每日經(jīng)濟新聞 2024-05-19 18:45:21
本周,重磅事件頻現(xiàn),重磅政策頻出,而A股盤面反復膠著。
那么,該如何看待這些重磅政策對A股的影響?下周行情又會如何演繹?在房地產(chǎn)重磅政策的加持下,本周地產(chǎn)股表現(xiàn)不俗,其后續(xù)機會如何?紐約銅本周創(chuàng)下歷史新高,是否意味著新一輪的機會來臨?今天,達哥和牛博士就大家關心的問題展開討論。
牛博士:本周,在各種重磅數(shù)據(jù)、政策的作用下,A股盤面可謂是精彩紛呈,先請達哥給我們做個復盤。后續(xù)A股行情會如何演繹,盤面又有哪些關注點,也請達哥為我們分享一下。
道達:雖然本周上證指數(shù)僅小幅下跌0.02%,但本周可謂是目不暇接的一周。
首先,在上周末社融數(shù)據(jù)的利空下,不少投資者比較擔憂,因此周一開盤一度低開低走,但指數(shù)仍然表現(xiàn)出了超預期的韌性,在下跌至15分鐘K線圖上的震蕩低點處受到支撐。雖然本周的數(shù)據(jù)面、消息面、政策面讓人目不暇接,但本周大盤的整體走勢,仍然是區(qū)間震蕩。
上周末,達哥強調(diào),社融數(shù)據(jù)利空落地后,關注點應是針對社融數(shù)據(jù)的不及預期、央行和財政方面可能會采取的動作。
從本周出臺的政策看,印證了達哥的推斷,尤其是針對房地產(chǎn)的政策,不少是超出了市場的預期的。
從走勢結(jié)構(gòu)看,雖然周五受到地產(chǎn)政策的超預期利好刺激,上證指數(shù)有較大漲幅,但目前仍未脫離15分鐘K線圖上的區(qū)間震蕩格局。這一點,大家一定要有一個清晰的認知。
后續(xù)關注的重點,無疑是能不能順利向上突破這個15分鐘K線圖的震蕩區(qū)間。
如果單純從日K線的走勢結(jié)構(gòu)來判斷,目前的走勢是對4月份盤整區(qū)間放量突破后的縮量回踩,只要在回踩時能站穩(wěn)4月份的高點3100點附近,后續(xù)的走勢都是值得期待的。
技術面上,當前上證指數(shù)面臨的壓力位,實際上在3220點附近。為什么呢?大家看下周K線圖就知道了,3220點附近不僅是2021年以來的下降趨勢線附近,同時也是幾個重要高低點處。
至于后續(xù)能不能突破3220點附近的壓力位,達哥是樂觀的。但是,有個問題,我們必須意識到,這是一個大級別的壓力位,在這種大級別的壓力位處,走勢反復的程度,可能會加劇。
這是技術面上的壓力,同時也需要注意的是,在地產(chǎn)利好政策密集落地后,目前存在利好兌現(xiàn)的壓力。短期而言,借著利好,上證指數(shù)可能突破15分鐘K線圖的震蕩區(qū)間,但上方3220點附近的壓力位并不遠,可能不是短時間就能消化的。
板塊方面,本周表現(xiàn)突出的板塊,一是地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈,主要是受到了政策的刺激,比如房地產(chǎn)服務板塊的周漲幅高達27.44%,二是以大金融為代表的紅利高股息板塊。
達哥認為,紅利高股息板塊會是未來一段時間的主旋律。雖然風險壓制因素仍在,但當前人氣有所恢復,紅利高股息板塊仍然是場內(nèi)外資金的主要配置池,也是“主力部隊”所在的板塊。
牛博士:非常感謝達哥的分析,地產(chǎn)政策在本周末引起了廣泛的討論。那么,地產(chǎn)股當前的機會如何?
