操盤必讀：北京移動(dòng)5G-A商用；華為純血鴻蒙開啟大規(guī)模測(cè)試，鴻蒙生態(tài)望加速完善

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.16%創(chuàng)收盤歷史新高，納指跌0.85%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.32%，熱門科技股多數(shù)下跌，特斯拉跌超3%，英偉達(dá)跌超2%，微軟、亞馬遜跌近1%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.76%。拼多多跌超28%，嗶哩嗶哩、阿里巴巴跌超4%，京東跌超3%，富途控股、理想汽車跌超2%，蔚來、愛奇藝跌超1%，微博、唯品會(huì)、滿幫小幅下跌，小鵬汽車漲超7%，騰訊音樂漲超4%，百度、網(wǎng)易小幅上漲。

2、舊金山聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)表示，美聯(lián)儲(chǔ)開始降息是適宜之舉，調(diào)整政策的時(shí)候到了。國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油10月合約漲3.11%，報(bào)77.16美元/桶；布油11月合約漲2.61%，報(bào)80.19美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤漲跌不一，德國(guó)DAX30指數(shù)跌0.11%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.23%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.27%，英國(guó)股市休市。

（二）宏觀新聞

8月26日，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部相關(guān)司局負(fù)責(zé)人就社會(huì)關(guān)注的房屋養(yǎng)老金相關(guān)問題進(jìn)行權(quán)威解讀。 談及房屋養(yǎng)老金的資金來源，該負(fù)責(zé)人表示，房屋養(yǎng)老金由個(gè)人賬戶和公共賬戶兩部分組成。個(gè)人賬戶就是業(yè)主交存的住宅專項(xiàng)維修資金，交存按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。公共賬戶按照“取之于房、用之于房”“不增加個(gè)人負(fù)擔(dān)、不減損個(gè)人權(quán)益”的原則，由政府負(fù)責(zé)建立，從試點(diǎn)城市看，地方政府可以通過財(cái)政補(bǔ)一點(diǎn)、土地出讓金歸集一些等方式籌集，目的是建立穩(wěn)定的房屋安全管理資金渠道，不需要居民額外繳費(fèi)，不會(huì)增加個(gè)人負(fù)擔(dān)。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

鴻涵投資：美元降息對(duì)于縮減中美利差，從而引發(fā)的資金流動(dòng)會(huì)有幫助，內(nèi)部政策有發(fā)揮空間，地產(chǎn)可以作為政策信號(hào)。A股制造業(yè)公司全球角度都是便宜而有質(zhì)量的資產(chǎn)，內(nèi)部體系改變導(dǎo)致的利益鏈重塑是A股便宜的內(nèi)生因素，財(cái)務(wù)因素不是主要矛盾，這在多數(shù)國(guó)家股市的實(shí)踐以及中國(guó)股市歷史看都不是主要矛盾，年內(nèi)優(yōu)勢(shì)的銀行公用事業(yè)也存在息差和歷史定義的治理問題，但有內(nèi)部重塑的新優(yōu)勢(shì)，利益鏈面臨的是重塑而不是消失，當(dāng)前領(lǐng)域中全方位綠燈的科技是重塑中可以共榮的重要部分，在近期的半年報(bào)中，消費(fèi)電子均有財(cái)務(wù)上的亮眼表現(xiàn)，傳統(tǒng)周期行業(yè)中的造船工程機(jī)械在行業(yè)格局和增長(zhǎng)數(shù)據(jù)都有可持續(xù)性，牛市的基礎(chǔ)是具備的。

星石投資：市場(chǎng)情緒仍處于低位徘徊，存量市場(chǎng)下的結(jié)構(gòu)性行情特征達(dá)到了極致。向后看，幾方面因素將對(duì)市場(chǎng)情緒有影響。一是，8月底臨近，中期業(yè)績(jī)集中釋放可能會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)期和市場(chǎng)情緒有一定影響，尤其是中小市值公司；二是，當(dāng)前情緒弱化的核心因素在于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)偏弱，情緒趨弱導(dǎo)致了股市存量博弈明顯，也導(dǎo)致了資金在部分防御性板塊中抱團(tuán)，進(jìn)一步影響了整體股市的交投情緒和漲跌比，我們需要關(guān)注后續(xù)政策逆周期調(diào)節(jié)的力度以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的恢復(fù)情況；三是，雖然當(dāng)前已經(jīng)確定美聯(lián)儲(chǔ)降息將近，但市場(chǎng)對(duì)降息幅度的預(yù)期或仍有分歧，關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的博弈或?qū)⒗^續(xù)。

