每日經(jīng)濟新聞 2024-09-29 18:29:28
本周,在超預(yù)期的重磅政策刺激下,A股暴漲,出現(xiàn)了久違的牛市氛圍。全周,A股各大指數(shù)的漲幅都超過了10%,其中,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲22.71%,上證指數(shù)、深證成指分別上漲12.81%、17.83%。
那么,牛市來了嗎?現(xiàn)在上車還晚嗎?還有哪些板塊值得關(guān)注?今天,牛博士和達(dá)哥就大家關(guān)心的問題展開討論。
牛博士:達(dá)哥,你好。真是激情四射的一周,本周的大漲,太振奮人心了,已經(jīng)很久沒有出現(xiàn)這種的盛況了。我今天首先想問你一個問題:牛市來了嗎?
道達(dá):確實,達(dá)哥也被這種歷史罕見的快速上漲所震憾,看盤的時候心潮澎湃,只想說一句“讓牛市之火盡情燃燒吧!”在我看來,牛市已經(jīng)出現(xiàn)。
首先,政策面。從9月24日的國新辦發(fā)布會,到9月26日的中央政治局會議,我用一句話來表達(dá)我的觀點:不僅扭轉(zhuǎn)了市場預(yù)期,而且還扭轉(zhuǎn)了經(jīng)濟預(yù)期及其他預(yù)期。
當(dāng)前,政策面已經(jīng)反轉(zhuǎn)。流動性方面,流動性充裕的預(yù)期足。中央政治局會議提到,“要降低存款準(zhǔn)備金率,實施有力度的降息。”目前央行已經(jīng)降準(zhǔn)了0.5個百分點;此外,從9月27日起公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%。
央行已經(jīng)出招了,接下來要看財政政策。如果財政政策加碼,或者有增量財政政策出臺,那么可以從宏觀層面確認(rèn)牛市。但是,等宏觀層面確認(rèn)牛市之后再進(jìn)場,股價已經(jīng)漲高很大一截了。
其次,技術(shù)面。我認(rèn)為有四個值得注意的地方。
一是兩大指數(shù)的下跌周期基本完成。
上證指數(shù)、深證成指2010年11月高點到2014年牛市啟動經(jīng)歷了44個月,2015年6月牛市高點到2019年1月結(jié)構(gòu)性牛市啟動也是44個月,2021年的結(jié)構(gòu)性牛市高點到本月也是44個月。
二是當(dāng)前行情和“519”行情有兩個類似的特征:三重底、行情突然爆發(fā)。
在1997年5月上證指數(shù)見頂之前,A股出現(xiàn)了一波牛市,然后在1997年5月開始到“519”行情爆發(fā)期間,出現(xiàn)了三重底。2019年至今,A股經(jīng)歷了一輪結(jié)構(gòu)性牛市,期間上證指數(shù)出現(xiàn)了三重底。
本輪行情和“519”行情一樣,行情都是突然就爆發(fā)了,讓人猝不及防。
三是上證指數(shù)的周K線出現(xiàn)了2022年5月-今年2月的大跨度底背離。從歷史來看,周K線大跨度底背離出現(xiàn)之后,都出現(xiàn)了大牛市或結(jié)構(gòu)性牛市。
比如2002年2月-2005年6月、2010年7月-2014年6月、2016年3月-2018年12月,上證指數(shù)都出現(xiàn)了周K線MACD大跨度底背離,其中,前兩次出現(xiàn)了大牛市,后一次出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性牛市。
四是下降趨勢線突破。從上證指數(shù)的歷史來看,從牛市或小牛市或結(jié)構(gòu)性牛市的高點或重要高點開始,畫一條高點之間的連線,突破了這條下降趨勢線之后,在技術(shù)上對牛市進(jìn)行確認(rèn)。
比如1997年5月高點-1998年6月高點的連線突破之后,出現(xiàn)了一輪到2245點的牛市;2001年6月牛市高點-2004年4月高點的連線突破之后,出現(xiàn)了一輪到6124點的牛市;2009年8月小牛市高點-2010年11月高點的連線突破之后,出現(xiàn)了一輪到5178點的牛市。
本周五,行情火到“宕機”。如果沒有出現(xiàn)“宕機”,那么上證指數(shù)周五就會突破2021年12月底以來的下降趨勢線。就當(dāng)前的火爆行情來看,突破指日可待,在技術(shù)上對牛市進(jìn)行確認(rèn)也是指日可待的。
這四個方面說明什么呢?