道達:本周地產(chǎn)的利好太多,總結(jié)起來就是降首付、降貸款利率、“收儲”房產(chǎn)。可以說,目前的房貸政策創(chuàng)歷史最寬松水平,首套房的首付比創(chuàng)新低至15%。
本輪地產(chǎn)股的行情,漲幅已經(jīng)不小,追高風險較大。周五地產(chǎn)板塊出現(xiàn)個股漲停潮,可以說是進入了加速上漲期。走勢一旦進入加速上漲期,往往意味著風險大于機會。此外,此輪地產(chǎn)股行情,是受政策驅(qū)動,不斷上漲的股價是伴隨著不斷超預期的政策。
周五的重磅政策,可以說是應出盡出。如果后續(xù)沒有進一步的政策刺激,那么本輪地產(chǎn)股的行情,也就暫時失去了一個重要的驅(qū)動力,其上漲的持續(xù)性是需要關注的。
一般來說,從重磅政策出臺,再到地產(chǎn)成交上升,再到樓市回暖,是需要一個過程的。雖然二級市場的個股常常超前反應,但短期漲得太快,回調(diào)壓力也在積聚。
牛博士:除了地產(chǎn)行業(yè)之外,本周另外一件重要的事情就是,紐約銅創(chuàng)出了歷史新高。紐約銅的空頭被逼空,也被傳得沸沸揚揚。對于銅價的新高,你怎么看?A股市場會帶來哪些機會呢?
道達:本周銅價的表現(xiàn),確實是令市場沸騰。不過,相較于倫敦銅,紐約銅的表現(xiàn)更為強勢,而市場上所傳的逼空事件,也與紐約銅有關。紐約銅和倫敦銅的價差,一度達到1100美元/噸,刷新了歷史紀錄。要知道,這兩者的正常價差,也就在正負200美元/噸之間。
那么,為何紐約銅會突然“暴走”呢?有兩方面的原因。
一方面是紐約銅的低庫存導致的,而且其可交割貨源有限。當前紐約銅的庫存處于歷史極低水平,從去年開始,紐約銅庫存一直處于歷史低位,處于六年來同期最低位。
數(shù)據(jù)顯示,今年紐約銅庫存一度下降至2.01萬短噸。同時,之前因為巴拿馬運河持續(xù)干旱,整體運力較為緊張,南美精銅發(fā)運受到一定影響,短期庫存難以補充。以上因素導致了紐約銅的空方,并沒有足夠的貨源給多方交貨,也就出現(xiàn)了逼空事件。
另一方面,全球制造業(yè)復蘇和能源轉(zhuǎn)型推升了對銅的需求。銅作為最重要的基本金屬之一,廣泛運用于電動汽車、家電、電網(wǎng)等領域。目前電動汽車、家電銷量持續(xù)向上,美國電力系統(tǒng)更新需求較強,導致對銅的需求抬升。在這種背景下,基于銅價抬升的預期,銅貿(mào)易商囤貨惜售,反而助推了銅價的上漲。
目前,中美的工業(yè)品庫存周期,均面臨主動補庫階段。在這個階段中,大宗商品總體的表現(xiàn)是,需求上升、庫存上升,價格也偏強運行。
銅價的上漲,是在這種大周期的背景下發(fā)生的。實際上,不僅僅是銅,大多數(shù)大宗商品,都面臨著同樣的刺激因素,包括前段時間價格上漲的化工品。
至于個股的表現(xiàn),在庫存周期的主動補庫存階段,和大宗商品漲價的背景下,這些資源股會表現(xiàn)出易漲難跌的特性。
從銅板塊指數(shù)來看,從4月初的高點以來,整體處于調(diào)整行情之中;從調(diào)整的形態(tài)來看,整體是橫盤震蕩,屬于強勢調(diào)整的一種。這種調(diào)整結(jié)束之后,繼續(xù)新高的概率較大。
目前銅板塊指數(shù)運行至30日均線處,并依托30日均線緩慢向上運行。由此可見,30日均線目前是重要觀察指標。如果能依托30日均線而不跌破,新高是自然而然的事。
如果跌破30日均線,那么,意味著調(diào)整的時間可能會延長。不過,在周期向上的背景下,調(diào)整至低點,意味著機會大于風險。
(張道達)
根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定,本手記不涉及任何操作建議,入市風險自擔。
封面圖片來源:每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權,嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經(jīng)濟新聞APP