滬深交易所主板 中小板退市新規(guī)出爐

上交所4月29日公布《關(guān)于完善上海證券交易所上市公司退市制度的方案（征求意見(jiàn)稿）》，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。深交所同日發(fā)布《關(guān)于改進(jìn)和完善主板、中小企業(yè)板上市公司退市制度的方案（征求意見(jiàn)稿）》，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

增加凈資產(chǎn)等退市指標(biāo)

上交所《方案》明確，上市公司最近一年年末凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)的，對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；最近兩年年末凈資產(chǎn)均為負(fù)數(shù)的，其股票應(yīng)終止上市。上市公司最近兩年?duì)I業(yè)收入均低于1000萬(wàn)元的，對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；最近三年?duì)I業(yè)收入均低于1000萬(wàn)元的，其股票應(yīng)暫停上市；最近四年?duì)I業(yè)收入均低于1000萬(wàn)元的，其股票應(yīng)終止上市。上市公司最近一年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的，對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；最近兩年均被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的，其股票應(yīng)暫停上市。上市公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或?qū)徲?jì)意見(jiàn)類型觸及規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)被暫停上市后，其后一年的財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的，其股票應(yīng)終止上市。

上交所《方案》規(guī)定，上市公司因凈資產(chǎn)指標(biāo)被予以退市風(fēng)險(xiǎn)警示，或者因凈利潤(rùn)指標(biāo)被暫停上市后，其后一年扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)數(shù)的，其股票應(yīng)終止上市。

深交所《方案》明確，上市公司出現(xiàn)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值的，其股票將實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示；公司股票實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)仍為負(fù)值的，或首個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為正值但其扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值的，其股票將終止上市。上市公司出現(xiàn)最近連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元人民幣的，其股票將實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示；公司股票實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入仍低于1000萬(wàn)元人民幣的，其股票將暫停上市；公司股票暫停上市后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)低于1000萬(wàn)元人民幣的，其股票將終止上市。上市公司出現(xiàn)首個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的，其股票將實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示；公司股票實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告仍被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的，其股票將暫停上市；公司股票暫停上市后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告再次被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的，其股票將終止上市。上市公司出現(xiàn)上述情形導(dǎo)致其股票被暫停上市的，公司股票暫停上市后，如未能在法定期限內(nèi)披露首個(gè)年度報(bào)告的，其股票將終止上市。

增加市場(chǎng)交易退市指標(biāo)

上交所《方案》增加了兩項(xiàng)市場(chǎng)交易方面的退市指標(biāo)（不適用于僅發(fā)行B股的上市公司）。上市公司出現(xiàn)最近連續(xù)120個(gè)交易日（不含停牌交易日）累計(jì)股票成交量低于500萬(wàn)股或連續(xù)30個(gè)交易日（不含停牌交易日）每日收盤(pán)價(jià)均低于股票面值的，其股票應(yīng)終止上市。

深交所《方案》增加了兩項(xiàng)市場(chǎng)交易方面的退市指標(biāo)（不適用于僅發(fā)行B股的上市公司）。主板上市公司出現(xiàn)連續(xù)120個(gè)交易日（不含停牌交易日）通過(guò)深交所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量低于500萬(wàn)股的，其股票將直接終止上市；中小企業(yè)板上市公司連續(xù)120個(gè)交易日（不含停牌交易日）通過(guò)深交所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股的，其股票將直接終止上市。上市公司出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)交易日每日股票收盤(pán)價(jià)均低于每股面值的，其股票將直接終止上市。

完善恢復(fù)上市審核標(biāo)準(zhǔn)

上交所《方案》規(guī)定，退市公司重新達(dá)到上市條件的，可以向上交所申請(qǐng)重新上市。重新上市的申請(qǐng)由上市委員會(huì)審核，參照適用股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市的條件。

深交所《方案》規(guī)定,上市公司股票被終止上市后，公司通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)重組等方式，其終止上市情形已消除，且重新達(dá)到深交所規(guī)定的上市條件的，可以向深交所申請(qǐng)重新上市，申請(qǐng)由深交所上市委員會(huì)審核，參照股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市條件。