配套發(fā)行體制改革上交所多管齊下防炒新

為深入貫徹落實中國證監(jiān)會關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的要求，上海證券交易所近期采取了一系列防范新股炒作的監(jiān)管措施，通過強化新股交易事前、事中和事后全程監(jiān)管，切實抑制新股過度炒作行為。 多種監(jiān)管手段嚴打新股炒作 根據(jù)新股交易監(jiān)管的實踐經(jīng)驗和實證研究，上交所于3月8日發(fā)布了《關(guān)于加強新股上市初期交易監(jiān)管的通知》和《關(guān)于加強新股上市初期客戶交易行為管理工作的通知》。兩個《通知》完善了新股首日盤中臨時停牌機制，強化了新股交易監(jiān)管手段，明確了新股異常交易行為類型，為市場各方提供了行為指引和監(jiān)管依據(jù)。同時，進一步強化了會員協(xié)同管理責任,明確會員在新股協(xié)同監(jiān)管中的角色定位和職責要求，督促會員共同做好防范新股炒作的管理工作。 兩個《通知》為上交所運用多種監(jiān)管手段防范和打擊新股炒作提供了規(guī)則依據(jù)。同時，上交所對熱衷于參與炒新的賬戶進行了系統(tǒng)梳理，將其列入重點監(jiān)控對象，以提高監(jiān)控的針對性。 自《通知》發(fā)布后，截至5月10日，上交所共有8只新股上市，其中“怡球資源(601388,股吧)”、“人民網(wǎng)(603000,股吧)”等4只新股觸發(fā)了盤中臨時停牌標準。對存在新股異常交易行為的證券賬戶，上交所及時采取了一系列監(jiān)管措施，抑制新股炒作。對于盤中出現(xiàn)的新股異常交易行為，通過口頭提醒、書面發(fā)函等手段，及時向市場傳遞監(jiān)管信息。對于屢次參與新股炒作的賬戶，果斷采取盤中暫停當日交易、限制交易、上報證監(jiān)會查處等措施。例如，2月底上交所對在新股異常交易行為中情節(jié)特別嚴重的黃某某證券賬戶予以限制交易3個月的紀律處分。同時將部分炒新賬戶上報證監(jiān)會調(diào)查。這些監(jiān)管措施有力打擊了新股炒作行為，有效地抑制了新股異常交易。 強化輿論宣傳警示炒新風險 在加強監(jiān)管的同時，上交所把防范炒新和新股異常交易行為列為投資者教育的重要內(nèi)容，加強輿論宣傳，警示炒新風險。 近期，上交所在面向投資者特別是中小投資者的“引導理性投資”專項巡講等一系列活動中，專門介紹盲目炒新的典型案例，警示投資者盲目炒新等非理性投資行為是導致投資者虧損的重要原因之一。同時，先后在主流報刊及財經(jīng)網(wǎng)(博客,微博)站發(fā)表多篇防范炒新宣傳文章，提醒廣大投資者關(guān)注新股炒作風險。 此外，上交所還加大對新股首日交易特點的信息揭示，及時通過媒體向市場揭示了“怡球資源”、“人民網(wǎng)”等新股上市首日，個人大戶買入占比大幅下降、中小投資者成為首日買入主力的實際交易情況,讓投資者對參與新股交易的風險有更加直觀的認識。 上交所有關(guān)人士表示，今后上交所將加大兩個《通知》的執(zhí)行力度，切實防范和抑制新股炒作行為，同時繼續(xù)研究優(yōu)化新股上市初期交易機制，加強新股投資者適當性管理，完善投資者參與新股交易的長效管理機制，切實引導市場理性參與新股交易。