兩大佬發(fā)聲！事關(guān)人形機(jī)器人、騰訊、茅臺！一個板塊爆發(fā)了——道達(dá)投資手記

今天，傳來了兩個大佬的消息。

第一個是特斯拉CEO馬斯克。

馬斯克在最新連線采訪中表示，如果Optimus今年一切進(jìn)展順利，2026年我們的人形機(jī)器人產(chǎn)量將增加10倍，因此我們的目標(biāo)是明年生產(chǎn)5萬到10萬個人形機(jī)器人，然后在第二年再增加10倍。

馬斯克近日在一次游戲直播時曾稱，未來幾周內(nèi)，可能會更新Optimus，其進(jìn)展順利，團(tuán)隊表現(xiàn)出色。此外，馬斯克還表示，大約到2025年第二季度，F(xiàn)SD將比人類駕駛員更安全。

第二個是著名投資人、企業(yè)家段永平。

段永平今天在社交平臺上表示，今天買了騰訊，也買了茅臺。

近日，騰訊控股出現(xiàn)了來自美國方面的利空。普通投資者對于股票遭遇利空消息的態(tài)度是遠(yuǎn)離，但段永平卻在利空導(dǎo)致股價下跌的過程中買入。

對于段永平這種大佬而言，短期漲跌不重要，中長期的確定性才是比較重要的。

達(dá)哥并不是說騰訊股價的未來漲跌，主要想表達(dá)的是，像段永平這種投資大佬，其看待企業(yè)的角度和普通投資者不同，其投資正確的概率也要大一些。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.58%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.32%、0.11%。滬深兩市成交1.11萬億元，較昨日縮量1310億。上漲個股數(shù)量與下跌個股數(shù)量幾近一致。

最近兩天，達(dá)哥一直在提，市場有反彈或橫盤震蕩的需求。主要原因在于，市場經(jīng)過急跌后，有降速的需求，即便反彈，高度也“看得見”。

這就決定了大盤大概率會在一段時間內(nèi)進(jìn)行無序波動。上方空間在2024年10月-11月的低點連線上，下方空間在達(dá)哥此前文章《主力底線或已明確》中提到的主力底線位置。

在上述區(qū)間內(nèi)，走勢不太好判斷。以假設(shè)上證指數(shù)再創(chuàng)本輪調(diào)整新低為例，其途中可能要考慮30分鐘級別或出現(xiàn)底背離的情況；以假設(shè)反彈為例，則要考慮2024年10月-11月的低點連線壓力及上方均線壓力。

所以，對于近期的波動，達(dá)哥整體就是按照震蕩來看待，操作以高拋低吸為主。

雖然市場震蕩，但是從行情來看，依然維持了AI牛市的節(jié)奏。雖然很多人對全面牛市充滿質(zhì)疑，但不容忽視的是，AI方向出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性牛市。

在本輪調(diào)整中，雖然AI方向也出現(xiàn)了調(diào)整，但在市場結(jié)束急跌之后，AI方向就開始明顯表現(xiàn)。

從A股歷史來看，在市場震蕩期間，板塊的結(jié)構(gòu)性牛市就已經(jīng)露出苗頭。比如2019年，在5月初市場急跌之后，新能源、白酒兩大板塊明顯走強(qiáng)，之后就出現(xiàn)了新能源、白酒的板塊牛市。

2013年2月大盤波段見頂之后，一直震蕩到2014年6月。在此期間，創(chuàng)業(yè)板、移動互聯(lián)網(wǎng)等開始走牛，在2014年7月A股市場進(jìn)入全面牛市之后，上述市場震蕩期間走強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)板、移動互聯(lián)網(wǎng)成為了牛市的領(lǐng)頭羊。

因此，對于大盤走勢，只要不出現(xiàn)趨勢性下跌，那么我們就更應(yīng)注重板塊個股的機(jī)會。

今天市場出現(xiàn)了一個現(xiàn)象，那就是跨境ETF大漲。標(biāo)普消費ETF、沙特ETF漲停，亞太精選ETF、德國ETF漲幅超9%，標(biāo)普500ETF、標(biāo)普ETF、法國CAC40ETF均有不同程度的上漲。

