2012監(jiān)管新規(guī)對(duì)銀行業(yè)影響有限 直接融資有望助推經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 梅俊彥 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 梅俊彥 發(fā)自北京

“利潤(rùn)高到不好意思公布”，這句話如果放在2012年年末講，還貼切嗎？

據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)，2011年前三季度，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8173億元，同比增長(zhǎng)35.4%。今年已發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)的興業(yè)銀行在去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)255.1億，同比增長(zhǎng)37.7%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入579.6億，同比增長(zhǎng)37.5%。

“去年百分之三十幾的增長(zhǎng)太高啦。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的魯政委對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，他一直認(rèn)為如今中國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)應(yīng)該在某一合適水平上保持穩(wěn)定，而不應(yīng)該一年比一年都要有更高的增長(zhǎng)。

2012年，銀行業(yè)將面臨超短期理財(cái)和票據(jù)信托兩項(xiàng)表外業(yè)務(wù)被叫停，房地產(chǎn)相關(guān)貸款或繼續(xù)收窄的挑戰(zhàn)。在這種新環(huán)境下會(huì)對(duì)銀行的業(yè)績(jī)產(chǎn)生怎樣的影響？

“從銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)拓來(lái)講，當(dāng)然會(huì)不斷探索新的方向和發(fā)現(xiàn)新的領(lǐng)域，我覺(jué)得，很難說(shuō)清楚新的領(lǐng)域會(huì)在哪個(gè)方向上。”魯政委表示。但是我們可以從現(xiàn)有的框架出發(fā)，理清其大概的方向。

開(kāi)放式理財(cái)替代短期產(chǎn)品

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，理財(cái)產(chǎn)品從2006年以來(lái)呈現(xiàn)出一種爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2006年，中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品募集資金僅5000億，2008年則增至50000億，到了2010年，募集資金竟達(dá)到17萬(wàn)億。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)職副會(huì)長(zhǎng)楊再平近日在《卓越理財(cái)》雜志舉辦的晚會(huì)上指出，理財(cái)產(chǎn)品爆發(fā)式增長(zhǎng)的同時(shí)，暴露了一些問(wèn)題。有些超短期理財(cái)產(chǎn)品，并非以客戶(hù)為中心，而是用于解決銀行自身的問(wèn)題。

銀監(jiān)會(huì)在去年11月要求銀行原則上停止發(fā)行超短期（一個(gè)月以?xún)?nèi)）理財(cái)產(chǎn)品。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者初步統(tǒng)計(jì)，一個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量在去年1至11月份理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的占比約為30%。

“短期理財(cái)產(chǎn)品是掐掉了，但是開(kāi)放式的并沒(méi)有。這只不過(guò)是說(shuō)銀行會(huì)以開(kāi)放式的產(chǎn)品來(lái)替代短期產(chǎn)品。”魯政委表示。開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品是指該產(chǎn)品沒(méi)有固定的到期日，在產(chǎn)品的開(kāi)放期投資者可以按照自己的投資意愿隨時(shí)加入或退出的理財(cái)產(chǎn)品。

一位不愿具名的銀行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“我覺(jué)得只要正常的理財(cái)產(chǎn)品能夠發(fā)出來(lái)就沒(méi)問(wèn)題了。超短期產(chǎn)品被叫停對(duì)整體行業(yè)不會(huì)有很大影響。”

近期同樣被監(jiān)管層叫停的表外業(yè)務(wù)還有票據(jù)信托。上述分析師表示，這對(duì)銀行業(yè)影響也有限。“票據(jù)類(lèi)的信托規(guī)模也就2000個(gè)億左右，而整個(gè)負(fù)債端有80萬(wàn)億，所以你就掐掉2000個(gè)億的表外或者是表內(nèi)業(yè)務(wù)都無(wú)所謂的，影響不會(huì)很大。”

保障房貸款或能補(bǔ)償

某國(guó)有大行相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，如今房地產(chǎn)形勢(shì)不好，所以銀行業(yè)在信貸投放上是不支持房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸的，今年做起來(lái)不會(huì)很容易?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，一些商業(yè)銀行目前甚至?xí)和Ａ碎_(kāi)發(fā)貸業(yè)務(wù)。

中原地產(chǎn)三級(jí)市場(chǎng)研究總監(jiān)張大偉告訴記者，買(mǎi)房者買(mǎi)漲不買(mǎi)跌，如果今年房?jī)r(jià)越下跌，成交量會(huì)下調(diào)得越多。

