劍指私募未按基金合同投資運作等多項違規(guī)行為，中基協(xié)一口氣開出12張罰單

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟新聞》獲悉，2025年伊始，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中基協(xié)）一口氣公布了12張罰單，劍指私募基金管理人未按照基金合同約定進行投資運作、未充分履行謹慎勤勉義務、未按規(guī)定報告重大事項變更信息等違規(guī)行為，同時對相關機構高管也進行了紀律處分。

近年來，私募行業(yè)的嚴監(jiān)管態(tài)勢一直在持續(xù)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2024年全年中基協(xié)公布的紀律處分決定書超過500份（包含復核決定書，下同）；還有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年約有1500家私募基金管理人注銷，私募基金管理人的“優(yōu)勝劣汰”仍在不斷加速中。

因未按基金合同投資運作等違規(guī)行為，深圳展鴻受到監(jiān)管紀律處分

2025年剛剛開始，中基協(xié)就一口氣公布了12張罰單，劍指私募基金管理人存在的多項違規(guī)行為。

以深圳市展鴻投資有限公司（以下簡稱深圳展鴻）為例，根據(jù)紀律處分決定書，該機構存在多項違規(guī)行為。首先，該機構管理的展鴻6號私募證券投資基金在投資管理過程中，按照他人要求購買指定債券，展鴻1號至6號私募證券投資基金、展鴻致富1號至2號私募證券投資基金也未按照基金合同約定進行投資運作，說明公司未履行謹慎勤勉義務。

其次，未按照基金合同約定向部分投資者披露基金投資以及可能影響投資者合法權益的重大信息。2022年12月，展鴻1號基金分別從深圳展鴻管理的展鴻6號基金和深圳展鴻自營證券賬戶購買債券，但該機構未向展鴻1號的投資者披露前述信息。

根據(jù)備案信息，深圳展鴻成立于2016年2月、登記于2020年3月，是一家私募證券投資基金管理人。其注冊地在深圳、辦公地址在貴陽，注冊資本800萬元，全職員工4人，暫行辦法實施后成立的基金有11只，其中就包括紀律處分決定書中提到的幾只產(chǎn)品。目前這些基金的狀態(tài)都顯示已清算。

根據(jù)紀律處分決定書，中基協(xié)對深圳展鴻進行公開譴責，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案十二個月；對該公司法定代表人鄭堅茂，總經(jīng)理、投資總監(jiān)徐普，合規(guī)風控負責人范勝朗，以及負責案涉私募基金投資決策及信披的投資副總監(jiān)周智彬都進行公開譴責。

還有多家機構受到紀律處分，私募行業(yè)嚴監(jiān)管持續(xù)

除了深圳展鴻，中基協(xié)還公布了對上海寰財私募基金管理有限公司（以下簡稱上海寰財）、寧夏泰昇祥資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱寧夏泰昇祥）及其高管的紀律處分。

根據(jù)紀律處分決定書，上海寰財存在多項違規(guī)事實，包括辦公場所不符合要求、高級管理人員及從業(yè)人員不符合登記要求、未按規(guī)定報告重大事項變更信息、未妥善保存?zhèn)€別投資者適當性管理材料、未充分履行謹慎勤勉義務、投資者風險測評不規(guī)范等等，此外還存在未真實、準確、完整提供檢查材料的情況。根據(jù)相關法律法規(guī)的規(guī)定，中基協(xié)決定撤銷上海寰財管理人登記，對時任該機構法定代表人的楊思峰和現(xiàn)任法定代表人朱陳都進行公開譴責。

另一家受到紀律處分的機構是寧夏泰昇祥，其存在未嚴格執(zhí)行合格投資者確認程序的違規(guī)行為。根據(jù)該機構的書面情況說明，其所管理私募基金“泰昇祥瑞貳號積極進取私募證券投資基金”的投資者何某為寧夏泰昇祥關聯(lián)方員工，而寧夏泰昇祥未對其進行合格投資者認定，因此被中基協(xié)作出了警告的紀律處分，對其法定代表人、總經(jīng)理孫文濤和合規(guī)風控負責人王鯤鵬也進行警告。

根據(jù)每經(jīng)記者的不完全統(tǒng)計，2024年中基協(xié)一共發(fā)布了533份紀律處分決定書，其中161份是針對受處分機構，還有372份是針對受處分人員，顯示出嚴監(jiān)管態(tài)勢還在持續(xù)中。除此之外，還有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年全年約有1500家私募基金管理人注銷，其中有主動注銷的、有12個月無在管而注銷的，但也不乏協(xié)會注銷的私募機構，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰還在進一步加速中。

對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，私募行業(yè)正在經(jīng)歷一場“洗牌”。在加速出清管理人的同時，行業(yè)門檻也越來越高，這一點從新增備案的管理人數(shù)量便可見一斑。“這種轉(zhuǎn)變不僅意味著行業(yè)內(nèi)部正在進行優(yōu)化和調(diào)整，也顯示私募行業(yè)正朝著更規(guī)范、更高質(zhì)量的方向邁進。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG41skd284566sdc