操盤必讀：華為Mate70發(fā)布在即，純血鴻蒙加持下銷量值得期待；美股漲跌不一，英偉達(dá)市值重上3萬(wàn)億美元

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指與標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)盤中新高后轉(zhuǎn)跌，道指跌0.7%，納指漲0.04%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.19%，大型科技股漲跌不一，英偉達(dá)漲超2%，市值重上3萬(wàn)億美元；特斯拉漲超1%，蘋(píng)果、亞馬遜、谷歌小幅下跌，英特爾漲超3%，美國(guó)超微公司、戴爾科技、Arm漲超2%。中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌2.8%。嗶哩嗶哩、滿幫、阿里巴巴跌超1%，百度、網(wǎng)易小幅下跌，富途控股、拼多多小幅上漲。

2、國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油11月合約跌2.4%，報(bào)69.84美元/桶；布油12月合約跌1.87%，報(bào)73.08美元/桶?，F(xiàn)貨黃金盤中一度漲超0.5%至2670.54美元，再創(chuàng)歷史新高，但隨后回落微跌。國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.16%報(bào)2681.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.94%報(bào)32.125美元/盎司。歐股主要指數(shù)收盤普跌，德國(guó)DAX30指數(shù)跌0.34%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.14%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.5%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.47%。

（二）宏觀新聞

《關(guān)于實(shí)施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略促進(jìn)高質(zhì)量充分就業(yè)的意見(jiàn)》于9月25日發(fā)布。意見(jiàn)部署了強(qiáng)化宏觀調(diào)控就業(yè)優(yōu)先導(dǎo)向、增強(qiáng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系就業(yè)協(xié)同性、支持各類經(jīng)營(yíng)主體穩(wěn)崗擴(kuò)崗、提升區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展就業(yè)承載力、培育就業(yè)擴(kuò)容提質(zhì)新動(dòng)能、提高教育供給與人才需求的匹配度、健全終身職業(yè)技能培訓(xùn)制度、拓寬技能人才發(fā)展通道、拓展高校畢業(yè)生等青年就業(yè)成才渠道等24條舉措。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易：9月24日，管理層公布了一系列政策，本次金融政策組合拳，對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提振資本市場(chǎng)信心具有重要意義。創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持股票市場(chǎng)，以及發(fā)布中長(zhǎng)期資金入市的政策意見(jiàn)，將構(gòu)建起耐心資本入市的長(zhǎng)效機(jī)制，能夠形成中長(zhǎng)期資金持續(xù)流入的循環(huán)。同時(shí)，資本市場(chǎng)制度性建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，證監(jiān)會(huì)即將發(fā)布的促進(jìn)并購(gòu)重組措施、上市公司市值管理指引等相關(guān)政策，將不斷完善相關(guān)領(lǐng)域制度細(xì)節(jié)，切實(shí)增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。系列金融組合拳發(fā)布后，市場(chǎng)給予積極回應(yīng)。9月24日當(dāng)天，上證上漲114.21點(diǎn)，漲幅達(dá)4.15%，是四年多以來(lái)的最大單日漲幅，且快速向上突破今年5月調(diào)整以來(lái)始終壓制市場(chǎng)的第一重壓力位日線布林軌中軌。展望后市，A股正迎來(lái)較為關(guān)鍵的“機(jī)會(huì)窗口”，雖然短線上后面還將有兩重重大壓力位對(duì)市場(chǎng)形成壓制，但當(dāng)前中長(zhǎng)線資金不宜恐慌，若有快速回調(diào)，反而是加倉(cāng)良機(jī)。在行業(yè)配置上，超跌但頗具彈性的傳媒、金融科技。從中長(zhǎng)線角度，相對(duì)看好科技、汽車、新能源、高端裝備材料等先進(jìn)制造領(lǐng)域。

私募排排網(wǎng)：之前主要是基于對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，市場(chǎng)信心不足，從而影響了市場(chǎng)流動(dòng)性，導(dǎo)致A股市場(chǎng)持續(xù)低迷，期間甚至利好都變成了反彈出局的信號(hào)，市場(chǎng)已經(jīng)陷入了負(fù)反饋的下跌螺旋中，也正是因?yàn)檫@種非理性的下跌加速了市場(chǎng)見(jiàn)底。伴隨著證券，基金，保險(xiǎn)互換便利等一系列利好政策的推出，首期規(guī)模達(dá)5000億元人民幣，并且后續(xù)還可以再加，相當(dāng)于給政策市場(chǎng)注入了流動(dòng)性，呵護(hù)市場(chǎng)的意圖非常明顯，增強(qiáng)了市場(chǎng)信心，從而帶動(dòng)市場(chǎng)連續(xù)2天大漲，而且周三A股在“離岸人民幣兌美元收復(fù)7.0關(guān)口”的利好消息刺激下，呈現(xiàn)出高開(kāi)高走的態(tài)勢(shì)，不過(guò)盤中在上漲至壓力位之后開(kāi)始有所回落，一方面是短期漲幅較大，存在短線獲利回吐的需求；另一方面是國(guó)慶長(zhǎng)假將至，存在一定的節(jié)前效應(yīng)，因此市場(chǎng)短期或存在波折，但伴隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，市場(chǎng)整體有望向上，長(zhǎng)線投資者可以耐心持倉(cāng)待漲，擅長(zhǎng)做波段的投資者，則可以逢低加倉(cāng)，逢高減倉(cāng)。具體投資方向上，建議關(guān)注光伏、創(chuàng)新藥、白酒等跌幅較大的績(jī)優(yōu)板塊。

