一大波利好來(lái)襲！心態(tài)要積極樂(lè)觀——道達(dá)投資手記

昨天股市大幅下跌，多頭力量開(kāi)始出擊，政策利好也接踵而至。

繼昨天中央?yún)R金公司再次增持了交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）之后，中國(guó)誠(chéng)通昨天收盤(pán)后稱(chēng)旗下誠(chéng)通金控和誠(chéng)旸投資增持ETF和中央企業(yè)股票，國(guó)新投資稱(chēng)增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類(lèi)股票及ETF。

今天，中國(guó)電子科技集團(tuán)稱(chēng)已完成增持回購(gòu)旗下上市公司股票超過(guò)20億元；招商局集團(tuán)旗下7家上市公司發(fā)布公告，計(jì)劃提速實(shí)施股份回購(gòu)計(jì)劃；中國(guó)華能集團(tuán)、中國(guó)石油集團(tuán)宣布增持。

此外，中國(guó)中煤、國(guó)機(jī)集團(tuán)、中航工業(yè)、國(guó)家能源集團(tuán)、中國(guó)電子等中央企業(yè)紛紛表態(tài)，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景或發(fā)布增持/回購(gòu)公告。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委表示，將全力支持推動(dòng)中央企業(yè)及其控股上市公司主動(dòng)作為，不斷加大增持回購(gòu)力度，切實(shí)維護(hù)全體股東權(quán)益，持續(xù)鞏固市場(chǎng)對(duì)上市公司的信心，努力提升公司價(jià)值，充分彰顯央企責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

今天最鼓舞人心的消息是，首次出現(xiàn)了類(lèi)“平準(zhǔn)基金”的提法。

今天開(kāi)盤(pán)前，中央?yún)R金公司明確表態(tài)將“堅(jiān)定增持各類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)格的ETF，加大增持力度，均衡增持結(jié)構(gòu)”，并首次提出“類(lèi)‘平準(zhǔn)基金’”定位。中央?yún)R金公司稱(chēng)，中央?yún)R金公司一直是維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的重要戰(zhàn)略力量，是資本市場(chǎng)上的“國(guó)家隊(duì)”，發(fā)揮著類(lèi)“平準(zhǔn)基金”作用。

▲圖片來(lái)源：截圖自新華社客戶(hù)端

央行同步宣布，堅(jiān)定支持中央?yún)R金公司加大力度增持股票市場(chǎng)指數(shù)基金，并在必要時(shí)向中央?yún)R金公司提供充足的再貸款支持，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

從中央?yún)R金公司發(fā)揮類(lèi)“平準(zhǔn)基金”作用，再到央行在必要時(shí)向中央?yún)R金公司提供充足的再貸款支持，由此形成了“政策工具—資金渠道—市場(chǎng)操作”的閉環(huán)。

市場(chǎng)關(guān)于平準(zhǔn)基金的呼聲已久，如今中央?yún)R金公司明確表態(tài)“類(lèi)‘平準(zhǔn)基金’”，再到新華社明確稱(chēng)其為“中國(guó)版平準(zhǔn)基金”，這意味著中國(guó)版平準(zhǔn)基金將為股市提供堅(jiān)實(shí)后盾。

除上述消息外，還有諸多利好，比如險(xiǎn)資入市再次迎來(lái)政策利好，上調(diào)權(quán)益資產(chǎn)配置比例上限；近日已主動(dòng)增持國(guó)內(nèi)股票，近期將繼續(xù)增持。

達(dá)哥認(rèn)為，中國(guó)版平準(zhǔn)基金等利好密集，將穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期。

我們回到市場(chǎng)。

在諸多利好的刺激下，A股三大指數(shù)今天集體反彈。截至收盤(pán)，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的漲幅均超過(guò)1.5%，深證成指上漲0.64%。

滬深兩市成交額達(dá)到16256億元，較昨日小幅放量378億元。滬深京三市共有3299只個(gè)股上漲，2048只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.6%，市場(chǎng)情緒有所修復(fù)。

上證指數(shù)今天剛好收復(fù)了昨天陰線實(shí)體的一半，上方面臨2024年10月至2025年1月兩個(gè)階段底部的壓力。

未來(lái)幾天，需要重點(diǎn)觀察上證指數(shù)能否站上上述兩個(gè)階段底部。

如果連續(xù)三天站上，那么市場(chǎng)底部或已清晰，甚至有可能就是達(dá)哥昨天提到的“中央?yún)R金公司前兩次公告買(mǎi)入ETF，大盤(pán)均見(jiàn)到波段底部”的情況。

如果未來(lái)三天不能站上上述兩個(gè)階段底部，那么市場(chǎng)還會(huì)有震蕩的動(dòng)力。

從各大指數(shù)的表現(xiàn)來(lái)看，上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)漲幅居前，印證了達(dá)哥最近一段時(shí)間提到的盡量偏向藍(lán)籌方向的判斷。

中長(zhǎng)期而言，去年9月24日以來(lái)，多項(xiàng)穩(wěn)定市場(chǎng)的政策舉措出臺(tái)，其中去年9月26日的政治局會(huì)議明確提到“要努力提振資本市場(chǎng)，大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市”，而當(dāng)前大盤(pán)距離去年9月26日的點(diǎn)位并不遠(yuǎn)。

因此，此次中央?yún)R金公司負(fù)責(zé)投資，央行承諾給錢(qián)，在達(dá)哥看來(lái)，市場(chǎng)底部可能開(kāi)始變得清晰，唯一難確定的是“針底”在哪里或在何時(shí)。當(dāng)下，我們要做到的就是心態(tài)要積極樂(lè)觀。

板塊方面，石油、電信運(yùn)營(yíng)、食品飲料等板塊漲幅居前，屬于明顯的權(quán)重藍(lán)籌與二線藍(lán)籌的風(fēng)格。元器件、通信設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)等板塊跌幅居前，也印證了達(dá)哥提到的減少科技股關(guān)注度的判斷。

由于國(guó)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系出現(xiàn)重大變化，所以市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)更多地偏向內(nèi)需方向。對(duì)于短期機(jī)會(huì)，達(dá)哥認(rèn)為，可以從板塊指數(shù)修復(fù)程度的角度來(lái)思考。

一是完全收復(fù)了周一失地的板塊，包括農(nóng)林牧漁、電信運(yùn)營(yíng)、一般零售（超市及便利店、百貨、多業(yè)態(tài)零售等）。

二是符合收復(fù)了周一的高點(diǎn)、日K線上已經(jīng)回補(bǔ)了周一跳空缺口以及還沒(méi)有完全收復(fù)周一失地這3個(gè)特征的板塊，包括食品飲料、釀酒等。

上述兩種情況，都是板塊比較強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。如果是要進(jìn)行短線操作，不妨考慮上述方向。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)情緒有所修復(fù)，未來(lái)三天重點(diǎn)觀察上證指數(shù)能否連續(xù)站在去年10月至今年1月的兩個(gè)階段底部之上。如果能夠站穩(wěn)，那么市場(chǎng)底部或已清晰；如果不能站穩(wěn)，則有繼續(xù)震蕩的動(dòng)力。

操作上，如需大幅提高倉(cāng)位，可以等到市場(chǎng)明確走好或出現(xiàn)調(diào)整結(jié)束的信號(hào)。板塊方面，短期關(guān)注內(nèi)需方向、藍(lán)籌方向。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