資源整合預期 包鋼稀土受多頭青睞

盡管大盤近期出現(xiàn)調整，但部分強勢個股的表現(xiàn)依然搶眼。繼上周大漲9.93%之后，滬市個股包鋼稀土(600111)本周一再度創(chuàng)出反彈新高。滬深交易所最新公布的延時統(tǒng)計數(shù)據顯示，包鋼稀土19日融資余額突增8360萬元，排名兩市第一。市場人士表示，有關部門整合稀土資源的預期一直存在，近期由于外部因素的存在，這一預期再度升溫，部分活躍資金借機推高了包鋼稀土的股價。

統(tǒng)計數(shù)據顯示，截至3月19日，兩市融資余額報455億元，較上一交易日增加7.63億元。19日當天，兩市合計融資買入金額34億元，融資償還金額26億元。284只融資融券交易標的證券中，融資買入金額大于融資償還金額的個股共有193只，較上一交易日稍有增加，多空力量較為平衡。

19日，包鋼稀土、中國聯(lián)通、蘇寧電器(002024)等個股的融資余額增幅較大。兩市融資凈買入金額居前的十只個股依次為包鋼稀土、中國聯(lián)通、蘇寧電器、民生銀行(600016)、浦發(fā)銀行(600000)、五礦發(fā)展(600058)、中國平安、招商銀行、馳宏鋅鍺(600497)和蘭花科創(chuàng)(600123)。

19日兩市融資凈償還金額靠前的個股有同方股份(600100)、復星醫(yī)藥(600196)和云南城投(600239)。其中，同方股份融資凈償還金額3665萬元，排名兩市第一，資金短期撤離跡象較為明顯。

近期，有關稀土資源整合的話題，再一次成為市場關注焦點。3月11日，工業(yè)和信息化部部長苗圩表示，為了珍惜我國寶貴的稀土資源以及可持續(xù)利用，全國稀土企業(yè)將整合組建為2-3家大型企業(yè)，“整合方案并不一定按省來劃分”。他同時表示，整合方案目前并沒有時間表。

此外，3月13日，由于中國限制稀土出口，美、日、歐盟正在就向世界貿易組織(WTO)起訴中國一事進行研究。由于WTO已于1月底斷定“中國限制出口包含稀有金屬在內的礦物資源違反WTO的相關規(guī)定”，因此美、日、歐盟正在就向WTO起訴中國一事開展相關的協(xié)商。對此，日本官房長官藤村修在日本時間13日上午召開的記者招待會上說：“有關向WTO起訴中國一事，目前我們正在慎重考慮。”而美國媒體則報道說：“奧巴馬總統(tǒng)有可能對外公布向WTO起訴中國的事宜。”

國泰君安證券認為，歐美日等發(fā)達國家利用WTO規(guī)則對中國的優(yōu)勢或劣勢產品進行雙重標準的限制由來已久。稀土作為中國手中為數(shù)不多的有控制力的資源，政府管控不會放松。相反，我們認為外部壓力越大，那么國內政策的進度會越快、力度會越大。

中國面對起訴，除積極應訴外，短期看，應該穩(wěn)定國內稀土價格，措施包括收儲以及推行稀土專用發(fā)票。長期看政府應該提高國內稀土集中度，讓企業(yè)行為代替國家行為。在2011年國內稀土整合有始無終后，新的一年卷土重來，應該會有更具效果和執(zhí)行力的措施，或者至少向這個大方向邁進一步。

國泰君安證券認為，在A股上市公司中，包鋼稀土受益最大。因為北方稀土整合形式最明確，收儲也僅針對包鋼稀土，預計業(yè)績會表現(xiàn)良好。其他稀土、磁材板塊，在工信部新材料專項規(guī)劃下，同樣會受益，建議投資者關注。