī)定》還明確了QFII資格申請文件的電子提交方式，并簡化申請資格文件的要求。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，目前已有172家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，其中145家QFII累計(jì)獲批272.63億美元額度，累計(jì)凈匯入資金1254億元，QFII賬戶資產(chǎn)合計(jì)約2713億元，持股市值約占A股流通市值的1.1％，與周邊國家或地區(qū)資本市場外資持股占30％左右的情況相比，我國資本市場進(jìn)一步引入境外資金具有非常大的發(fā)展空間。