陽光私募11月全面跑贏大盤

在市場內(nèi)外交困的影響之下，11月的A股市場虎頭蛇尾，全月大盤震蕩劇烈，個股全線下跌。盡管股市表現(xiàn)不佳，但私募基金仍能“獨善其身”，695只非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的11月平均收益率僅下跌0.74%，大幅跑贏滬深300指數(shù)的-6.45%。

截至12月6日，好買基金研究中心對695只私募基金的11月收益率進(jìn)行統(tǒng)計，整體而言，收益率集中于-2%-1.0%之間的產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，共計345家，占比近50%。平均持倉比例為57.78%，較10月份降低0.37%，因此當(dāng)月的回落中占據(jù)優(yōu)勢。配置上看，食品飲料、機(jī)械設(shè)備、金融服務(wù)、醫(yī)藥生物和電子元器件為重倉行業(yè)。

位居月度收益率排行榜前10名的全部來自于新價值公司羅偉廣旗下產(chǎn)品，其中8只產(chǎn)品的收益率超過10%。位居榜首的是去年2月成立的黃金優(yōu)選二期一號，月收益率達(dá)10.93%；緊隨其后的是新價值成長一期，收益率為10.07%；黃金優(yōu)選二期的四號至十一號均表現(xiàn)不俗，月收益率均超過9.9%。此外，謙石1號、林園3、樸道一期、紫衫1期、萬利富達(dá)、尚誠以及中信合贏1期等陽光私募的月收益率超過7%。

市場分析人士認(rèn)為，新價值之所以取得如此高的收益，與其激進(jìn)的投資風(fēng)格不無關(guān)系，今年來重倉集中持股。上半年新價值產(chǎn)品均遭遇過較大的跌幅，但一旦行情向好，上述產(chǎn)品自然迅速反彈。

不過，將時間拉長至全年，陽光私募的江湖地位又將重新排序。芮崑管理的呈瑞1期依舊是今年以來的收益冠軍，呈瑞1期以高達(dá)42.61%的收益率遙遙領(lǐng)先；位居第二的是金中和西鼎，收益率23.88%。此外，景良能量、國弘1期、國弘2期、國弘5期、澤熙5期、寧聚穩(wěn)進(jìn)、謙石1號今年以來的收益率均超過10%。

但某私募基金經(jīng)理認(rèn)為，盡管個別陽光私募的收益率超過40%，但從統(tǒng)計意義上看，陽光私募全年的整體收益率并不高。

相關(guān)統(tǒng)計顯示，截至11月底，805只非結(jié)構(gòu)化陽光私募基金中僅110只在今年來取得正收益，占比僅13%。

上述私募基金經(jīng)理認(rèn)為，如果二級市場持續(xù)低迷下去，未來那些產(chǎn)品雷同但收益不高的產(chǎn)品將被加速淘汰。目前是陽光私募非常困難的時期，如果未來行情向好將吸引資金重新回到資本市場。

事實上，隨著10月底大盤的反彈，11月陽光私募基金發(fā)行市場有所升溫，全月非結(jié)構(gòu)化私募基金產(chǎn)品共發(fā)行17只，較上月有所增加。