郭樹清：六方面促進(jìn)完善公司治理

中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清19日在第十屆中國公司治理論壇上表示，公司治理沒有“最好”但有“更好”，完善上市公司治理仍然面臨著非常艱巨的任務(wù)，證監(jiān)會(huì)將從六個(gè)方面促進(jìn)完善公司治理。同時(shí)，應(yīng)提高證券、基金和期貨公司的治理水平，強(qiáng)化其專業(yè)能力。

郭樹清說，公司的質(zhì)量決定中國經(jīng)濟(jì)的未來。中國企業(yè)的公司治理已經(jīng)取得歷史性成就，但中國的企業(yè)，包括最優(yōu)秀的企業(yè)，在公司治理方面都明顯存在著改進(jìn)的余地。

“完善上市公司治理仍然面臨著非常艱巨的任務(wù)。”郭樹清說，我們應(yīng)當(dāng)在上市公司治理方面進(jìn)一步探索，采取有針對(duì)性的綜合措施，推動(dòng)各方歸位盡責(zé)，共同促進(jìn)上市公司的健康發(fā)展。首先，最緊要的問題仍然是去行政化，從形式到內(nèi)容必須做到官商分開。政府和企業(yè)之間的人員流動(dòng)必須符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)范。第二，繼續(xù)優(yōu)化活化股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)對(duì)股東守法合規(guī)的約束機(jī)制。第三，探索長期激勵(lì)機(jī)制和員工持股計(jì)劃，為防范風(fēng)險(xiǎn)集中和集聚，員工持股比例一般不宜過高。

他表示，從監(jiān)管的角度來看，證監(jiān)會(huì)將從以下六個(gè)方面促進(jìn)完善公司治理。第一，加強(qiáng)對(duì)控股股東、董事、監(jiān)事、高管的監(jiān)管和問責(zé)，加大對(duì)不當(dāng)行為的懲處力度，促進(jìn)上市公司形成規(guī)范運(yùn)作的內(nèi)在機(jī)制。第二，進(jìn)一步提高上市公司的透明度。第三，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。

對(duì)內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為，要始終堅(jiān)持零容忍的態(tài)度，堅(jiān)決予以查處，并積極推動(dòng)中小投資者利益的司法保護(hù)制度建設(shè)。第四，大力推進(jìn)上市公司并購重組，完善退市制度。第五，充分發(fā)揮證券公司、基金公司、審計(jì)機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介組織在提高上市公司治理水平中的作用。中介機(jī)構(gòu)要勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信，形成對(duì)公司治理的專業(yè)約束。第六，加強(qiáng)與國資委等相關(guān)部委的合作，充分發(fā)揮綜合監(jiān)管體系的作用，提升上市公司監(jiān)管的效率。

郭樹清指出，作為資本市場的主要中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，證券公司、基金公司和期貨公司具有特殊的重要性。首先，作為市場賣方和買方的代表，是市場的重要組織者；其次，服務(wù)于千百萬投資者，其專業(yè)服務(wù)和運(yùn)作水平直接影響到千家萬戶的福祉；再者，作為金融中介，證券公司和基金公司在整個(gè)金融市場中，具有一定的系統(tǒng)重要性，其穩(wěn)健運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于資本市場整體的安全具有重大的影響。

“令人遺憾的是，由于種種原因，上述金融中介機(jī)構(gòu)的公司治理水平并沒有領(lǐng)先于上市公司。”郭樹清表示，提高證券、基金和期貨公司的治理水平，強(qiáng)化其專業(yè)能力，更好地服務(wù)于大中小企業(yè)的投融資需求和居民投資者的理財(cái)需求，要在以下幾個(gè)方面采取改進(jìn)措施：

第一，一定要牢牢樹立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，服務(wù)各類投資者的自覺意識(shí)，并將此作為證券、基金及資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。第二，堅(jiān)持客戶利益和基金持有人利益優(yōu)先的原則，只有這樣才能保證證券基金行業(yè)的長治久安，也才能使得證券基金公司取信于民，并得到持續(xù)的發(fā)展。第三，要完善證券公司和基金公司長期激勵(lì)約束機(jī)制。應(yīng)該在符合社會(huì)公平原則的前提下，研究制定證券公司和基金管理公司員工持股計(jì)劃，探索允許專業(yè)人士參與發(fā)起設(shè)立合伙制資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。第四，強(qiáng)化股東之間的相互制衡，既要防止一股獨(dú)大，又要防止內(nèi)部人控制，平衡股東會(huì)、董事會(huì)、管理層在決策權(quán)方面的安排，探索類別股東表決機(jī)制，加強(qiáng)研究探索設(shè)立公司型基金，完善基金的治理機(jī)制。第五，持續(xù)改善證券、基金和期貨公司的外部治理機(jī)制。放松管制，增強(qiáng)市場和公司的活力，為證券公司和基金公司營造良好的金融生態(tài)環(huán)境，推動(dòng)私募基金陽光化、規(guī)范化。同時(shí)，要加強(qiáng)監(jiān)管，建立健全公司自律、政府監(jiān)管、協(xié)會(huì)引導(dǎo)、公眾監(jiān)督的中介公司治理綜合體系。