盡情燃燒吧！牛市之火！——道達對話牛博士

本周，在超預期的重磅政策刺激下，A股暴漲，出現(xiàn)了久違的牛市氛圍。全周，A股各大指數(shù)的漲幅都超過了10%，其中，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲22.71%，上證指數(shù)、深證成指分別上漲12.81%、17.83%。 那么，牛市來了嗎？現(xiàn)在上車還晚嗎？還有哪些板塊值得關(guān)注？今天，牛博士和達哥就大家關(guān)心的問題展開討論。 牛博士：達哥，你好。真是激情四射的一周，本周的大漲，太振奮人心了，已經(jīng)很久沒有出現(xiàn)這種的盛況了。我今天首先想問你一個問題：牛市來了嗎？ 道達：確實，達哥也被這種歷史罕見的快速上漲所震憾，看盤的時候心潮澎湃，只想說一句“讓牛市之火盡情燃燒吧！”在我看來，牛市已經(jīng)出現(xiàn)。 首先，政策面。從9月24日的國新辦發(fā)布會，到9月26日的中央政治局會議，我用一句話來表達我的觀點：不僅扭轉(zhuǎn)了市場預期，而且還扭轉(zhuǎn)了經(jīng)濟預期及其他預期。 當前，政策面已經(jīng)反轉(zhuǎn)。流動性方面，流動性充裕的預期足。中央政治局會議提到，“要降低存款準備金率，實施有力度的降息。”目前央行已經(jīng)降準了0.5個百分點；此外，從9月27日起公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%。 央行已經(jīng)出招了，接下來要看財政政策。如果財政政策加碼，或者有增量財政政策出臺，那么可以從宏觀層面確認牛市。但是，等宏觀層面確認牛市之后再進場，股價已經(jīng)漲高很大一截了。 其次，技術(shù)面。我認為有四個值得注意的地方。 一是兩大指數(shù)的下跌周期基本完成。 上證指數(shù)、深證成指2010年11月高點到2014年牛市啟動經(jīng)歷了44個月，2015年6月牛市高點到2019年1月結(jié)構(gòu)性牛市啟動也是44個月，2021年的結(jié)構(gòu)性牛市高點到本月也是44個月。 二是當前行情和“519”行情有兩個類似的特征：三重底、行情突然爆發(fā)。 在1997年5月上證指數(shù)見頂之前，A股出現(xiàn)了一波牛市，然后在1997年5月開始到“519”行情爆發(fā)期間，出現(xiàn)了三重底。2019年至今，A股經(jīng)歷了一輪結(jié)構(gòu)性牛市，期間上證指數(shù)出現(xiàn)了三重底。 本輪行情和“519”行情一樣，行情都是突然就爆發(fā)了，讓人猝不及防。 三是上證指數(shù)的周K線出現(xiàn)了2022年5月-今年2月的大跨度底背離。從歷史來看，周K線大跨度底背離出現(xiàn)之后，都出現(xiàn)了大牛市或結(jié)構(gòu)性牛市。 比如2002年2月-2005年6月、2010年7月-2014年6月、2016年3月-2018年12月，上證指數(shù)都出現(xiàn)了周K線MACD大跨度底背離，其中，前兩次出現(xiàn)了大牛市，后一次出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性牛市。 四是下降趨勢線突破。從上證指數(shù)的歷史來看，從牛市或小牛市或結(jié)構(gòu)性牛市的高點或重要高點開始，畫一條高點之間的連線，突破了這條下降趨勢線之后，在技術(shù)上對牛市進行確認。 比如1997年5月高點-1998年6月高點的連線突破之后，出現(xiàn)了一輪到2245點的牛市；2001年6月牛市高點-2004年4月高點的連線突破之后，出現(xiàn)了一輪到6124點的牛市；2009年8月小牛市高點-2010年11月高點的連線突破之后，出現(xiàn)了一輪到5178點的牛市。 本周五，行情火到“宕機”。如果沒有出現(xiàn)“宕機”，那么上證指數(shù)周五就會突破2021年12月底以來的下降趨勢線。就當前的火爆行情來看，突破指日可待，在技術(shù)上對牛市進行確認也是指日可待的。 這四個方面說明什么呢？ 下跌周期耗盡，決定了指數(shù)在時間上的調(diào)整下限。三重底，為未來行情打下了扎實的基礎(chǔ)。周K線的大跨度底背離，代表著會有牛市行情。長期下降趨勢線的突破，代表著在技術(shù)上對牛市進行確認。 再次，期指大幅升水。 周五，上證50、滬深300、中證500、中證1000的股指期貨，漲幅遠遠大于對應的指數(shù)，而且升水幅度都比較大。期指大幅升水，表明了資金對行情的看好態(tài)度。 最后，資金面，資金開始跑步進場。場內(nèi)，交投火爆，導致“交易系統(tǒng)異?！薄２粌H場內(nèi)股民搶籌，就連休眠賬戶也被喚醒了。新開戶方面，本周券商線上開戶激增。另據(jù)報道，工商銀行銀證轉(zhuǎn)賬凈值指數(shù)本周創(chuàng)2021年以來三年半的新高。 另外提到一點，還有一個交易日，國慶長假就要來臨了。在國慶節(jié)之前，股市暴力拉升。