公司快評(píng)｜因募資管理違規(guī)收“雙函” 東寶生物內(nèi)部治理短板亟待補(bǔ)全

每經(jīng)評(píng)論員 賈運(yùn)可

近日，東寶生物（SZ300239，前收盤價(jià)5.68元，市值33.72億元）因募集資金管理違規(guī)，接連收到內(nèi)蒙古證監(jiān)局和深圳證券交易所的警示函與監(jiān)管函。這一事件凸顯了公司在資金管理、信息披露和募投項(xiàng)目執(zhí)行方面存在的多重問(wèn)題，不僅反映了東寶生物的內(nèi)部管理漏洞，也再次警示了資本市場(chǎng)對(duì)于上市公司合規(guī)性的高要求。

根據(jù)內(nèi)蒙古證監(jiān)局的現(xiàn)場(chǎng)檢查，東寶生物在2023年發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所募集資金的現(xiàn)金管理過(guò)程中，超出了董事會(huì)授權(quán)的額度，且未及時(shí)履行審議程序和信息披露義務(wù)。這一行為違反了資金管理的基本規(guī)范，最高時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金管理余額超過(guò)授權(quán)額度600萬(wàn)元。此外，東寶生物還未能按董事會(huì)授權(quán)的時(shí)間框架使用募集資金投資產(chǎn)品，且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行信息披露。更有甚者，公司在實(shí)際執(zhí)行募投項(xiàng)目時(shí)，未按照公告披露的時(shí)間節(jié)點(diǎn)完成項(xiàng)目進(jìn)展，且未能及時(shí)披露投資進(jìn)度調(diào)整的具體原因，這種信息披露的不及時(shí)和不透明，損害了投資者的知情權(quán)。

在一系列違規(guī)行為的背后，東寶生物的財(cái)務(wù)狀況也難言樂(lè)觀。2024年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入同比下降13.82%，歸母凈利潤(rùn)下降30.43%，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流大幅下滑超過(guò)70%。這表明，東寶生物不僅面臨著合規(guī)管理的風(fēng)險(xiǎn)，其核心業(yè)務(wù)也在市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的雙重壓力下出現(xiàn)了顯著波動(dòng)。公司對(duì)此解釋為市場(chǎng)階段性波動(dòng)，產(chǎn)品銷量和售價(jià)下降導(dǎo)致了收入和利潤(rùn)的減少。營(yíng)收下滑與現(xiàn)金流堪憂的背景下，如何在確保合規(guī)的前提下穩(wěn)步推進(jìn)業(yè)務(wù)，成為擺在公司管理層面前的一大挑戰(zhàn)。

此次監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“雙函”處罰，提醒所有上市公司必須嚴(yán)格遵守資金使用和信息披露的相關(guān)法律法規(guī)。尤其是在募集資金使用過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持透明度，并嚴(yán)格按照董事會(huì)授權(quán)的范圍和時(shí)間安排進(jìn)行資金管理和投資。這不僅是對(duì)投資者負(fù)責(zé)的基本要求，也是企業(yè)合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。

東寶生物面臨的這次監(jiān)管處罰，也為其他上市公司敲響了警鐘。作為一個(gè)已有多年上市歷史的企業(yè)，其管理漏洞暴露的背后，是合規(guī)意識(shí)和內(nèi)控體系的缺失。資本市場(chǎng)的高效運(yùn)作離不開(kāi)每個(gè)企業(yè)的自律，而企業(yè)是否能夠做到依法依規(guī)，直接關(guān)系到其市場(chǎng)信譽(yù)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。東寶生物如果不及時(shí)進(jìn)行整改并加強(qiáng)合規(guī)管理，不僅可能面臨進(jìn)一步的監(jiān)管處罰，也將影響其在資本市場(chǎng)的形象和投資者信心。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，東寶生物的此次違規(guī)事件為上市公司提供了深刻的教訓(xùn)。在資本市場(chǎng)上，合規(guī)經(jīng)營(yíng)、信息透明和資金使用的合理合規(guī)是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的基石。上市公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)健全內(nèi)部管理機(jī)制，確保在募資、投資及信息披露方面的規(guī)范操作，避免類似事件的再次發(fā)生。