每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-10-07 17:06:49
國(guó)慶節(jié)前最后一個(gè)交易日,A股大幅上漲,除了上證指數(shù)、上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)三個(gè)指數(shù)的漲幅低于10%之外,其他主要指數(shù)的漲幅均超過(guò)10%。長(zhǎng)假期間,港股市場(chǎng)也大幅上漲,恒生指數(shù)累計(jì)上漲9.30%,恒生科技指數(shù)累計(jì)上漲13.36%。
在假期里,很多投資者都迫不及待地希望早點(diǎn)開(kāi)市,這與9月下旬之前的心理狀態(tài)明顯不同。那么,踏空了怎么辦?有何策略?有哪些板塊值得重點(diǎn)關(guān)注?今天,牛博士和達(dá)哥就大家關(guān)心的問(wèn)題展開(kāi)討論。
牛博士:達(dá)哥,你好。節(jié)前一天A股大幅上漲,假期里港股也大幅上漲,很多人迫不及待要在明天沖。我想問(wèn)下,你是如何看待大市的,在交易策略上有什么看法?
達(dá)哥:在9月29日的文章《盡情燃燒吧!牛市之火!》中,我提到了牛市技術(shù)面的幾個(gè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),其中一條就是上證指數(shù)要突破2021年12月3708點(diǎn)-2023年5月3418點(diǎn)的高點(diǎn)連線(xiàn)。9月30日,上證指數(shù)成功突破了這條高點(diǎn)連線(xiàn)。
目前,技術(shù)層面僅剩最后一個(gè)條件,那就是2023年5月高點(diǎn)3418點(diǎn)能否突破。只要突破3418點(diǎn),那么牛市確認(rèn)的所有技術(shù)要求就全部達(dá)成了。
從長(zhǎng)假期間港股的表現(xiàn)以及投資者的情緒來(lái)看,上證指數(shù)明天突破3418點(diǎn),大概率沒(méi)有懸念。
雖然牛市已經(jīng)來(lái)了,但是從當(dāng)前的市場(chǎng)氛圍來(lái)看,稍微有點(diǎn)過(guò)熱。從我接觸到的投資者來(lái)看,沒(méi)有滿(mǎn)倉(cāng)或者想在節(jié)后加大資金投入的人,他們希望進(jìn)場(chǎng)速度越快越好。
但這種持續(xù)大幅上漲會(huì)持續(xù)嗎?我認(rèn)為,這種持續(xù)大幅上漲,肯定會(huì)遭遇一次比較明顯的降溫。
原因很簡(jiǎn)單,如果投資者每周可以靠膽量通過(guò)股市,賺取百分之二三十的利潤(rùn),那么誰(shuí)還去干實(shí)業(yè)?誰(shuí)還愿意去辛辛苦苦干實(shí)業(yè)?
行情從快牛變慢??梢裕遣粫?huì)一直快牛。一旦股市的瘋狂導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛,企業(yè)和個(gè)人都加著杠桿往里面沖,將累積巨大的金融風(fēng)險(xiǎn),管理層的思路也會(huì)有所調(diào)整。
從A股歷史來(lái)看,大行情起步階段出現(xiàn)快牛趨勢(shì)的時(shí)候,會(huì)出現(xiàn)一次明顯的降速降溫。
1994年7月末,上證指數(shù)從325點(diǎn)起步,短短6天就實(shí)現(xiàn)了指數(shù)的翻倍。8月8日出現(xiàn)高位寬幅震蕩,8月9日大跌12.67%。在之后的8月里,上證指數(shù)震蕩,明顯降速。
1999年“519”行情,7天時(shí)間上證指數(shù)大漲21.05%,之后出現(xiàn)了兩次降速。一次是5月28日-5月31日的震蕩,一次是6月2日-6月3日的兩天快速調(diào)整。即便之后再度上漲,又在6月15日迎來(lái)了一次單日大跌。
從機(jī)構(gòu)倉(cāng)位來(lái)看,本輪行情啟動(dòng)太快,拉升也很快,很多機(jī)構(gòu)的倉(cāng)位是不足的。如果光靠散戶(hù)推升,是很難讓行情向縱深發(fā)展的。
達(dá)哥觀點(diǎn)很明確:即便是牛市,也不會(huì)一直向上漲,中間也會(huì)出現(xiàn)調(diào)整,也會(huì)出現(xiàn)單日大跌。節(jié)后前三個(gè)交易日,大概率會(huì)迎來(lái)一次單日的中大陰線(xiàn),以實(shí)現(xiàn)降速降溫。
注意,這只是降速降溫,并不意味著行情止步了。一旦出現(xiàn)中大陰線(xiàn),就是上車(chē)時(shí)機(jī)。
因此,節(jié)后策略很簡(jiǎn)單:
1.對(duì)于追求穩(wěn)健、交易能力不足的這兩類(lèi)投資者來(lái)說(shuō),節(jié)后第一天不要頭腦發(fā)瘋往前沖,最好是等到第一次出現(xiàn)中大陰線(xiàn)的時(shí)候或市場(chǎng)情緒降溫后,再上車(chē)。
2.對(duì)于倉(cāng)位嚴(yán)重不足的投資者來(lái)說(shuō),可以適當(dāng)上車(chē),但不要梭哈,為大概率到來(lái)的單日洗盤(pán)或市場(chǎng)情緒降溫后留些資金。
還有一點(diǎn)就是,由于假期期間投資者情緒高漲,核心板塊核心股明天大概率會(huì)出現(xiàn)很難上車(chē)的情況;后排個(gè)股即便能上車(chē),也需要注意洗盤(pán)的短線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