中睿合銀：隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開(kāi)啟，海外流動(dòng)性已經(jīng)開(kāi)始邊際好轉(zhuǎn)。央行宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5pct、降低存量房貸利率等多項(xiàng)政策，都是明確的釋放流動(dòng)性的信號(hào)。同時(shí)，首次提出創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，通過(guò)低成本的互換便利、增加股票回購(gòu)增持專項(xiàng)債貸款促進(jìn)上市公司的價(jià)值發(fā)現(xiàn)，也表達(dá)了當(dāng)前對(duì)資本市場(chǎng)的重視。展望后市，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)外宏觀政策層面已經(jīng)共振，主要機(jī)會(huì)來(lái)自順周期或者細(xì)分景氣行業(yè)在數(shù)據(jù)驗(yàn)證后的右側(cè)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。另一方面，如果國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)加速下行，對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的快速表達(dá)到短期指數(shù)波動(dòng)中，也將帶來(lái)交易性機(jī)會(huì)。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)報(bào)道，華為下一代旗艦手機(jī)Mate 70系列的零部件供應(yīng)已經(jīng)正式拉開(kāi)序幕，多家手機(jī)零部件供貨商確認(rèn)已開(kāi)始向華為提供關(guān)鍵部件，這一消息預(yù)示著Mate 70系列的量產(chǎn)工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行中。華為手機(jī)的核心供應(yīng)商透露，其生產(chǎn)線已在中秋節(jié)前啟動(dòng)量產(chǎn)流程，Mate 70系列有望在11月正式上市。更為樂(lè)觀的預(yù)測(cè)則表明，消費(fèi)者可能在10月底就能收到關(guān)于該系列手機(jī)發(fā)布的新消息，這一時(shí)間線與之前市場(chǎng)流傳的爆料不謀而合，進(jìn)一步增強(qiáng)了Mate 70系列將于11月發(fā)布的可信度。此外華為已正式宣布HarmonyOS NEXT操作系統(tǒng)將于10月8日啟動(dòng)公測(cè)，這一舉動(dòng)標(biāo)志著這款純血鴻蒙系統(tǒng)已經(jīng)成熟到可以大規(guī)模面向普通消費(fèi)者推送的階段。概念股包括弘信電子，碩貝德，飛榮達(dá)等。

2、美國(guó)最大的計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)制造商美光科技股價(jià)盤后大漲，此前受益于對(duì)人工智能設(shè)備的需求，該公司意外發(fā)布了強(qiáng)勁的銷售和利潤(rùn)預(yù)測(cè)。該公司周三在一份聲明中表示，第一財(cái)季營(yíng)收約為87億美元，而分析師的平均預(yù)估為83.2億美元。該公司周三表示，2024年和2025年的產(chǎn)品已經(jīng)售罄。近期長(zhǎng)江存儲(chǔ)Xtacking4.0新一代產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈，進(jìn)一步驗(yàn)證了長(zhǎng)存最新先進(jìn)3D NAND存儲(chǔ)產(chǎn)品的商業(yè)化進(jìn)度，打破了市場(chǎng)對(duì)本土中高端存儲(chǔ)國(guó)產(chǎn)替代的質(zhì)疑。長(zhǎng)江存儲(chǔ)Xtacking4.0得益于混合鍵合技術(shù)的成熟，依靠垂直通道的增加使得Xtacking4.0存儲(chǔ)密度提升明顯。長(zhǎng)江存儲(chǔ)自研Xtacking架構(gòu)可讓3D NAND的層數(shù)堆疊到232層，即使與美光、三星和SK海力士等知名制造商相比，也具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。概念股包括強(qiáng)力新材，同有科技，航宇微等。

3、據(jù)媒體報(bào)道，2024中國(guó)算力大會(huì)將于9月27日至29日在河南鄭州召開(kāi)。主論壇聚焦國(guó)內(nèi)外算力發(fā)展總體情況，解讀算力產(chǎn)業(yè)最新政策，研討技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)外傳遞權(quán)威聲音，分享算力在垂直行業(yè)應(yīng)用實(shí)踐，深入研討融合應(yīng)用發(fā)展思路。算力作為新質(zhì)生產(chǎn)力的代表，是推動(dòng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的加速器，隨著海外龍頭廠商對(duì)AI的持續(xù)加速布局，大模型計(jì)算能力將不斷提升，同時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施端的不斷升級(jí)也將助力新應(yīng)用的加速落地。另一方面，AI發(fā)展推動(dòng)我國(guó)算力需求激增，國(guó)產(chǎn)算力的市場(chǎng)空間廣闊，持續(xù)看好國(guó)產(chǎn)算力等算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。概念股包括榮科科技，神州數(shù)碼，潤(rùn)建股份等。