長假期間走親訪友、結(jié)伴旅游等場合，大家會充分交流股票賬戶加零（10倍）的美好愿景。沒有入市及猶豫不決的人，長假結(jié)束之后會開始進場；沒有加大資金投入的人，也會在明天及國慶節(jié)后為股市“充值”。 長假之后迎來大規(guī)模的增量資金，歷史上出現(xiàn)過多次。比如，2007年和2015年這兩年的春節(jié)，春節(jié)期間親朋好友的財富增長故事發(fā)酵之后，市場迎來了大批新股民，迎來了增量資金，股市隨后都出現(xiàn)了新一輪的拉升。 說完中期預期，再來看短期。 2014年7月24日，上證指數(shù)突破2014年2月-4月的高點連線，從小趨勢初步確認牛市要來了。當時的第一波拉升用時9個交易日，之后進入震蕩走高階段。 2005年998點以來的雙底形成之后，上證指數(shù)在7月下旬-8月中旬的一波拉升，用時19個交易日。之后就進入到了近一個月的震蕩及震蕩走高階段。 1999年“519”行情爆發(fā)，上證指數(shù)從5月19日開始的第一波拉升，用時11個交易日?；卣{(diào)兩個交易日之后，上證指數(shù)再度上行。 因此，從短線的角度來講，參考歷史走勢，我認為牛市第一階段中的直線拉升階段還沒有結(jié)束，時間上可以展望到國慶節(jié)后的第一個交易周結(jié)束。 不過，需要注意的是，因為本周指數(shù)上行的斜率非常大，后續(xù)幾天的斜率可能不會像本周這樣大。 牛博士：感謝達哥從政策面、資金面、技術(shù)面等角度，對牛市進行確認，十足的干貨！周末我聽到最多的是“踏空比套牢難受100倍”，廣大的讀者也迫切想知道你當前的操作態(tài)度，以及現(xiàn)在還有哪些機會。 道達：既然是牛市，而且是才剛起漲，有兩個字能代表我的態(tài)度：干、守。 干，就是上車要早要快。上車晚了，成本就高了，先不談收益率的問題，一旦震蕩，投資者心態(tài)可能就會發(fā)生變化。 守，就是要守得住，不要頻繁換股。每一輪牛市，5倍股、10倍股多的是，絕大多數(shù)的股票都能實現(xiàn)翻倍。不過，即便如此，還是有不少投資者的收益比較一般，甚至虧錢及虧大錢的人都有，其中一個原因就是頻繁換股、反復橫跳。 至于機會方面，我先從牛市的階段說起。一般來說，牛市有三個階段。前兩個階段，每個階段從先到后基本上都有相同的三個小階段：直線拉升、震蕩攀升、震蕩回調(diào)。目前，正處于第一個階段的直線拉升階段。 從歷史來看，牛市初期最先大幅上漲的是最先受益政策的板塊，這類板塊共振大盤，彈性最大，強度最強。 從9月24日的國新辦發(fā)布會、9月26日的中央政治局會議來看，受益最明顯的板塊或方向有幾個。 受益的行業(yè)，有金融、地產(chǎn)、消費。風格方面，藍籌白馬、破凈股受益。股票的主要資金屬性方面，機構(gòu)重倉股受益。題材方面，并購重組受益。 并購重組方面，這個方向我一直在提，今天我就不再贅述。 破凈股方面，在微信公眾號“道達號”本周五及周六的頭條文章中，我們給大家梳理了243只長期破凈股的名單，以及一些業(yè)績增、回購多、估值低、股息率高的長期破凈股“優(yōu)等生”的名單。 以下是基金重倉股名單，供各位參考。 金融方向，當前以券商、互聯(lián)金融為主。券商股是明顯受益于牛市的，而投資者對互聯(lián)金融是有上一輪大牛市的記憶的。 我匯總了2021年以來金融、地產(chǎn)、消費的超跌股名單。大家可以關(guān)注微信公眾號“道達號”，在道達號的對話框中，回復“核心”三個字，獲取名單。 其次是超跌股。因為牛市已來，那么超跌股方向會吸引不少投資者去抄底，博取彈性。從2021年以來，跌幅超過70%的個股不少，這些個股即便在牛市中漲一倍，可能也才收復2021年以來下跌失地的一半左右。 我匯總了2021年以來股價超跌且最低點以來漲幅很小的個股名單。大家可以關(guān)注微信公眾號“道達號”，在道達號的對話框中，回復“超跌股”三個字，獲取名單。 雖然領(lǐng)漲方向有金融、地產(chǎn)、消費，但牛市主線還沒出現(xiàn)或者還沒有安全確定，因此，盡量選擇市場合力的方向。 最后達哥作一個總結(jié)：盡情燃燒吧！牛市之火！牛市第一階段中的直線拉升階段，還沒有結(jié)束，時間上可以展望到國慶假期之后的第一周。此時，上車要早要快，在普漲的階段不要頻繁換股。板塊方面，市場合力的方向在金融、地產(chǎn)、消費、機構(gòu)重倉股、超跌股等板塊上。 PS：1.有朋友不知道如何找到對話框，也就找不到獲取名單的方法。達哥給大家介紹一下： 首先點擊本文標題下方的“道達號”三個字，然后點“發(fā)消息”，點左下角有鍵盤符號的圓圈，就可以看到對話框了。 在對話框里輸入“核心”這兩個字并發(fā)送，就可以獲取金融、地產(chǎn)、消費的超跌股名單。（請注意，字不要輸錯，不然公眾號不會自動發(fā)送名單） 在對話框里輸入“超跌股”這三個字并發(fā)送，就可以獲取2021年以來股價超跌且最低點以來漲幅很小的個股名單。（請注意，字不要輸錯，不然公眾號不會自動發(fā)送名單） PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。