持股基金冷對永泰能源 增發(fā)折價(jià)兩成無人認(rèn)領(lǐng)

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

在永泰能源的非公開發(fā)行中，廣發(fā)大盤、中海能源和國聯(lián)安德盛小盤等7只重倉基金在收到《認(rèn)購邀請書》后，不約而同的選擇了冷淡對待。

根據(jù)永泰能源《非公開發(fā)行情況報(bào)告書》，本次分公開發(fā)行價(jià)15.50元，是2月16日（發(fā)行詢價(jià)截止日前一日）收盤價(jià)16.66元/股的93.04%。與目前的市價(jià)相比，折價(jià)則達(dá)到21.56%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，與永泰能源7只基金股東站在“統(tǒng)一戰(zhàn)線”的，還有易方達(dá)、博時、嘉實(shí)和鵬華等22家基金公司。在另一方面，A股市場回暖之際，定向增發(fā)折價(jià)優(yōu)勢遭到削弱，長達(dá)一年的鎖定期令機(jī)構(gòu)望而卻步，年內(nèi)已經(jīng)影響到創(chuàng)元科技、二重重裝等多家上市公司的增發(fā)計(jì)劃。

永泰能源定增遭冷遇

根據(jù)永泰能源昨日發(fā)布的《非公開發(fā)行情況報(bào)告書》，截至2012年2月17日，共有3家認(rèn)購對象反饋了《申購報(bào)價(jià)單》及完整的附件清單。其余121家收到《認(rèn)購邀請書》的投資者在時限內(nèi)并未對定向增發(fā)計(jì)劃作出書面回復(fù)。

這121家投資者就包括22家基金公司，和2月23日收盤時，永泰能源前20大股東中的7只公募基金。

除了廣發(fā)大盤、中海能源策略在前十大股東之列。國聯(lián)安德盛小盤精選、華夏成長、興全社會責(zé)任、匯添富均衡增長和建信優(yōu)化配置等基金也現(xiàn)身，分居第11、14、17、18和19大股東。

盡管上述7只公募基金在二級市場持有，但是對擁有折價(jià)優(yōu)勢的定增股表現(xiàn)的并不“感冒”，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》新聞記者了解到，在、永泰能源董事會關(guān)于本次發(fā)行的決議公告后，曾有意認(rèn)購的64家投資者中，只有匯添富一家基金公司曾經(jīng)現(xiàn)身。

數(shù)據(jù)顯示，天津吉融股權(quán)投資合伙企業(yè)、重慶昊海源信投資中心和重慶北江匯宇投資中心均以15.50元的申報(bào)低價(jià)分別認(rèn)購5160萬股、3220萬股和3220萬股。

包括公募基金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者冷淡參與，直接導(dǎo)致了當(dāng)日有效報(bào)價(jià)認(rèn)購數(shù)量不足 31,613 萬股，認(rèn)購資金也不足 49 億元。為此，永泰能源和聯(lián)合主承銷商不得不引入了其中國華電集團(tuán)資本控股有限公司、中國長城資產(chǎn)管理公司，分別申購3,740萬股和3,220萬股。

定增折價(jià)優(yōu)勢遭削弱

就在永泰能源向投資者發(fā)布《認(rèn)購邀請書》后不久，2月21日，在大宗交易平臺獲得資金的火爆追捧，成交量53萬股，成交金額1010.18萬元，溢價(jià)9.86％成交，這是同期唯一一只溢價(jià)成交的股票。買方營業(yè)部為中航證券北京安立路營業(yè)部，賣方席位為興業(yè)證券廈門興隆路營業(yè)部。

這一筆交易的價(jià)格為19.06元/股，與同期定向增發(fā)15.5元的發(fā)行價(jià)相比，溢價(jià)達(dá)22.97%。

對于一級市場和二級市場投資認(rèn)可度的巨大落差，北京某資深市場人士認(rèn)為，主要源于認(rèn)購后將不得不面臨長達(dá)一年的鎖定期，也顯示出機(jī)構(gòu)投資者對于中長期市場整體走勢仍然有所擔(dān)憂。

隨著一級市場參與打新和定向增發(fā)的賺錢效應(yīng)收窄，公募基金參與的熱情實(shí)際上已經(jīng)有所下滑，2007年-2011年，參與定向增發(fā)并持有一年到解禁日賣出的平均收益分別為42%、38%、83%、57%和11%，顯示出這一收益率一直有收窄的趨勢。

而且相比近年來定向增發(fā)的市場平均折價(jià)率超過22%的背景，永泰能源的折價(jià)水平并不算太大。也是公募基金冷淡對待的另一個原因。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，尤其是去年市場頻頻下跌，包括創(chuàng)元科技和二重重裝等不少個股已經(jīng)跌破制定的定向增發(fā)底價(jià)，使得定向增發(fā)計(jì)劃不得不擱淺甚至終止。就在日前，二重重裝就公告稱，鑒于目前資本市場環(huán)境的變化，公司股價(jià)已低于原有增發(fā)方案發(fā)行底價(jià)，且批復(fù)的有效期已于2月29日期滿，董事會決定終止公司本次非公開發(fā)行股票事宜。