下跌周期耗盡,決定了指數(shù)在時間上的調(diào)整下限。三重底,為未來行情打下了扎實的基礎(chǔ)。周K線的大跨度底背離,代表著會有牛市行情。長期下降趨勢線的突破,代表著在技術(shù)上對牛市進(jìn)行確認(rèn)。
再次,期指大幅升水。
周五,上證50、滬深300、中證500、中證1000的股指期貨,漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對應(yīng)的指數(shù),而且升水幅度都比較大。期指大幅升水,表明了資金對行情的看好態(tài)度。
最后,資金面,資金開始跑步進(jìn)場。場內(nèi),交投火爆,導(dǎo)致“交易系統(tǒng)異常”。不僅場內(nèi)股民搶籌,就連休眠賬戶也被喚醒了。新開戶方面,本周券商線上開戶激增。另據(jù)報道,工商銀行銀證轉(zhuǎn)賬凈值指數(shù)本周創(chuàng)2021年以來三年半的新高。
另外提到一點,還有一個交易日,國慶長假就要來臨了。在國慶節(jié)之前,股市暴力拉升。長假期間走親訪友、結(jié)伴旅游等場合,大家會充分交流股票賬戶加零(10倍)的美好愿景。沒有入市及猶豫不決的人,長假結(jié)束之后會開始進(jìn)場;沒有加大資金投入的人,也會在明天及國慶節(jié)后為股市“充值”。
長假之后迎來大規(guī)模的增量資金,歷史上出現(xiàn)過多次。比如,2007年和2015年這兩年的春節(jié),春節(jié)期間親朋好友的財富增長故事發(fā)酵之后,市場迎來了大批新股民,迎來了增量資金,股市隨后都出現(xiàn)了新一輪的拉升。
說完中期預(yù)期,再來看短期。
2014年7月24日,上證指數(shù)突破2014年2月-4月的高點連線,從小趨勢初步確認(rèn)牛市要來了。當(dāng)時的第一波拉升用時9個交易日,之后進(jìn)入震蕩走高階段。
2005年998點以來的雙底形成之后,上證指數(shù)在7月下旬-8月中旬的一波拉升,用時19個交易日。之后就進(jìn)入到了近一個月的震蕩及震蕩走高階段。
1999年“519”行情爆發(fā),上證指數(shù)從5月19日開始的第一波拉升,用時11個交易日?;卣{(diào)兩個交易日之后,上證指數(shù)再度上行。
因此,從短線的角度來講,參考?xì)v史走勢,我認(rèn)為牛市第一階段中的直線拉升階段還沒有結(jié)束,時間上可以展望到國慶節(jié)后的第一個交易周結(jié)束。
不過,需要注意的是,因為本周指數(shù)上行的斜率非常大,后續(xù)幾天的斜率可能不會像本周這樣大。
牛博士:感謝達(dá)哥從政策面、資金面、技術(shù)面等角度,對牛市進(jìn)行確認(rèn),十足的干貨!周末我聽到最多的是“踏空比套牢難受100倍”,廣大的讀者也迫切想知道你當(dāng)前的操作態(tài)度,以及現(xiàn)在還有哪些機會。
道達(dá):既然是牛市,而且是才剛起漲,有兩個字能代表我的態(tài)度:干、守。
干,就是上車要早要快。上車晚了,成本就高了,先不談收益率的問題,一旦震蕩,投資者心態(tài)可能就會發(fā)生變化。
守,就是要守得住,不要頻繁換股。每一輪牛市,5倍股、10倍股多的是,絕大多數(shù)的股票都能實現(xiàn)翻倍。不過,即便如此,還是有不少投資者的收益比較一般,甚至虧錢及虧大錢的人都有,其中一個原因就是頻繁換股、反復(fù)橫跳。
至于機會方面,我先從牛市的階段說起。一般來說,牛市有三個階段。前兩個階段,每個階段從先到后基本上都有相同的三個小階段:直線拉升、震蕩攀升、震蕩回調(diào)。目前,正處于第一個階段的直線拉升階段。
