基建投資有望提速 14億涌入三大受益行業(yè)

編者按：

本版報(bào)道的《穩(wěn)增長(zhǎng)系列報(bào)道上篇》對(duì)食品飲料、醫(yī)藥生物和汽車整車等三類消費(fèi)類行業(yè)進(jìn)行了綜合解讀，受到投資者的好評(píng)。今天本版對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)前提下的另一個(gè)投資機(jī)會(huì)基建投資進(jìn)行深度分析。

基建投資歷來(lái)被視為平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的重要手段，為應(yīng)對(duì)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)增速下滑趨勢(shì)，今年上半年國(guó)內(nèi)重大基建投資項(xiàng)目審批進(jìn)度有望提速。一般來(lái)說，基建投資增加將有效拉動(dòng)水泥、工程機(jī)械和建筑工程等相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上述板塊昨日受到逾14億資金熱捧，進(jìn)一步反映了市場(chǎng)對(duì)三行業(yè)相關(guān)個(gè)股的青睞。

本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 本報(bào)實(shí)習(xí)生 郝志遠(yuǎn)

工程機(jī)械大單流入5.90億元

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順(300033)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日工程機(jī)械（中信二級(jí)行業(yè)）指數(shù)迅速上漲，漲幅達(dá)4.92%，行業(yè)流通股加權(quán)平均股價(jià)為12.01元，成交金額為26.30億元，當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)22746.71萬(wàn)股，平均換手率1.16%，靜態(tài)市盈率為11.62倍。

統(tǒng)計(jì)顯示，昨日工程機(jī)械板塊中有10只個(gè)股呈大單資金凈流入，占行業(yè)交易中個(gè)股總數(shù)的62.5%，合計(jì)大單資金凈流入58988.41萬(wàn)元。其中，大單資金凈流入超過1000萬(wàn)元的個(gè)股有4只，分別為：中聯(lián)重科(000157)（31140.54萬(wàn)元）、三一重工(600031)（21612.23萬(wàn)元）、柳工（2715.12萬(wàn)元）、廈工股份(600815)（1319.39萬(wàn)元）。

2012年一季度，除混凝土機(jī)械和叉車實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)外，其他工程機(jī)械主要機(jī)種增速均呈不同幅度的下滑走勢(shì)，根據(jù)工程機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，挖掘機(jī)銷量44087臺(tái)，同比下降42%；裝載機(jī)銷量51244臺(tái)，同比下降27%；工程起重機(jī)（包括汽車、履帶、隨車起重機(jī)）銷量9652臺(tái)，同比下降33%；推土機(jī)銷量2627，同比下降47%；壓路機(jī)銷量3360臺(tái)，同比下降48%，叉車銷量76023臺(tái)，同比增長(zhǎng)1%；混凝土機(jī)械同比增長(zhǎng)45%。

銀河證券認(rèn)為，二季度隨著天氣好轉(zhuǎn)、基建項(xiàng)目和保障房項(xiàng)目陸續(xù)復(fù)工開工有望帶旺工程機(jī)械的需求，但由于工程機(jī)械下游需求占比較大的房地產(chǎn)投資恢復(fù)仍需時(shí)日，預(yù)計(jì)整個(gè)未來(lái)中期的行業(yè)面偏謹(jǐn)慎，維持工程機(jī)械行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)，繼續(xù)看好行業(yè)中綜合實(shí)力雄厚、產(chǎn)品線豐富、抗周期能力較強(qiáng)的龍頭品種：中聯(lián)重科、三一重工和公司主營(yíng)叉車，受基建、地產(chǎn)下滑影響相對(duì)較小的安徽合力(600761)。

建筑施工大單流入4.46億元

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順統(tǒng)計(jì)顯示，昨日建筑施工（中信二級(jí)行業(yè)）指數(shù)迅速上漲，漲幅達(dá)2.21%，行業(yè)流通股加權(quán)平均股價(jià)為4.99元，成交金額為38.33億元，當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)62017.39萬(wàn)股，平均換手率0.92%，靜態(tài)市盈率為10.85倍。

統(tǒng)計(jì)顯示，昨日建筑施工板塊中有29只個(gè)股呈大單資金凈流入，占行業(yè)交易中個(gè)股總數(shù)的61.7%，合計(jì)大單資金凈流入44610.18萬(wàn)元。其中，大單資金凈流入超過1000萬(wàn)元的個(gè)股有9只，分別為：中國(guó)鐵建（9608.86萬(wàn)元）、中國(guó)化學(xué)(601117)（7482.83萬(wàn)元）、中國(guó)建筑（6887.56萬(wàn)元）、中國(guó)交建(601800)（4364.29萬(wàn)元）、中國(guó)中鐵（4101.29萬(wàn)元）、新疆城建(600545)（2325.40萬(wàn)元）、中國(guó)水電(601669)（2088.63萬(wàn)元）、隧道股份(600820)（1744.96萬(wàn)元）、上海建工(600170)（1238.99萬(wàn)元）。

