受益政策推動 四大行業(yè)有望成今年投資熱點

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡玉慧 張昊 楊蘇    

每經(jīng)記者 胡玉慧 張昊 楊蘇

在3月5日國務(wù)院總理溫家寶所作2012年政府工作報告中“2012年主要任務(wù)”環(huán)節(jié)，對于備受投資者關(guān)注的幾大行業(yè)，做出了相應(yīng)表態(tài)。

業(yè)內(nèi)研究員在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，通過仔細解讀政府報告，初步判斷TMT板塊、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域等四大行業(yè)今年可能明顯受益于政策推動，投資者可密切關(guān)注。

新能源行業(yè)三大方向解讀

“如果以節(jié)能環(huán)保為重要方向或指導(dǎo)原則，核電能夠解決對電力長期剛性需求的增長，且這也是最好的減少碳排放的措施。”對2012年政府工作報告中提及核電領(lǐng)域，齊魯證券電力設(shè)備新能源分析師劉江嘯如此解讀。

另外一方面，在政府工作報告中，提到“優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，推動傳統(tǒng)能源清潔高效利用，安全高效發(fā)展核電，積極發(fā)展水電，加快頁巖氣勘查、開發(fā)攻關(guān)，提高新能源和可再生能源比重。”

關(guān)于近期對核電審批開閘預(yù)期，整個核電板塊是否具有投資機會，劉江嘯認為，核電遲早要審批，但重啟后新項目審批并不意味一定有新的項目出來，開閘有過程，其中考慮的因素也比較多，例如新的項目是以2代加為主還是三代為主，這是非常重要的標準問題。盡管三代在安全性系數(shù)比2代加高一個數(shù)量級，但是從全球角度看，現(xiàn)在還沒有一臺三代機組運行。

劉江嘯表示，目前對核電制造和核電板塊，放開審批意義很大，這意味著市場可以高看核電品種的估值水平。

除了核電項目外，政府工作報告中對新能源汽車表述主要集中于 “大力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新能源汽車快速發(fā)展”，就該表述，東興證券行業(yè)研究員告訴記者，由于沒有涉及具體內(nèi)容，單看大力發(fā)展并沒有太大意義。

不過，近期科技部《電動汽車科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃》可謂是目前與新能源汽車結(jié)合度最高的政策。東興證券研究員告訴記者，當初行業(yè)政策導(dǎo)向比較側(cè)重于插電式混合動力和純電動汽車，國際上卻是優(yōu)先發(fā)展普通混合動力汽車。在近期發(fā)布十二五專項規(guī)劃中，已經(jīng)看到了政策支持上調(diào)整。比如在混合動力方面，規(guī)劃定位是解決產(chǎn)業(yè)化問題；純電動汽車，規(guī)劃指出尚處于市場培育期；且對混合動力提及的次數(shù)更多。

上述研究員告訴記者，“十二五”期間純電動汽車在私人市場打開難度很大，混合動力車今年銷售應(yīng)該比較多，但是國內(nèi)市場面對國外汽車廠家沖擊大，國家行業(yè)政策扶持預(yù)期較強。

在2012年政府工作報告中，對太陽能提及主要表現(xiàn)為擴大國內(nèi)需求，制止太陽能等盲目擴張。某大型券商新能源行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前光伏行業(yè)去庫存化已經(jīng)達到合理水平，但是壓制整個光伏行業(yè)最大因素還是在于產(chǎn)能過剩，國內(nèi)的光伏企業(yè)擴產(chǎn)計劃也已經(jīng)延期，這也是控制產(chǎn)能的體現(xiàn)?？傮w而言，2012年國內(nèi)光伏行業(yè)疲軟的現(xiàn)狀或許并不會有太大改變。

軟件硬件均有機會 TMT板塊熱點多多

本次政府工作報告有關(guān)電子信息技術(shù)行業(yè)提出要 “發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動三網(wǎng)融合取得實質(zhì)性進展”。

新一代信息技術(shù)包括下一代互聯(lián)網(wǎng)即IPv6、移動互聯(lián)網(wǎng)、被稱作準4G技術(shù)的LTE，再進一步細化云計算、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合等均可納入其中。

華寶證券TMT（科技、媒體、通信）行業(yè)研究員吳炳華表示，行業(yè)范圍太過寬泛，政府工作報告也只是提出一個大的方向；具體結(jié)合當前行業(yè)實際發(fā)展情況，相對看好提供軟件服務(wù)和應(yīng)用內(nèi)容的子行業(yè)和公司。

吳炳華認為，云計算數(shù)據(jù)領(lǐng)域，代表上市公司為天璣科技、浪潮信息、東方國信等。智慧城市建設(shè)方面，今年有望迎來我國智慧城市建設(shè)的第一波小高潮，對應(yīng)受益應(yīng)用領(lǐng)域有智能交通、智能醫(yī)療等，代表上市公司為易華錄、川大智勝、銀江股份等。地理信息產(chǎn)業(yè)、環(huán)保監(jiān)測、智能交通等領(lǐng)域需求將出現(xiàn)爆發(fā)，超圖軟件、四維圖新、中海達等有望受益。

此外，以本次政府工作報告來看，疲弱了兩年的通信設(shè)備公司今年還是存在著亮點。“發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這些都涉及硬件的需求。”國海證券研究員梁錚說。

