個股跟蹤

每經(jīng)編輯 王硯丹    

新華保險（601336，收盤價33.97元）

一季度每股收益：0.25元流通A股：1.59億股

今年一季度，新華保險實現(xiàn)凈利潤7.7億元，同比下降35.7%。但是由于銀保渠道保費(fèi)錄得兩位數(shù)的較高增速，公司一季度保費(fèi)收入同比上升16%，領(lǐng)先于同業(yè)。

中金公司指出，公司一季度業(yè)績下降的主要原因是公司大幅計提資產(chǎn)減值損失5.2億元，但公司實際上實現(xiàn)了15.8億元綜合收益，因此雖然凈利潤受到負(fù)面影響，但凈資產(chǎn)強(qiáng)勁回升。中金公司指出，作為純壽險公司，新華保險將受益于個稅遞延養(yǎng)老保險產(chǎn)品推出等行業(yè)利好政策，給予其A股和H股“推薦”的評級，目標(biāo)價為A股人民幣38.5元。

中國人壽（601628，收盤價18.19元）

一季度每股收益：0.20元流通A股：208億股

今年3月有消息稱，保監(jiān)會人士證實中國人壽將升級為副部級央企。而經(jīng)過換帥的國壽2011年年報和2012年一季報均不盡如人意。受累于權(quán)益類資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備，2011年國壽凈利潤同比下降45.48%，今年一季度同比下降29.43%。

券商普遍認(rèn)為，國壽充分計提減值后，未來業(yè)績將重回增長軌道。廣發(fā)證券經(jīng)過測算后指出，國壽的權(quán)益類投資成本目前在2400點左右，目前整體上已無浮虧。二季度以后由于不再存在大量的計提，投資收益率將逐步回升，二季度業(yè)績同比正增長是大概率事件，業(yè)績拐點即將到來。

招商證券指出，由于國壽控股87.4%的養(yǎng)老子公司占據(jù)企業(yè)年金新增受托繳費(fèi)市場一半的規(guī)模；在受托管理資產(chǎn)上，國壽養(yǎng)老也以37%的份額居于首位；其在養(yǎng)老領(lǐng)域的地位超過壽險。作為領(lǐng)導(dǎo)在上海保險創(chuàng)新考察的調(diào)研點之一，國壽是本輪稅延型養(yǎng)老險試點中將首先受益。招商證券給予國壽A股“強(qiáng)烈推薦”評級，目標(biāo)價為25元。

每經(jīng)記者 王硯丹

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