跨境ETF大漲，其中一個邏輯是在市場疲弱的背景下，資金的一種無厘頭炒作。

達(dá)哥看了一下，這些跨境ETF普遍溢價，比如沙特ETF、亞太精選ETF、德國ETF的溢價率都在10%以上，標(biāo)普消費ETF的溢價率更是高達(dá)51.82%。

從歷史來看，ETF無厘頭炒作導(dǎo)致的高溢價，最終都會向正常價值回歸，且下跌力度比較大。以亞太精選ETF為例，去年7月一度在5個交易日里上漲超25%，但又在隨后的近1個月里下跌了30%。

因此，對于這種無厘頭的跨境ETF炒作，達(dá)哥的態(tài)度就是敬而遠(yuǎn)之，因為其炒作時間比較短，殺跌起來不僅速度快，而且力度大。

板塊方面，今天市場最熱的板塊有兩個，一個是PCB，一個是人形機(jī)器人。

PCB方面，板塊指數(shù)上漲3.91%，板塊內(nèi)有15只個股漲停。

PCB板塊上漲的原因是，有一位大V在網(wǎng)上發(fā)布信息稱，PCB的價值非常強(qiáng)大，一個NVL72的機(jī)柜PCB價值量 17.1萬美元，這個價值僅次于GPU，甚至比 CPU還大。不過，隨后有業(yè)內(nèi)指出，網(wǎng)傳的價值量截圖并非指PCB價值量，而是PCBA價值量。

賽迪顧問此前發(fā)布的報告指出，中國PCB市場在經(jīng)歷了三年的增速下滑后，2024年將重回雙位數(shù)增長，市場規(guī)模預(yù)計突破4000億元。

招商證券研報指出，PCB整體需求處于回暖態(tài)勢，AI算力在大模型訓(xùn)練以及AI應(yīng)用持續(xù)優(yōu)化迭代的推動下，需求仍舊旺盛；消費電子在短期補(bǔ)貼政策帶動下需求持續(xù)回暖，中長線以蘋果為代表的端側(cè)AI化升級帶來的新增需求值得期待。

人形機(jī)器人板塊爆發(fā)。人形機(jī)器人板塊指數(shù)上漲3.66%，減速器板塊指數(shù)上漲2.30%，兩個板塊內(nèi)共有15只個股漲?；驖q幅超過10%，主要是受到馬斯克發(fā)聲的刺激。

從人形機(jī)器人的細(xì)分領(lǐng)域來看，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、無框力矩電機(jī)等核心零部件的價值量占比較高，在10%以上。此外，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺傳感器、空心杯電機(jī)、軟件系統(tǒng)的國產(chǎn)化提升空間較大。

由于特斯拉的人形機(jī)器人是產(chǎn)業(yè)界的風(fēng)向標(biāo)之一，可以重點關(guān)注特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會。

家用電器板塊方面，板塊指數(shù)今天繼續(xù)上漲，上漲邏輯包括高股息紅利、家電以舊換新政策驅(qū)動、出海。

10月8日之后，家用電器板塊指數(shù)整體維持箱體走勢。在大盤12月31日開始調(diào)整的背景下，整個板塊表現(xiàn)比較強(qiáng)。未來重點關(guān)注其能否突破箱體及突破后能否進(jìn)行有效回踩。

家用電器板塊內(nèi)部，一些大市值的公司本周還創(chuàng)下了最近一兩個月以來的新高，趨勢比較明顯。部分小盤股還出現(xiàn)了趨勢性上漲行情，也有少數(shù)個股因業(yè)績超預(yù)期而走出了凈利潤斷層走勢。

最后達(dá)哥作一個總結(jié)：雖然市場仍在震蕩，但以AI硬件端為代表的AI方向仍然維持著賺錢效應(yīng)，可以研究AI、自主可控、國產(chǎn)算力等方面的機(jī)會。假如大盤再創(chuàng)新低，重點關(guān)注其能否出現(xiàn)30分鐘級別的底背離。

板塊方面，關(guān)注AI浪潮帶動的硬件端、下游落地速度預(yù)期較快的人形機(jī)器人及AI眼鏡、有政策催化的家用電器板塊。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