作為一個(gè)經(jīng)歷多輪牛熊的老股民,對(duì)于牛市,達(dá)哥想強(qiáng)調(diào)幾點(diǎn):
第一,倉(cāng)位是關(guān)鍵,不要讓資金踏空。只有倉(cāng)位足夠,才能讓利潤(rùn)最大化。
第二,持有不動(dòng)是最佳策略。行情的“列車(chē)”是個(gè)人難以阻擋的,頻繁換股想一夜暴富,不切實(shí)際。
對(duì)于想追求利潤(rùn)最大化的投資者而言,當(dāng)行情階段切換、核心主線(xiàn)切換的時(shí)候,需要快速切換到新出現(xiàn)的核心板塊。
第三,交易能力不足、沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)把控能力的人,不要加杠桿,不要借錢(qián)炒股。加杠桿,雖然會(huì)讓有些投資者的財(cái)富增長(zhǎng)速度加快,但也會(huì)加大有些投資者的虧損速度。
牛博士:謝謝達(dá)哥的經(jīng)驗(yàn)及策略。節(jié)前幾個(gè)交易日,你多次提到要關(guān)注金融、地產(chǎn)、消費(fèi)這三大板塊,從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,確實(shí)成為了行情的階段主線(xiàn)。那么,節(jié)后又有哪些方向值得關(guān)注?
達(dá)哥:之前提到,牛市第一階段中的直線(xiàn)拉升階段,漲幅最大、彈性最好的板塊,就是受益于政策利好的板塊,金融、地產(chǎn)、消費(fèi)就屬于此類(lèi)。這方面,達(dá)哥不再贅述,大家可以去看達(dá)哥在節(jié)前的文章。
未來(lái)一段時(shí)間,我認(rèn)為有三個(gè)方向值得關(guān)注。
一是非銀金融。
非銀金融明顯受益于牛市,而且從A股歷史來(lái)看,非銀金融在牛市中的彈性非常大,尤其是牛市進(jìn)入中期的時(shí)候。
非銀金融,首先是以券商股、互聯(lián)金融、金融科技為代表,其次是保險(xiǎn)股,牛市會(huì)讓保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)大幅增值。目前A股市場(chǎng)的保險(xiǎn)股僅有6只,可以說(shuō)是比較稀缺的。
二是科技股。
牛市,因?yàn)榱鲃?dòng)性充裕,相比震蕩市及熊市,市場(chǎng)對(duì)科技股有更大的想象力。上一輪大牛市,科技方向的“互聯(lián)網(wǎng)+”,成為了整輪牛市的兩大核心主線(xiàn)之一。
去年9月,新質(zhì)生產(chǎn)力被高層首次提出。今年以來(lái),中共中央政治局第十一次集體學(xué)習(xí)、政府工作報(bào)告、黨的二十屆三中全會(huì),都提到了新質(zhì)生產(chǎn)力。
在達(dá)哥看來(lái),要發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,最核心的是要科技創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)、關(guān)鍵核心技術(shù)突破。新質(zhì)生產(chǎn)力,又與新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)相互關(guān)聯(lián),而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括新一代信息技術(shù)等,未來(lái)產(chǎn)業(yè)包括量子技術(shù)、未來(lái)網(wǎng)絡(luò)等。
市場(chǎng)層面,中芯國(guó)際港股的股價(jià)已經(jīng)創(chuàng)下了最近四年以來(lái)的新高,A股AI核心分支CPO的新易盛已經(jīng)創(chuàng)出了歷史新高,半導(dǎo)體的海光信息也創(chuàng)下了歷史新高。
科技股方面,達(dá)哥認(rèn)為,半導(dǎo)體/芯片、AI、互聯(lián)網(wǎng)是三大方向。題材方面,包括鴻蒙、機(jī)器人、無(wú)人駕駛等。
三是ETF基金。
在牛市中,有不少人是跑不贏指數(shù)的,而通過(guò)ETF基金基本可以實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。
最后達(dá)哥作一下總結(jié):當(dāng)前投資者情緒亢奮,這種讓情緒“燥熱”的直線(xiàn)拉升需要降溫降速,大概率會(huì)在節(jié)后的前三個(gè)交易日出現(xiàn)。因此,節(jié)后第一天不要無(wú)腦往前沖。降溫降速的時(shí)候,是踏空者的上車(chē)時(shí)機(jī)。
板塊方面,非銀金融、科技股是兩大重點(diǎn),地產(chǎn)、消費(fèi)也是階段核心。此外,萬(wàn)事不決,就看ETF基金。
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(張道達(dá))
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封面圖片來(lái)源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝
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