“純商業(yè)的開(kāi)發(fā)貸會(huì)減少，但是恰恰這幾年又是支持保障房建設(shè)的一個(gè)重要的時(shí)機(jī)，就是說(shuō)保障房的建設(shè)正在快馬加鞭地進(jìn)行著，所以我覺(jué)得這是一塊或許能補(bǔ)上減少的那一部分。”魯政委指出。

在放貸方面，魯政委認(rèn)為目前已經(jīng)看到政策不斷地調(diào)整來(lái)支持購(gòu)房者基本的居住需求，隨著房貸的一個(gè)持續(xù)和平穩(wěn)的回調(diào)，今年這一塊不一定會(huì)比去年差。

某銀行業(yè)分析師則認(rèn)為，房貸和開(kāi)發(fā)貸放加起來(lái)在銀行貸款中的占比只有大約20%，其中還有一些是存量的貸款，存量貸款變化不會(huì)很大。另外房地產(chǎn)貸款在去年增長(zhǎng)就不多，今年規(guī)模的增長(zhǎng)不會(huì)因?yàn)榉康禺a(chǎn)調(diào)控下得很多。

“目前的貸款需求相對(duì)于信貸規(guī)模來(lái)說(shuō)，還是比較充足的，如果沒(méi)有大的問(wèn)題，貸款的增速是有保證的。”上述分析師說(shuō)。

直接融資拓寬業(yè)務(wù)范圍

從銀行去年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，工、農(nóng)、中、建、交五大行凈息差收入在總營(yíng)收中的占比接近76%，股份制商業(yè)銀行凈息差總收入占總營(yíng)收比例則超過(guò)90%。

“今年可能是企業(yè)直接融資再度實(shí)現(xiàn)在量上增長(zhǎng)比較明顯的一年。”魯政委告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

“十二五”規(guī)劃當(dāng)中提到要“顯著提高直接融資比重”，魯政委指出“顯著”一詞是新提法。另外在最近的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也提到了，要以直接融資比例的提高來(lái)化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。由于受到存貸比和資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)要求，央行下調(diào)存準(zhǔn)率之后銀行的流動(dòng)性雖然得到改善，但是銀行依然沒(méi)有辦法向外發(fā)放更多的貸款。魯政委認(rèn)為，如果不調(diào)監(jiān)管指標(biāo)的話，可能就得讓這些需要貸款的企業(yè)來(lái)發(fā)債。

魯政委表示，銀行其實(shí)也能從直接融資這一塊來(lái)獲利。上述銀行業(yè)分析師也告訴記者，雖然“金融脫媒”將對(duì)商業(yè)銀行盈利穩(wěn)定性產(chǎn)生較大影響，不過(guò)直接融資市場(chǎng)拓寬了銀行的業(yè)務(wù)范圍，融資顧問(wèn)、代客理財(cái)、債券和基金代理銷(xiāo)售等中間業(yè)務(wù)會(huì)形成商業(yè)銀行新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，可推動(dòng)商業(yè)銀行向全面的服務(wù)中介轉(zhuǎn)型。

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1月19日晚發(fā)布的《華夏銀行股份有限公司2011年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告》顯示，預(yù)計(jì)華夏銀行（600015，SH）2011年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比增長(zhǎng)50%以上，這是華夏銀行凈利潤(rùn)增幅再一次超過(guò)50%，2010年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)59.29%。公告分析業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展良好，資產(chǎn)質(zhì)量提高，中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)。

據(jù)《華夏銀行2010年年度報(bào)告》顯示，華夏銀行2010年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)59.90億元,每股收益1.2元。

同時(shí)發(fā)布的還有 《民生銀行股份有限公司2011年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告》，該公告顯示，預(yù)計(jì)民生銀行（600016，SH）2011年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)超過(guò)50%。2010年歸屬母公司股東凈利潤(rùn)175.81億元，同比增長(zhǎng)45.25%，2011年民生銀行增長(zhǎng)速度進(jìn)一步加快。公告稱(chēng)，2011年公司盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效率不斷改善，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，取得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

至此，已有4家上市銀行發(fā)布2011年業(yè)績(jī)快報(bào)，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)272.36億元，同比增長(zhǎng)42％，興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為255.10億元，較上年同期增長(zhǎng)37.74%。