排排網(wǎng)財(cái)富研究中心：基本面來看，8月LPR“按兵不動(dòng)”，對(duì)市場(chǎng)情緒也有一定影響。從近期市場(chǎng)整體表現(xiàn)來看，市場(chǎng)延續(xù)了低迷狀態(tài)，中小盤表現(xiàn)弱勢(shì)，持續(xù)性熱點(diǎn)較少，難以激發(fā)投資者熱情。低迷的行情導(dǎo)致資金涌入銀行板塊避險(xiǎn)，四大行創(chuàng)下新高，而導(dǎo)致其他板塊進(jìn)一步下跌，形成負(fù)反饋，因此在銀行股不出現(xiàn)持續(xù)殺跌之前，小票題材不漲就沒有行情，市場(chǎng)人氣就很難走出大行情。因此，我們認(rèn)為本周股票市場(chǎng)較大概率維持震蕩的走勢(shì)，只不過市場(chǎng)的波動(dòng)或有所加大，當(dāng)下或需繼續(xù)耐心等待市場(chǎng)選擇方向。接下來美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的資金流動(dòng)性水平與交易情緒產(chǎn)生較大影響。

（四）行業(yè)掘金

1、近日，在“智享5G-A，引領(lǐng)新京彩”5G-A商用發(fā)布會(huì)上，北京移動(dòng)宣布目前已開通5G-A基站超7000座，實(shí)現(xiàn)六環(huán)內(nèi)及郊區(qū)縣城的普遍覆蓋，并面向大眾客戶推出多款場(chǎng)景化產(chǎn)品，以滿足不同用戶群體的多元化需求，這標(biāo)志著5G-A在北京正式商用。發(fā)布會(huì)上，北京移動(dòng)面向大眾客戶重磅推出5G-A場(chǎng)館包、直播包等多類型產(chǎn)品，最高能提供下行3Gbps、上行200Mbps的超高速率。此外華為還助力北京移動(dòng)實(shí)現(xiàn)了全球最大規(guī)模的基站智能部署，短視頻高清比例提升3.64%，直播高清比例提升16.29%。5G-A是5G向6G發(fā)展的關(guān)鍵階段，具有更高速率、更低時(shí)延、通感一體、空天地一體等技術(shù)特性，將極大豐富個(gè)人和行業(yè)應(yīng)用。理論峰值速率能達(dá)到 10G。具有毫秒級(jí)時(shí)延和厘米級(jí)定位精度，同時(shí)引入通感一體、人工智能等技術(shù)，能更好地匹配車聯(lián)網(wǎng)、高端制造、全場(chǎng)景感知等應(yīng)用。概念股包括碩貝德，麥捷科技，吉大通信等。

2、根據(jù)華為開發(fā)者論壇官網(wǎng)顯示，華為HarmonyOS NEXT已經(jīng)開啟公測(cè)Beta招募，支持Mate 60系列、Pura 70系列、MateX5、Pocket 2等機(jī)型。用戶需要先報(bào)名，報(bào)名周期為8月26日-9月13日15:00，審核周期為8月30日-年9月24日，報(bào)名后預(yù)計(jì)3-10個(gè)工作日內(nèi)完成審核。相比于此前先鋒用戶測(cè)試來說，這次人人皆有機(jī)會(huì)參與。HarmonyOS NEXT也被稱為純血鴻蒙，全棧自研的系統(tǒng)底座，放棄了傳統(tǒng)的AOSP代碼，僅支持鴻蒙內(nèi)核及鴻蒙系統(tǒng)的應(yīng)用，是一個(gè)源自中國(guó)的操作系統(tǒng)。HarmonyOS NEXT源自中國(guó)，目前擁有超5000+原生應(yīng)用啟動(dòng)開發(fā)，超1500+應(yīng)用上架華為應(yīng)用商店。純血鴻蒙HarmonyOS Next Beta版本的推出，有助于促進(jìn)鴻蒙生態(tài)繁榮，豐富應(yīng)用生態(tài)。概念股包括潤(rùn)和軟件，誠(chéng)邁科技，科藍(lán)軟件等。

3、據(jù)媒體報(bào)道，小米已開發(fā)出一款A(yù)I眼鏡，并將盡快推向市場(chǎng)。這使小米有可能成為首個(gè)進(jìn)入AI眼鏡領(lǐng)域的手機(jī)制造巨頭。據(jù)了解，小米向上游供應(yīng)鏈給出的發(fā)貨量預(yù)測(cè)超過百萬(wàn)臺(tái)，展現(xiàn)出AI眼鏡市場(chǎng)的巨大潛力。小米AI眼鏡采用了高通AR1和搭載索尼IMX681傳感器的定制微型攝像頭。這一配置選擇表明，小米在硬件性能上志在與Meta展開直接競(jìng)爭(zhēng)。除小米外，其他手機(jī)制造巨頭也在積極開發(fā)AI眼鏡產(chǎn)品。這一舉動(dòng)可能促使其他手機(jī)廠商加快AI眼鏡的研發(fā)和上市進(jìn)程。AI+AR想象空間廣闊，眼鏡有望成為理想硬件載體，軟硬加速迭代為內(nèi)容爆發(fā)奠定基礎(chǔ)。未來，AI還能實(shí)現(xiàn)虛實(shí)內(nèi)容生成，在光學(xué)方案和屏幕等硬件技術(shù)的加持下，智能眼鏡從智能音箱向智能手機(jī)升級(jí)，應(yīng)用場(chǎng)景再次擴(kuò)大。概念股包括億道信息，激智科技，明月鏡片等。