梁錚告訴記者，移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、IPv6、三網(wǎng)融合等新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用與推廣，全部都需要完善穩(wěn)定并且傳輸速度足夠快的網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，“這就涉及光通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。”

事實上我國電信運營商早已在進行這方面工作，目前進展大部分剩下完成光纖入戶這道程序。梁錚向記者介紹，入戶過程中包含了對軟式光纖光纜和光連接器的穩(wěn)定需求，涉及日海通訊、新海宜等公司。此外，網(wǎng)優(yōu)領(lǐng)域廠商也將受益。

再提新材料 十二五規(guī)劃指引投資方向

繼2011年后，2012年的政府工作報告里，新材料繼續(xù)作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式而需要大力發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，被寫入今年主要任務(wù)目標，令外界對這一產(chǎn)業(yè)未來前景更為期待。

業(yè)內(nèi)研究員對此的解讀是，新材料作為新興產(chǎn)業(yè)，將繼續(xù)得到政策的大力扶持；我國去年確定的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，新材料占據(jù)了一席之地。3月8日工信部副部長蘇波對外表示，工信部已會同發(fā)改委、科技部、財政部等部委制定了專項規(guī)劃，最快將在兩會后頒布實施。

在專項規(guī)劃出臺前，目前對行業(yè)指導(dǎo)意義最強的就是上月出臺的新材料“十二五”發(fā)展規(guī)劃。

具體來說，研究員們建議關(guān)注規(guī)劃中明確指出將重點發(fā)展的領(lǐng)域，包括特種金屬功能材料、高端金屬結(jié)構(gòu)材料、先進高分子材料、新型無機非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料等六大類。

由于政府工作報告并未做更深入說明，因此在接受記者采訪時，對新材料各子行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展空間優(yōu)劣這類具體問題，研究員們都以產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃作為評判依據(jù)。涉及具體受益上市公司方面，一致認為需要在未來將建設(shè)的十大產(chǎn)業(yè)基地中尋找，包括稀土功能材料基地、稀有金屬材料基地、高品質(zhì)特殊鋼基地、新型輕合金材料基地、特種橡膠基地、工程塑料基地、高性能氟硅材料基地、特種玻璃基地、先進陶瓷基地和高性能復(fù)合材料基地。

新增生態(tài)環(huán)境節(jié)能環(huán)保繼續(xù)“攻堅”

溫家寶總理在2012年政府工作報告中，6次提到了“環(huán)保”。雖然次數(shù)上與前幾年持平，但內(nèi)容上對節(jié)能環(huán)保執(zhí)行有了極大的推進。此外，某券商節(jié)能環(huán)保行業(yè)研究員王雷 （化名）提示記者，“今年新增了些生態(tài)建設(shè)的內(nèi)容”，

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，報告披露了2011年節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域所完成的具體成果，進展明顯。

對此，王雷認為，可以明顯看到國家對落后產(chǎn)能的淘汰進度加快了，其他方面變化不明顯?？紤]到去年經(jīng)濟形勢，其中應(yīng)該也有一部分落后產(chǎn)能屬于自動退出的。不過報告里提到新增機組的火電脫硫已經(jīng)開始百分之百安裝，但是沒有提到脫硝，這一點值得后續(xù)保持關(guān)注。

除了繼續(xù)寫入推進節(jié)能減排和生態(tài)環(huán)境保護的內(nèi)容，報告鮮明地提出“中國絕不靠犧牲生態(tài)環(huán)境和人民健康來換取經(jīng)濟增長”。在PM2.5方面，“今年在京津冀、長三角、珠三角等重點區(qū)域以及直轄市和省會城市開展細顆粒物（PM2.5）等項目監(jiān)測，2015年覆蓋所有地級以上城市”。

王雷告訴記者，這一方面說明我國污染減排工作進行多年之后確實取得了較大的進展，另一方面也說明了國家考核方式的轉(zhuǎn)變。具體來說，從以前的單純考核減排量到考核人民群眾對環(huán)境變化的實際感受上來，這是一個很大的進步。

具體到市場，一是可能產(chǎn)生更多的市場需求，現(xiàn)在環(huán)保產(chǎn)業(yè)已不僅拘泥于國家的幾個減排標準；二是環(huán)保產(chǎn)業(yè)會真正的產(chǎn)生一些自發(fā)市場，就像發(fā)達國家一樣，由社會需求來拉動行業(yè)的發(fā)展”。不過，王雷提示投資者，關(guān)鍵還需要觀察整體經(jīng)濟形勢和政策的執(zhí)行情況，僅僅靠政策呼吁對公司的影響非常有限。

另一位券商節(jié)能環(huán)保行業(yè)研究員表示，從內(nèi)容上看沒有什么超出預(yù)期的部分，近期政策也沒有太多刺激因素，現(xiàn)在應(yīng)該主要關(guān)心上市公司的業(yè)績能否釋放。

2012年政府工作報告摘要

◎“促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。建立促進新能源利用的機制……制止太陽能、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)盲目擴張。發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動三網(wǎng)融合取得實質(zhì)性進展。大力發(fā)展高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源汽車新材料等產(chǎn)業(yè)……

◎優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，推動傳統(tǒng)能源高效利用，安全高效發(fā)展核電……”