從歷史來看,牛市初期最先大幅上漲的是最先受益政策的板塊,這類板塊共振大盤,彈性最大,強度最強。
從9月24日的國新辦發(fā)布會、9月26日的中央政治局會議來看,受益最明顯的板塊或方向有幾個。
受益的行業(yè),有金融、地產(chǎn)、消費。風(fēng)格方面,藍(lán)籌白馬、破凈股受益。股票的主要資金屬性方面,機構(gòu)重倉股受益。題材方面,并購重組受益。
并購重組方面,這個方向我一直在提,今天我就不再贅述。
破凈股方面,在微信公眾號“道達(dá)號”本周五及周六的頭條文章中,我們給大家梳理了243只長期破凈股的名單,以及一些業(yè)績增、回購多、估值低、股息率高的長期破凈股“優(yōu)等生”的名單。
以下是基金重倉股名單,供各位參考。
金融方向,當(dāng)前以券商、互聯(lián)金融為主。券商股是明顯受益于牛市的,而投資者對互聯(lián)金融是有上一輪大牛市的記憶的。
我匯總了2021年以來金融、地產(chǎn)、消費的超跌股名單。大家可以關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”,在道達(dá)號的對話框中,回復(fù)“核心”三個字,獲取名單。
其次是超跌股。因為牛市已來,那么超跌股方向會吸引不少投資者去抄底,博取彈性。從2021年以來,跌幅超過70%的個股不少,這些個股即便在牛市中漲一倍,可能也才收復(fù)2021年以來下跌失地的一半左右。
我匯總了2021年以來股價超跌且最低點以來漲幅很小的個股名單。大家可以關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”,在道達(dá)號的對話框中,回復(fù)“超跌股”三個字,獲取名單。
雖然領(lǐng)漲方向有金融、地產(chǎn)、消費,但牛市主線還沒出現(xiàn)或者還沒有安全確定,因此,盡量選擇市場合力的方向。
最后達(dá)哥作一個總結(jié):盡情燃燒吧!牛市之火!牛市第一階段中的直線拉升階段,還沒有結(jié)束,時間上可以展望到國慶假期之后的第一周。此時,上車要早要快,在普漲的階段不要頻繁換股。板塊方面,市場合力的方向在金融、地產(chǎn)、消費、機構(gòu)重倉股、超跌股等板塊上。
PS:1.有朋友不知道如何找到對話框,也就找不到獲取名單的方法。達(dá)哥給大家介紹一下:
首先點擊本文標(biāo)題下方的“道達(dá)號”三個字,然后點“發(fā)消息”,點左下角有鍵盤符號的圓圈,就可以看到對話框了。
在對話框里輸入“核心”這兩個字并發(fā)送,就可以獲取金融、地產(chǎn)、消費的超跌股名單。(請注意,字不要輸錯,不然公眾號不會自動發(fā)送名單)
在對話框里輸入“超跌股”這三個字并發(fā)送,就可以獲取2021年以來股價超跌且最低點以來漲幅很小的個股名單。(請注意,字不要輸錯,不然公眾號不會自動發(fā)送名單)
PS:想了解達(dá)哥的更多觀點,或想和達(dá)哥交流,請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。
(張道達(dá))
根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定,本手記不涉及任何操作建議,入市風(fēng)險自擔(dān)。
封面圖片來源:每日經(jīng)濟新聞 文多 攝
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟新聞APP