南向資金連續(xù)19個月凈買入！DeepSeek浪潮正推動中國科技資產(chǎn)價值重估

2月17日，港股高開后震蕩，恒生科技指數(shù)盤中漲超2%，騰訊盤中漲近8%。中國科技資產(chǎn)相關(guān)ETF交投活躍，中概互聯(lián)ETF（159605）、中概科技ETF（517350）、恒生科技ETF龍頭（513380）等備受市場關(guān)注。

近期，資金持續(xù)加倉港股態(tài)勢顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日收盤，恒生科技指數(shù)已累計大漲17%，沖破3年新高。拉長周期看，截至今年1月底，南向資金已連續(xù)第19個月持續(xù)資金凈買入港股，而自去年11月至今，南向資金凈流入已超3700億港元。

除國內(nèi)資金外，國際資金也在加倉中國科技資產(chǎn)。比如，近期素有“市場風(fēng)向標(biāo)”之稱的外資各機(jī)構(gòu)最新13F報告顯示，截至2024年12月31日，摩根士丹利、全球規(guī)模最大的挪威主權(quán)基金、“華爾街抄底王”大衛(wèi)·泰珀管理的Appaloosa對沖基金、英偉達(dá)等美國頭部科技公司投資者PRIMECAP管理公司等紛紛增持阿里巴巴。

多家券商機(jī)構(gòu)表示，DeepSeek浪潮或正在推動中國科技資產(chǎn)價值重估。華泰證券發(fā)布研報指出，小米、比亞迪、中芯國際、阿里巴巴、騰訊、美團(tuán)等有望成為中國科技核心資產(chǎn)。此外，網(wǎng)易、拼多多、字節(jié)跳動、華為、寧德時代、京東在“中國科技七姐妹”的討論中也“榜上有名”，這些企業(yè)均有“創(chuàng)新+技術(shù)”的鮮明屬性。

海通證券表示，當(dāng)前A股市場情緒活躍，在DeepSeek和人形機(jī)器人等主題的催化下TMT和機(jī)械行業(yè)交易熱度較高。類比美股七巨頭概念，本輪中國科技行情也由部分科技龍頭公司驅(qū)動，其交易熱度也處于高位。當(dāng)前春季行情正在途中，AI浪潮下科技是本輪主線，關(guān)注中國版“M7”概念，政策加碼下存在預(yù)期差的地產(chǎn)、消費醫(yī)藥也值得關(guān)注。

聚焦海外上市的中國互聯(lián)網(wǎng)公司，中概互聯(lián)ETF（159605）跟蹤中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)30指數(shù)，可一鍵打包“港股+海外”交易所上市的30家中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。截至2月16日，前五大權(quán)重股分別為阿里巴巴-W（15.4%）、騰訊控股（14.6%）、美團(tuán)-W（11.9%）、拼多多（9.6%）、小米集團(tuán)-W（8.8%），合計權(quán)重占比60.4%。

聚焦滬港深三地上市的中國科技資產(chǎn)，中概科技ETF（517350）跟蹤中證滬港深科技龍頭指數(shù)，指數(shù)從滬港深三地市場中50只市值較大、市占率較高、研發(fā)投入較多的科技領(lǐng)域龍頭上市公司。目前，前五大權(quán)重股分別為阿里巴巴-W（10.0%）、騰訊控股（9.4%）、美團(tuán)-W（8.7%）、小米集團(tuán)-W（8.3%）、中芯國際（3.5%），合計權(quán)重占比39.9%。

聚焦香港上市的科技資產(chǎn)，恒生科技ETF龍頭（513380）跟蹤恒生科技指數(shù)，指數(shù)追蹤最大30間于香港上市的科技企業(yè)。目前，前五大權(quán)重股分別為小米集團(tuán)-W（9.8%）、阿里巴巴-W（9.4%）、騰訊控股（7.5%）、中芯國際（7.3%）、京東集團(tuán)-SW（7.2%），合計權(quán)重占比為41.16%。