公路建設(shè)方面，（1）公路建設(shè)十二五仍有空間，5年公路新增52萬(wàn)公里。地區(qū)差異大，今年中西部投資增速高，貴州、甘肅和河南2012年計(jì)劃投資增速分別為74%、46%和35%。（2）四川十二五計(jì)劃完成交通建設(shè)投資超4000億，相對(duì)十一五翻番。

水利水電工程建設(shè)方面，（1）11年受到政策支持10年投資4萬(wàn)億，11年開始項(xiàng)目審批加速，今年至今已批復(fù)水利項(xiàng)目139億，核準(zhǔn)水電站580萬(wàn)千瓦（去年全年1268萬(wàn)千瓦）。（2）水利水電股去年上漲體現(xiàn)主題性機(jī)會(huì)，合同未充分體現(xiàn)，今年將逐步由主題性過渡到新簽訂合同層面的發(fā)掘。

地鐵建設(shè)方面，（1）約28個(gè)城市獲得政府批準(zhǔn)建設(shè)地鐵，十二五城市地鐵建設(shè)將達(dá)到頂峰。（2）京滬深24條線在建，約3000億總投資規(guī)模。

國(guó)泰君安認(rèn)為，（1）今年經(jīng)濟(jì)出口增速不容樂觀，需求拉動(dòng)作用力尚小，7.5%GDP增速目標(biāo)仍需投資拉動(dòng)。房地產(chǎn)政策不放松，因此預(yù)計(jì)將通過支持鐵路、水利等基建工程投資，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，對(duì)沖房地產(chǎn)和出口影響。隨政府重視政策支持，基建項(xiàng)目開工復(fù)工增加，二季度基建建設(shè)股將出現(xiàn)主題性投資機(jī)會(huì)。（2）基建股目前基金持倉(cāng)比例低，有較好的向上彈性。（3）基建股普遍估值較低，看好基建股二季度行情。個(gè)股推薦安徽水利(600502)、葛洲壩(600068)、龍泉股份(002671)、四川路橋(600039)、隧道股份和上海建工。

水泥大單流入3.90億元

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順統(tǒng)計(jì)顯示，昨日水泥（中信二級(jí)行業(yè)）指數(shù)迅速上漲，漲幅達(dá)3.50%，行業(yè)流通股加權(quán)平均股價(jià)為11.72元，成交金額為29.50億元，當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)24865.48萬(wàn)股，平均換手率1.71%，靜態(tài)市盈率為11.08倍。

統(tǒng)計(jì)顯示，昨日水泥板塊中有21只個(gè)股呈大單資金凈流入，占行業(yè)交易中個(gè)股總數(shù)的84%，合計(jì)大單資金凈流入38948.77萬(wàn)元。其中，大單資金凈流入超過1000萬(wàn)元的個(gè)股有8只，分別為：海螺水泥(600585)（13204.29萬(wàn)元）、江西水泥(000789)（9626.49萬(wàn)元）、華新水泥(600801)（4236.42萬(wàn)元）、博聞科技(600883)（2134.58萬(wàn)元）、祁連山(600720)（1681.84萬(wàn)元）、金隅股份(601992)（1639.28萬(wàn)元）、青松建化(600425)（1603.72萬(wàn)元）、亞泰集團(tuán)(600881)（1374.17萬(wàn)元）。

溫總理近日強(qiáng)調(diào)要把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更重要位置，表明在經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行下，政府將有所作為，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)定向放松預(yù)期（水利、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)）的信心。鐵道部也于18日發(fā)文要求鐵路工程進(jìn)入地方交易市場(chǎng)招投標(biāo)，并表示截至去年末獲銀行意向授信規(guī)模已超2萬(wàn)億，鐵路開工或逐步展開，將對(duì)水泥板塊形成利好。

基本面上，4月水泥的價(jià)格和產(chǎn)量數(shù)據(jù)充分反映了經(jīng)濟(jì)的疲軟：水泥產(chǎn)量同比增速環(huán)比下滑，華北和東北依然負(fù)增長(zhǎng)，華東雖為正但較3月明顯收緩。需求不振之下，華北、華中和華東價(jià)格均出現(xiàn)較大幅度下調(diào)，部分企業(yè)已近盈虧平衡點(diǎn)。

長(zhǎng)江證券(000783)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下行會(huì)倒逼政策放松，但預(yù)期兌現(xiàn)的時(shí)點(diǎn)較難判斷；水泥的基本面已近底部，股價(jià)也有所反映。目前時(shí)點(diǎn)，市場(chǎng)投資者不應(yīng)悲觀，配置上推薦祁連山（區(qū)域無(wú)新增、基建投資占比高），關(guān)注海螺水泥等華東水泥股。